Відкриття з "однією лінією" для закриття! Глобальні позитивні новини ззовні повністю спричинили вибух концепції рідинного охолодження!

Настає черга рідинного охолодження!

Уранці 12 лютого концепція серверів з рідинним охолодженням колективно зросла. Sichuan Run Shares та Dayuan Pump Industry відкрилися з одностороннім зупиненням цін, Yimikang тимчасово швидко досягла 20% ліміту зростання, а Fangsheng Shares, Kechuangyuan, Yingweike, Shenling Environment, Chunzhong Technology зросли у ціні.

Вчора ввечері постачальник рідинного охолодження Nvidia Vertiv (Vedi Technology) опублікував фінансові результати, що вразили ринок. За четвертий квартал минулого року компанія отримала прибуток на акцію у 1,36 долара, обсяг продажів склав 2,9 мільярда доларів, що на 23% більше порівняно з минулим роком, перевищуючи очікування ринку. Одночасно, кількість замовлень зросла дуже сильно, у порівнянні з минулим роком на 252%, а квартальний приріст склав 117%.

Рідинне охолодження вибухнуло

Минулої ночі лідер ринку серверів з рідинним охолодженням у США, Vedi Technology, на фоні перевищення очікувань за фінансовими результатами за четвертий квартал 2025 року та сильних прогнозів зростання, зросла на 24%, встановивши новий історичний максимум. Це повністю підняло інтерес до концепту рідинного охолодження на ринку A-акцій. Sichuan Run Shares та Dayuan Pump Industry відкрилися з одностороннім зупиненням цін.

За четвертий квартал 2025 року, Vedi Technology отримала прибуток на акцію у 1,36 долара, обсяг продажів склав 2,9 мільярда доларів, що на 23% більше порівняно з минулим роком, перевищуючи очікування Уолл-стріт у 1,29 долара на акцію. Також кількість замовлень компанії зросла дуже сильно.

Щодо прогнозів, Vedi Technology очікує у 2026 році прибуток на акцію від 5,97 до 6,07 долара, а обсяг продажів приблизно 13,5 мільярда доларів. У той час як аналітики Уолл-стріт прогнозують у 2026 році прибуток на акцію у 4,85 долара та обсяг продажів у 11,7 мільярда доларів. Генеральний директор компанії Giordano Albertazzi заявив: «Наші результати за четвертий квартал минулого року продемонстрували лідерство Vertiv на все більш складному та конкурентному ринку дата-центрів. Очікуємо, що цей тренд зростання триватиме і у 2026 році».

У 2026 році технологія рідинного охолодження швидко переходить від «пілотної» фази до «масового виробництва». TrendForce прогнозує, що проникнення рідинного охолодження у AI дата-центри зросте з 14% у 2024 році до 40% у 2026 році, глобальний ринок рідинного охолодження оцінюється приблизно у 15 мільярдів доларів (близько 1050 мільярдів гривень), а середньорічний темп зростання (CAGR) у період 2026–2028 років становитиме близько 30%.

Наступним хто?

У зв’язку з інвестиційним попитом та зростанням цін, що викликані AI, останнім часом капітальні ринки демонструють різноманітні цікаві сценарії. Вчора — скловолокно, сьогодні — рідинне охолодження. А хто буде наступним? Деякі аналітики вважають, що це може бути енергозбереження.

Галузева компанія Galaxy Securities зазначає, що споживання потужності на одному чіпі, що перевищує 2300 Вт (наприклад, серія Rubin Nvidia), змушує оновлювати системи охолодження. Рідинне охолодження вже стало стандартом для високопродуктивних AI серверів, а системи збереження енергії — ключовий компонент стабільної роботи AIDC. Вони разом з системами HVDC, BBU та іншими новими компонентами живлення формують ядро високонадійної енергетичної інфраструктури.

З 2025 року, під впливом зростаючого попиту на збереження енергії та політики «протидії внутрішній конкуренції», ціна на батареї зросла. Особливо у зв’язку з несподіваним попитом на системи збереження енергії, прибутковість ланцюга виробництва значно відновилася. Технологічні гіганти Північної Америки планують суттєво збільшити капітальні витрати у 2026 році: Amazon, Google та Meta планують інвестиції у 200 мільярдів, 1750–1850 мільярдів та 1150–1350 мільярдів доларів відповідно, що становить приріст у 50%, 91–102% та 59–87%. Це прискорює будівництво AI дата-центрів.

Висока щільність обчислювальних потужностей у AIDC спричиняє вибуховий попит на електроенергію. У поєднанні з застарілою мережею та локальним дефіцитом електроенергії це стимулює рішення у вигляді «прямого підключення сонячної енергії та збереження», а також розвиток систем збереження енергії у рамках AI інфраструктури. Очікується, що з 2025 по 2030 рік попит на резервне живлення для AIDC у Північній Америці зросте з CAGR у 84%, а при прямому підключенні до зеленої енергії — у 44%. Стратегічне значення систем збереження енергії у AI-інфраструктурі постійно зростає.

Згідно з останніми даними сектору збереження енергії, 9 лютого урядова компанія National Energy Investment оголосила про переможців у конкурсі на постачання батарейних модулів ємністю 7 ГВт. Ціна пропозицій коливалася від 0,325 до 0,355 юаня за Вт-годину. Попит з боку споживачів сильний, ціни на батареї відновлюються. За словами Huatai Securities, політика щодо ціни на ємність збереження енергії може забезпечити стабільний дохід для станцій збереження. За сценаріями, при гарантії ціни на ємність на 2, 10 та 20 років, внутрішня норма рентабельності (IRR) проектів може становити відповідно 5,8%, 7,9% та 9,2%. Оптимізація бізнес-моделі може стимулювати державні та приватні компанії інвестувати у збереження енергії. Поточне зростання цін на літій карбонат сприяє зниженню конкуренції, і провідні інтегратори та виробники батарей мають переваги у додатковій ціновій премії.

(Джерело: Securities Times)