Знову до нових максимумів! Концепція рідинного охолодження зросла на ранкових торгах, лідер зростання на 20 см зупинився на рівні лиміт-ціну

Акції з концепцією рідинного охолодження знову досягли недавнього максимуму. 12 лютого, акції з концепцією рідинного охолодження відкрилися зростанням і продовжили підйом, станом на ранок індекс піднявся на 3,38%, посівши провідні позиції на ринку. Щодо окремих компаній, акції UCloud-W 20CM зупинилися на ліміті, компанії Fangsheng, Shenling Environment, Yimikang, Langjin Technology, Kechuangyuan піднялися більш ніж на 10%, а Sichuan Run, Dongyangguang, Bojie, Yingweike, Dayuan Pump, Keshida зупинилися на ліміті. З середини грудня 2025 року сукупний приріст концепції рідинного охолодження склав понад 24%.

Гіганти рідинного охолодження перевищують очікування

За інформацією, 11 лютого за місцевим часом, постачальник рідинного охолодження для Nvidia — Vertiv — опублікував досить вражаючий фінансовий звіт. У четвертому кварталі 2025 року, прибуток на акцію склав 1,36 долара, обсяг продажів — 2,9 мільярда доларів, що на 23% більше порівняно з попереднім роком. Не лише прибутковість перевищила очікування, а й обсяг замовлень був дуже сильним: за звітний період зростання склало 252% у порівнянні з попереднім роком і 117% порівняно з третім кварталом 2025 року.

Зображення: Зміни доходів та чистого прибутку Vertiv за останні роки у четвертому кварталі

Генеральний директор Vertiv Джордано Альбертацці зазначив: «Наші результати за четвертий квартал демонструють провідну позицію Vertiv на все більш складному та конкурентному ринку дата-центрів. Очікуємо, що цей тренд зростання триватиме і у 2026 році». Вплив перевищення очікувань фінансових показників спричинив різке зростання акцій Vertiv на американському ринку на 24,49%, встановивши новий історичний максимум.

Відкриті джерела свідчать, що Vertiv є одним із найбільших у світі постачальників систем рідинного охолодження та управління електропостачанням. Як офіційний партнер Nvidia з рідинного охолодження, їхні системи здатні заздалегідь враховувати потреби у споживанні енергії та тепловідведенні платформ наступного покоління, таких як Blackwell і Rubin, і брати участь у розробці відповідних референсних проектів.

Крім вищезазначеної інформації, у внутрішньому секторі, державно-акціонерні компанії в Китаї активізують інвестиції у обчислювальні потужності. За офіційним сайтом Державного комітету з питань державної власності, 10 лютого відбулося засідання з поглибленням стратегії щодо «AI+» у центральних підприємствах. На ньому було заявлено, що центральні підприємства мають посилювати інвестиційну активність, активно розширювати інвестиції у обчислювальні ресурси, сприяти розвитку «обчислювальна потужність + електроенергія» та підвищувати здатність управління даними по всьому ланцюгу, закладаючи міцну основу для індустрії штучного інтелекту.

Загальний позитивний тренд у показниках концепції обчислювальної потужності

Зі зростанням популярності штучного інтелекту по всьому світу, попит на обчислювальні ресурси стрімко зростає. Обробка великих обсягів даних і тренування складних моделей сприяють постійному зростанню енергоспоживання чіпів, тоді як традиційне повітряне охолодження вже досягло фізичних і ефективних меж.

Одночасно, світові вимоги до екологічної безпеки та низького вуглецевого сліду дата-центрів стають все більш жорсткими. Зіткнення цих двох тенденцій робить ефективне охолодження не просто вибором, а необхідністю для сталого розвитку обчислювальних потужностей. У цьому контексті технології рідинного охолодження швидко переходять від передових досліджень до масштабного комерційного застосування, і мовчазна, але глибока «революція теплового менеджменту» відбувається у дата-центрах.

Агентства, такі як Donghai Securities, зазначають, що через глобальні ланцюги постачання та подібну логіку технологічного розвитку, розвиток дата-центрів стимулює попит на ефективні системи охолодження, що може створити можливості для китайських компаній у галузі температурного контролю. Зараз системи та послуги переважають у Європі та США, внутрішнє виробництво зосереджене у Китаї, а компанії використовують міжнародні потужності та проекти, такі як NV і Google, для входу у глобальні ланцюги постачання. Паралельно з цим, внутрішня інфраструктура для AI та обчислювальних потужностей продовжує зростати, і ринок рідинного охолодження залишається на підйомі.

За даними Choice від «Фенхуасі», наразі у складі концепції рідинного охолодження — 125 компаній, з яких 61 оприлюднили фінансові прогнози на 2025 рік. З них 45 компаній мають позитивний прогноз (21 — з прогнозом зростання, 13 — з прогнозом зменшення збитків, 9 — з поверненням до прибутку, 2 — з незначним зростанням), що становить 75%. Також 6 компаній прогнозують зменшення показників, 5 — перший збиток, 3 — збільшення збитків, 1 — незначне зменшення, 1 — з продовженням збитковості.

Згідно з даними, 46 компаній із вказаних 61 очікують зростання чистого прибутку за 2025 рік. Найшвидше зростає Hailanxin, прогнозуючи прибуток у 60 мільйонів юанів (максимум), що на 631% більше порівняно з попереднім роком; за ним йде Bojie, з прогнозом прибутку 1,6 мільярда юанів, зростання на 619%. Крім того, близько 20 компаній, таких як Shubeide, Lio Shares, Runze Technology, Tuowei Information, Hongxin Electronics і Gaolan Shares, очікують зростання прибутку понад 100% у 2025 році.

(Джерело: Центр досліджень «Фенхуасі»)