Глобальна економічна резонансія! Обладнання для електромережі кілька разів зупиняється на ліміт, лідер вже подвоївся до 2026 року

Енергетичне обладнання 12 лютого вранці показало сильний ріст, Hanlan Co., Ltd., Sifang Co., Ltd., Wangbian Electric, Shunna Co., Ltd., Senyuan Electric зупинилися на рівні максимуму; Yinen Power, Xinte Electric зросли більш ніж на 10%.

Глобальна кон’юнктура інвестицій у енергетичну мережу

З погляду ринкових експертів, зростання обладнання для енергетичних мереж зумовлене високою активністю глобальних інвестицій у цю сферу. Внутрішньо, Національна мережа електропередач раніше оголосила, що за період “П’ятнадцятої п’ятирічки” (2026–2030) загальні капітальні витрати складуть 4 трлн юанів, що на 40% більше, ніж у “Чотирнадцятій п’ятирічці”, з середнім щорічним обсягом інвестицій близько 800 млрд юанів. Пізніше, Південна електромережа також оприлюднила план капітальних витрат на 2026 рік у розмірі 1800 млрд юанів, що є новим рекордом за п’ять років поспіль, з середнім щорічним зростанням 9,5%. За цим темпом, у найближчі роки, за прогнозами, загальні інвестиції у мережі Південної електромережі можуть досягти приблизно 1 трлн юанів.

За кордоном, інвестиції у обладнання для енергетичних мереж також стають нагальними. Наприкінці січня 2026 року у США шторм зимовий ураган спричинив відключення електроенергії понад мільйону користувачів, а Міністерство енергетики США у звіті “Забезпечення ресурсів” показало, що з 2013 по 2023 рік кількість відключень у США зросла на 60%, а тривалість відключень майже подвоїлася. До 2030 року кількість відключень може ще збільшитися на 100%.

Цей феномен зумовлений проблемою старіння інфраструктури енергетичних мереж у розвинених країнах Європи та Америки. За даними досліджень Goldman Sachs, середній термін служби європейської мережі становить 50 років, у Північній Америці — 40 років. Зношене обладнання створює значні ризики для безпеки та стабільності роботи мережі, і потреба у оновленні вже назріла.

У грудні 2025 року Європейський союз опублікував “План пакету заходів щодо енергетичної мережі”, у рамках якого було запроваджено ініціативу “Енергетична швидка дорога”, визначено 8 пріоритетних проектів міждержавної інтеграції, планується залучити 1,2 трлн євро інвестицій у мережі.

Згідно з даними митної служби щодо експорту трансформаторів, також спостерігається значне зростання попиту на обладнання для мереж. У 2025 році експорт трансформаторів з Китаю досяг рекордних 64,6 млрд юанів, що на 36% більше за попередній рік; середня ціна за експортний трансформатор зросла до 205 000 юанів, що на третину вище за минулорічний рівень.

Постійні політичні підтримки

Внутрішня політика щодо енергетичного сектору також продовжує підтримувати розвиток. 11 лютого Державна рада опублікувала “Рекомендації щодо вдосконалення системи єдиного національного ринку електроенергії”, у яких визначено цілі на 5–10 років. До 2030 року планується створити єдину національну систему ринку електроенергії, щоб усі типи електростанцій і споживачі, окрім соціально захищених, безпосередньо брали участь у ринку, а обсяг торгівлі електроенергією становитиме близько 70% від загального споживання.

Національна комісія з розвитку та реформ і Державне управління енергетики у грудні 2025 року опублікували “Рекомендації щодо високоякісного розвитку енергетичної мережі”, у яких передбачено до 2030 року створення нової платформи “Основна мережа + розподільна мережа + розумна мікромережа”. Потужність мережі для оптимізації ресурсів значно зросте, масштаб “Західна електрика — східна” перевищить 420 мільйонів кіловат, додаткові міжрегіональні можливості передачі електроенергії становитимуть близько 40 мільйонів кіловат, частка нових джерел енергії у виробництві електроенергії досягне 30%, здатність приймати розподілені джерела — 900 мільйонів кіловат, а інфраструктура для зарядки — понад 40 мільйонів станцій.

Також у січні 2026 року Мінрегіон та Енергетична адміністрація опублікували “План дій щодо будівництва нової енергетичної системи (2026–2030)”, що деталізує шляхи розвитку високовольтних ліній, розумних розподільних мереж, систем штучного інтелекту, зберігання енергії та віртуальних електростанцій.

Другий кривий зростання штучного інтелекту

Швидкий розвиток штучного інтелекту та зростання потреб у обчислювальних ресурсах відкривають нові можливості для ринку обладнання для енергетичних мереж. Експерти зазначають, що “кінцева точка обчислювальної потужності — це електроенергія”, і це може започаткувати другий кривий зростання для галузі обладнання.

Менеджер інвестиційного відділу Zhuque Fund Чень Ябо зазначив, що з розвитком нових моделей ШІ та їхньою ітерацією, зростає потреба у енергії для тренування моделей. За дослідженнями, наприклад, GPT-3XL з 1,3 мільярдами параметрів від OpenAI, якщо ChatGPT тренується 50 разів на рік, то річне споживання електроенергії становитиме 1.183 мільярда кіловат-годин.

“Це лише під час тренування, а високий споживання енергії ШІ також проявляється у процесі виведення результатів. Тривале мислення підвищує кількість токенів, що споживаються, і в довгостроковій перспективі потреба у енергії може ще зростати. Пошук на основі ШІ має потенціал ще більше збільшити споживання електроенергії, і з поширенням застосувань ШІ ця тенденція, ймовірно, посилиться”, — зазначив Чень Ябо.

Дослідник 华夏 Fund Хуан Цзунсянь навів приклад: щорічне додаткове навантаження на електроенергію в Китаї становить приблизно 80 ГВт, у світі — близько 200 ГВт, тоді як потреба у обчислювальних ресурсах для ШІ, лише для чіпів Nvidia та TSMC, вже потребує 30–40 ГВт додаткової потужності, що становить близько 15% від існуючих глобальних приростів. За даними Wood Mackenzie, попит на електроенергію та модернізація мереж для ШІ можуть стимулювати планування та будівництво потужностей для генерації та передачі електроенергії.

Прогноз на 2026 рік: топ-20 обладнання для мереж

Щодо окремих компаній, сектор обладнання для мереж з початку 2026 року демонструє загальний сильний ріст. Станом на ранок 12 лютого Yinen Power подвоїлася, зростання склало 122.16%. Також високі показники мають Hangdian Co., Ltd., Sanbian Technology, China Xidian, Wangbian Electric, Shuangjie Electric.

Загалом, з 137 компаній у секторі обладнання для мереж, 126 з них зросли з початку 2026 року, що становить близько 92%. З них 93 компанії зросли більш ніж на 10%, 44 — більш ніж на 20%. Медіана зростання становить 14.38%.

Далі аналітики відзначають, що враховуючи позитивний старт розвитку енергетичної системи у “П’ятнадцятій п’ятирічці” та зростаючі тенденції інвестицій за кордоном, варто звернути увагу на виробників високовольтного обладнання, розподільних мереж та компанії, що мають провідні позиції на експортних ринках.