Чому аналітики вважають, що історія Heineken (ENXTAM:HEIA) змінюється, оскільки цільові ціни сходяться навколо справедливої вартості

Simply Wall St

Четвер, 12 лютого 2026 о 14:08 за місцевим часом GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

HEINY

+4.09%

HINKF

+10.13%

DB

-0.82%

Приймайте кращі інвестиційні рішення за допомогою простих візуальних інструментів Simply Wall St, які дають вам конкурентну перевагу.

Внутрішня оцінка справедливої вартості Heineken була скоригована з €84,66 до €85,16 — невелика зміна, яка все ще залишається в межах недавнього діапазону цільових цін аналітиків. Ця корекція враховує трохи вищу ставку дисконту 5,35% та оновлені припущення щодо зростання доходів у розмірі 3,73%, що базується на дослідженнях, де деякі аналітики орієнтуються на цілі €86, тоді як інші — ближче до низько-середніх €70-х. Читайте далі, щоб дізнатися, як ви можете слідкувати за цими змінюваними цільовими цінами та історією, яку вони розповідають про еволюцію наративу Heineken.

Цільові ціни аналітиків не завжди відображають повну картину. Перейдіть до нашого звіту компанії, щоб знайти нові способи оцінки Heineken.

Що кажуть аналітики з Уолл-стріт

🐂 Позитивні висновки

З конструктивної точки зору, Deutsche Bank був одним із більш оптимістичних голосів, з аналітиком Мітчем Коллетом, який встановив цільову ціну €86. Це знаходиться на верхній межі недавнього діапазону і тісно відповідає внутрішній оцінці справедливої вартості близько €85.

Morgan Stanley також підвищив свою цільову ціну до €73,50 з €70,50 і зберіг позицію рівної ваги. Це свідчить про визнання здатності Heineken виконувати плани та мати прибутковість, навіть якщо вони вважають поточну ціну акцій приблизно справедливою.

У цих більш позитивних поглядах аналітики фактично визнають здатність Heineken виконувати стратегію, керувати витратами та підтримувати зростання. Вони все ще вказують, що багато потенційного зростання вже враховано у поточних оцінках.

🐻 Песимістичні висновки

З обережної точки зору кілька компаній знизили свою позицію, з RBC Capital, що перейшов від Outperform до Sector Perform і знизив цільову ціну до €76 з €88. Це свідчить про меншу впевненість у тому, що попередній сценарій зростання все ще актуальний.

BNP Paribas також перейшов до нейтральної позиції з Outperform з цільовою ціною €73, що ближче до середнього діапазону €70-х і нижче за найоптимістичніші цілі близько €86.

Oddo BHF став більш песимістичним, знизивши рейтинг Heineken. Це підсилює ідею, що деякі аналітики бачать короткострокові ризики та обмеження у оцінці, навіть якщо вони все ще визнають внутрішню стратегію та силу бренду Heineken.

Чи співпадають ваші думки з аналітиками з бичачого чи ведмежого табору? Можливо, ви вважаєте, що історія має більше нюансів. Перейдіть до спільноти Simply Wall St, щоб дізнатися більше про різні точки зору або почати писати власний наратив!

Графік цін акцій ENXTAM:HEIA за 1 рік

Що в новинах

Heineken N.V. оголосила, що генеральний директор Дольф ван ден Брінк планує залишити свою посаду 31 травня 2026 року, після майже шести років на посаді генерального директора та голови виконавчої ради, а також понад 28 років у компанії.

Наглядова рада розпочинає пошук нового генерального директора, тому очікуйте оновлення щодо послідовності керівництва протягом наступних двох років.

Після залишення посади генерального директора, Дольф ван ден Брінк погодився залишатися в консультаційній ролі протягом восьми місяців з 1 червня 2026 року, щоб підтримати безперервність під час переходу керівництва.

Історія триває

Як це змінює справедливу вартість Heineken

Оцінка справедливої вартості трохи зросла з €84,66 до €85,16, що відображає незначні оновлення в моделях.

Ставка дисконту підвищилася з 5,17% до 5,35%, що означає застосування трохи вищої необхідної доходності до майбутніх грошових потоків Heineken.

Припущення щодо зростання доходів збільшилися з 3,53% до 3,73%, що є невеликою підвищеною оцінкою очікуваного зростання виручки.

Припущення щодо чистого прибутку зросли з 8,92% до 8,99%, що вказує на трохи покращену прибутковість у оновленій моделі.

Майбутній коефіцієнт P/E зменшився з 18,96x до 18,91x, що свідчить про дуже незначне зниження оцінки мультиплікатора для прибутків Heineken.

🔔 Не пропустіть оновлення: слідкуйте за наративом

Наративи на Simply Wall St дозволяють вам поєднати історію Heineken із цифрами, створюючи чітку тезу, явні прогнози щодо доходів, прибутків і марж, а також справедливу вартість в одному місці. На платформі спільноти, яку використовують мільйони інвесторів, наративи допомагають порівнювати справедливу вартість із поточною ціною, щоб ви могли вирішити, купувати чи продавати, і автоматично оновлюються при появі нових новин, звітів або змін у рейтингах.

Якщо ви хочете дізнатися всю історію про останні коригування оцінки Heineken, рекомендуємо прочитати оригінальний наратив, що об’єднує все разом.

Як преміалізація, продукти безалкогольні та з низьким вмістом алкоголю, а також розширення на ринках, що розвиваються, пов’язані з припущеннями щодо доходів, марж і прибутків у найближчі роки.

Які ризики, пов’язані з валютами, обсягами на зрілих ринках і тиском на витрати, можуть поставити під сумнів цю тезу, якщо умови зміняться від поточних очікувань.

Що припущення аналітиків щодо доходів 2028 року, маржі, доходу у €32,8 млрд і коефіцієнта P/E 19,1x означають для справедливої вартості порівняно з сьогоднішньою ціною акцій €66,64.

Завітайте до спільноти Simply Wall St і слідкуйте за наративом про Heineken тут: аналітики коригують цільові ціни Heineken у міру зниження оцінки та прогнозів зростання, використовуйте це як орієнтир, коли з’являються нові дослідження та новини про акції. Цікавить, як цифри перетворюються на історії, що формують ринки? Досліджуйте спільнотні наративи

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не рекомендація купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні ціново чутливі корпоративні оголошення або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані в цій статті компанії включають HEIA.AS.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або напишіть на електронну пошту editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації