Ігноруючи сильний звіт по зайнятості! Групи хедж-фондів повернулися до довгих позицій на японській валюті, роблячи великі ставки на зростання йени

Згідно з даними додатку Цітофінанс, за словами трейдерів, хоча сильні дані щодо зайнятості в США послабили очікування ринку щодо зниження ставки ФРС у цьому році, з огляду на зростаючий тренд “довгих позицій на японській валюті”, хедж-фонди вже змінили напрямок і активно роблять ставки на посилення йени.

У середу йена щодо долара США зросла третій день поспіль, ігноруючи тиск з боку американського звіту про зайнятість, що підвищує долар. Минулого тижня хедж-фонди знову збільшили короткі позиції на йену перед ключовими виборами в Японії, і ринок очікує, що прем’єр-міністр Саяма Такаї, якщо переможе, отримає новий мандат і проведе стимулюючу фіскальну політику, що може знову послабити йену.

Дані компанії депозитарних та клірингових послуг США показують, що обсяг опціонів пут на долар/йену з обсягом понад 1 мільярд доларів у середу був приблизно на 50% вищим за обсяг аналогічних опціонів колл. Наразі премія, яку платять за хеджування або ставки на ослаблення долара щодо йени протягом наступного місяця, досягла найвищого рівня з 2 лютого.

Антоні Фостер, керівник відділу торгівлі G10 спот-інструментами в Nomura International, зазначив: “Настрій хедж-фондів змінився, все більше капіталу починає купувати короткі позиції на долар/йену.” Він додав, що одночасно з цим зростає купівля йени щодо австралійського долара, швейцарського франка та інших валют.

Цей трейдер, який працює у Лондоні, сказав: “Це схоже на купівлю індексу Nikkei, ставки на стабільність японської економіки, що в кінцевому підсумку проявляється у купівлі йени.”

Після великої перемоги Ліберальної демократичної партії Японії на виборах йена тимчасово послабилася, але згодом міністр фінансів Японії Катаяма Сагіцу заявив, що уряд Японії реагуватиме на валютні коливання відповідно до спільної декларації США та Японії, і йена швидко відновилася.

Керівник відділу валютних операцій у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні в Citigroup, Натан Свамі, зазначив, що під час відскоку йени ринок закривав короткі позиції на долар/йену перед публікацією даних про зайнятість у США, і хедж-фонди разом з управлінськими компаніями продавали цю валюту.

Інші трейдери повідомили, що позиції на валютних опціонах також змістилися у бік очікувань ослаблення долара щодо йени: у середу, перед публікацією даних про зайнятість у США, хедж-фонди вже купували короткострокові пут-опціони на долар/йену.

Свамі перед публікацією даних про зайнятість у США зазначив: “Попит на пут-опціони на долар залишається високим, а індекс ризик-реверсу (який вимірює цінову різницю між колл і пут-опціонами) яскраво вказує на ослаблення долара.”