Розробник Hongkong Land запускає фонд нерухомості в Сінгапурі на 6,4 млрд доларів США, найбільший у країні, у рамках стратегічного повороту генерального директора Майкла Смита

Hongkong Land запустила найбільший приватний фонд нерухомості в Сінгапурі, оскільки 137-річний девелопер нерухомості здійснює стратегічний поворот у напрямку управління фондами та комерційної нерухомості під керівництвом генерального директора Майкла Смита.

Рекомендоване відео

Центральний приватний фонд нерухомості Сінгапуру (SCPREF) зосередиться на провідних комерційних об’єктах у центральному діловому районі країни, з активами приблизно на 8,2 мільярда сінгапурських доларів (6,4 мільярда доларів США). Початковий портфель SCPREF складається з кількох будівель у CBD Сінгапуру: Asia Square Tower 1, One Raffles Link, One Raffles Quay, Marina Bay Link Mall та вежі 1 і 2 Marina Bay Financial Centre.

«У майбутньому ми уявляємо собі серію фондів із високоякісними інвесторами поруч із нами, що створює дохід від управління фондами», — розповідає Смита журналу Fortune.

Серед цих високоякісних інвесторів, принаймні для SCPREF, є суверенний фонд багатства Катарської інвестиційної адміністрації (QIA) та APG Asset Management, частина голландського пенсійного фонду. Смит додав, що також інвестував «встановлений суверенний фонд із Південно-Східної Азії», але відмовився уточнити, який саме.

Приватні фонди нерухомості особливо привабливі для суверенних фондів багатства, оскільки вони забезпечують впевненість у доходах, пояснює Смит. «Суверенні фонди мають капітал для розгортання, але його потрібно захищати — і ці фонди задовольняють ці потреби».

У заяві QIA зазначила, що її участь у SCPREF «підкреслює її стратегію співпраці з найкращими операторами для доступу до високоякісних реальних активів у ключових глобальних ринках та отримання стійких довгострокових доходів».

Він сподівається, що фонд зможе вирости до оцінки 15 мільярдів сінгапурських доларів (11,7 мільярда доларів США). (SCPREF — це відкритий фонд без фіксованого терміну, що дозволяє приєднуватися більшій кількості інвесторів).

Ринок нерухомості Сінгапуру за останні роки стрімко зростає: обсяги інвестицій у нерухомість зросли на 27% у 2025 році і склали 26,9 мільярда доларів США — найвищий рівень з 2017 року.

Hongkong Land налаштована оптимістично щодо ринку комерційної нерухомості в Сінгапурі. «Останні нові пропозиції вже сприйняті, уряд не має наміру збільшувати пропозицію офісної землі в центральному діловому районі», — пояснює Мішель Лінг, головний інвестиційний директор Hongkong Land.

Акції Hongkong Land, які торгуються в Сінгапурі, знизилися на 0,6% 4 лютого, знищивши ранкові зростання. Акції девелопера, який переважно належить глобальному конгломерату Jardine Matheson, за останні 12 місяців подвоїли свою вартість.

Нова ера для компанії з понад столітньою історією

Сір Пол Чейтер і Джеймс Джонстон Кесвік заснували Hongkong Land у 1889 році. Чейтер тоді очолював одну з перших земельних рекультивацій уздовж гавані Вікторія в Гонконгу, яка згодом стала центральним діловим районом міста. Hongkong Land залишається одним із найбільших орендодавців у центрі міста; девелопер управляє активами приблизно на 50 мільярдів доларів США.

За століття з моменту заснування Hongkong Land розширилася на регіональні ринки, такі як материковий Китай, Сінгапур, Індонезія, Камбоджа, Таїланд і Філіппіни.

Однак девелопер зазнав удару через слабкість ринку нерухомості як у материковому Китаї, так і в Гонконгу, а також через труднощі у своїх житлових проектах загалом. «Ми мали квартири у Себу на Філіппінах, у Ухані та Бангкоку — але у жодному з цих ринків не було достатнього масштабу, щоб стати значущим гравцем», — пояснює Смит.

За перші шість місяців 2025 року Hongkong Land повідомила про дохід у 751 мільйон доларів США, що на 23% менше порівняно з минулим роком. За цей період компанія отримала чистий прибуток у 222 мільйони доларів США після оподаткування, тоді як у попередньому році зазнала збитків на 828 мільйонів доларів. (Збитки минулого року були збільшені за рахунок безготівкових знецінень).

Сміт став генеральним директором Hongkong Land у 2024 році після понад семи років роботи в сингапурському девелопері Mapletree, де він останнім часом був регіональним генеральним директором і членом виконавчої ради індустріального трасту компанії.

З моменту призначення на посаду керівника Hongkong Land, Сміт здійснив поворот у бік комерційної нерухомості та управління фондами, одночасно відмовившись від менш прибуткових житлових проектів. Девелопер більше не займається ринком будівництва для подальшого продажу. У листопаді минулого року він продав один із своїх житлових підрозділів, MCL Land, компанії Sunway Group з Малайзії за 579 мільйонів доларів США.

Інші девелопери нерухомості, такі як CapitaLand і Mapletree, також переходять на моделі з меншою кількістю активів, стверджуючи, що це зробить їх більш гнучкими та зменшить борги.

Сміт прагне зробити девелопера більш активним на ринку нерухомості. «Ми мали чудові активи, але були трохи схожі на травоїдних. Ми просто збирали орендну плату і не робили з ними багато більше за багато років», — жартує він.

І він дивиться не лише на Сінгапур, а й прагне розширити комерційне будівництво та управління фондами у «воротних містах» Азії, називаючи Токіо, Сеул і Сідней прикладами.

Що таке «воротне місто»? Біржі, професійні послуги та стартапи, каже Сміт. «Там, де хочуть бути фінансові та технологічні гіки, ми хочемо бути».

Виправлення, 5 лютого 2026: попередня версія цієї статті неправильно вказувала тривалість роботи Майкла Смита в Mapletree. Ця версія також уточнює, що цифри, на які посилається Сміт, були у сінгапурських доларах.