Акції Peloton падають на 26% через слабкий святковий квартал і повільний попит на яскраві нові продукти

У цій статті

• PTON

Слідкуйте за улюбленими акціямиСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ ОБЛІК

Велотренажер Peloton у шоурумі в Нью-Йорку, США, у середу, 1 листопада 2023 року. Компанія Peloton Interactive Inc. планує опублікувати фінансові результати 2 листопада.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Peloton зазнав гірших за очікуваннями святкових кварталів у четвер, оскільки покупці не поспішали купувати нову лінійку продуктів з штучним інтелектом і відмовлялися від підвищених цін на підписки, що спричинило падіння акцій на 26%.

Компанія, що займається фітнесом із підключенням, не виправдала очікувань Уолл-стріт щодо доходів і прибутків за три місяці, що закінчилися 31 грудня — зазвичай найсильніший період для доходів від обладнання Peloton.

Компанія заявила, що очікує подальшого сповільнення продажів у поточному кварталі. Peloton прогнозує дохід у межах від 605 до 625 мільйонів доларів, що нижче за очікування у 638 мільйонів доларів, згідно з даними LSEG.

Слабкі результати у поєднанні з м’яким прогнозом є першими ознаками для інвесторів, що переобладнання продуктів Peloton може не стати тим драйвером продажів, яким компанія сподівалася.

Оновлений асортимент, який включав камери з штучним інтелектом для відстеження, динаміки, 360-градусні обертові екрани і безрукове керування, був створений для збільшення продажів і залучення нових клієнтів. Але результати Peloton показують, що попит був млявим.

“Я не буду задоволений, поки ця компанія не повернеться до здорового, стабільного зростання доходів,” сказав генеральний директор Пітер Стерн під час дзвінка з аналітиками. Він зазначив, що компанія бачить покращення у тому, що її зниження доходів стає менш крутим, але він визнав, що це “недостатньо”.

Хоча верхній рядок Peloton може розчарувати інвесторів, компанія все ще досягає успіхів у підвищенні прибутковості. За святковий квартал компанія отримала 81 мільйон доларів скоригованого прибутку до оподаткування, відсотків, амортизації та зносу, що краще за очікування аналітиків у 73 мільйони доларів, згідно з даними StreetAccount.

Після оголошення минулого тижня про скорочення 11% штату, компанія очікує отримати у поточному кварталі від 120 до 135 мільйонів доларів скоригованого EBITDA, що краще за очікування у 119 мільйонів доларів, згідно з даними StreetAccount.

Вона підвищила прогноз на повний рік щодо скоригованого EBITDA до від 450 до 500 мільйонів доларів, порівняно з попереднім діапазоном від 425 до 475 мільйонів доларів.

Це хороші новини для інвесторів, оскільки показує, що Peloton зміг інноваційно оновити свій асортимент без шкоди для прибутковості.

Також у четвер компанія оголосила, що фінансовий директор Ліз Коддінгтон залишає Peloton, щоб “зайнятися можливістю за межами галузі”. Вона залишатиметься на посаді до березня, поки компанія шукає нового фінансового керівника.

Ось як показали результати Peloton у другому фінансовому кварталі порівняно з очікуваннями Уолл-стріт, згідно з опитуванням аналітиків LSEG:

• Збиток на акцію: 9 центів проти очікуваних 6 центів
• Дохід: 657 мільйонів доларів проти очікуваних 674 мільйонів доларів

Чистий збиток компанії за квартал склав 38,8 мільйонів доларів, або 9 центів на акцію, що значно краще за 92 мільйони доларів або 24 центи на акцію, що було у минулому році.

Продажі знизилися до 656,5 мільйонів доларів, що на близько 3% менше ніж 673,9 мільйонів доларів торік.

З моменту, коли Пітер Стерн став генеральним директором Peloton, він працює над створенням нових джерел доходу і покращенням прибутковості компанії.

Оновлений асортимент продуктів був одним із його перших великих кроків як CEO і включав нові ціни на підписки та обладнання. Попри вищі ціни, доходи від обладнання та підписок виявилися нижчими за очікування, що свідчить про слабкий обсяг продажів.

Продажі обладнання принесли 244 мільйони доларів доходу за квартал, тоді як підписки — 413 мільйонів доларів, обидва показники нижчі за очікування у 253 мільйони і 424 мільйони відповідно, згідно з даними StreetAccount.

Однією з проблем було те, що Peloton очікував, що більшість його поточних членів замінять старе обладнання на нове.

“Ми просто переоцінювали швидкість, з якою існуючі члени захочуть оновити своє обладнання. Єдині історичні дані, які ми мали як компанія, — це запуск Bike Plus кілька років тому, і це був дійсно фундаментальний переродження всього каркаса Bike,” сказав Стерн. “І, як виявилося, ми не побачили такої ж швидкості оновлення від існуючих членів.”

Дивлячись уперед, інвестори хочуть побачити, чи зможе Стерн повернути компанію до зростання тепер, коли витрати стабілізувалися і прибутковість покращується. У економіці, де цінність важливіша ніж будь-коли, важко переконати покупців витратити тисячі доларів на стаціонарні велосипеди і бігові доріжки.

Одним із потенційних джерел зростання є зростаючий комерційний підрозділ компанії, який включає комерційні версії Bike+, Tread+ і Row+, що будуть просуватися до місць з невеликими тренажерними залами, таких як готелі, багатоквартирні будинки, корпоративні центри здоров’я та клуби за інтересами.

За квартал дохід у комерційному підрозділі Peloton зріс на 10%.