Кока-Кола (NYSE:KO) пропускає оцінки доходів за четвертий квартал 2025 року

Кока-Кола (NYSE:KO) пропускає оцінки доходів за четвертий квартал 2025 року

Петро Гуртяк

Вівторок, 10 лютого 2026, 21:22 за Києвом 4 хв читання

У цій статті:

KO

-1,34%

Напійна компанія Кока-Кола (NYSE:KO) не виправдала очікувань Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі 2025 року, оскільки продажі зросли на 3,7% у порівнянні з минулим роком і склали 11,82 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,58 долара, що на 2,7% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Кока-Колу? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники Кока-Коли (KO) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 11,82 мільярда доларів проти прогнозу аналітиків у 12 мільярдів (зріст на 3,7% у порівнянні з минулим роком, недобір на 1,5%)

**Коригований EPS:** 0,58 долара проти прогнозу 0,56 долара (перевищення на 2,7%)

**Коригований EBITDA:** 2,15 мільярда доларів проти прогнозу 3,19 мільярда доларів (маржа 18,2%, недобір на 32,6%)

**Операційна маржа:** 15,6%, порівняно з 23,8% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 24,3%, порівняно з 27,6% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 5% у порівнянні з минулим роком (перевищення)

**Обсяг продажів** зріс на 1% у порівнянні з минулим роком (2% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** 335,4 мільярда доларів

Огляд компанії

Піонер і гігант у сфері газованих безалкогольних напоїв, Кока-Кола (NYSE:KO) — відома компанія з виробництва напоїв, найвідомішою продукцією якої є її флагманська газована вода.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки компанії може дати підказки щодо її якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але багато з них зростають роками.

За останні 12 місяців доходи Кока-Коли склали 48,07 мільярда доларів, і вона є однією з найвідоміших компаній у сфері товарів широкого споживання. Її вплив на споживачів дає їй переговорну перевагу з дистриб’юторами, що дозволяє їй обирати, де продавати свою продукцію (розкіш, якої багато хто не має). Однак масштаб компанії — це двосічний меч, оскільки важче знайти додаткове зростання, коли її існуючі бренди вже проникли у більшу частину ринку. Щоб суттєво розширитися, Кока-Кола, ймовірно, повинна коригувати ціни, впроваджувати нові продукти або виходити на нові ринки.

Як видно нижче, продажі Кока-Коли зросли з середньою складною річною швидкістю зростання 3,7% за останні три роки, але, за її словами, споживачі купували більше її продукції.

Кока-Кола — квартальні доходи

У цьому кварталі доходи Кока-Коли зросли на 3,7% у порівнянні з минулим роком і склали 11,82 мільярда доларів, не досягнувши очікувань Уолл-стріт.

З огляду на майбутнє, аналітики очікують, що доходи зростуть на 6% за наступні 12 місяців, прискорюючись у порівнянні з останніми трьома роками. Ця прогноза перевищує середньосекторний рівень і свідчить про те, що нові продукти сприятимуть кращій динаміці доходів.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що йшли на хвилі величезного тренду. Ми визначили наступну: прибуткова гра на AI-семиконтролерах, яку Уолл-стріт досі ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Продовження історії  

Зростання обсягів

Зростання доходів можна розбити на зміни у ціні та обсязі (кількості проданих одиниць). Обидва фактори важливі, але обсяг — це життєва сила успішного товариства широкого споживання, оскільки існує межа того, скільки споживачі готові платити за щоденні товари; вони завжди можуть перейти на неперевірені брендові продукти, якщо брендовані будуть занадто дорогими.

Щоб проаналізувати, чи зросли продажі Кока-Коли через зміни у ціні чи обсязі, можна порівняти зростання обсягів з органічним зростанням доходів, яке виключає нефундаментальні впливи на фінансові показники компанії, такі як злиття та коливання валют.

За останні два роки середньоквартальні обсяги продажів Кока-Коли залишалися приблизно на тому ж рівні. Це нормальна ситуація, оскільки попит на товари широкого споживання зазвичай не дуже волатильний. Постійність обсягів також свідчить про те, що її середнє органічне зростання доходів у 8,9% було згенероване за рахунок підвищення цін.

Зріст обсягів у порівнянні з минулим роком

У четвертому кварталі 2025 року обсяги продажів Кока-Коли зросли на 1% у порівнянні з минулим роком. Це прискорення у порівнянні з історичними рівнями, безумовно, позитивний сигнал.

Ключові висновки з результатів Кока-Коли за четвертий квартал

Було добре побачити, що Кока-Кола відповідала очікуванням аналітиків щодо органічних доходів цього кварталу. Також нас порадувало, що її валова маржа трохи перевищила оцінки Уолл-стріт. З іншого боку, EBITDA пропустила і доходи трохи не дотягнули до прогнозів. Загалом, цей квартал міг бути кращим. Акції знизилися на 3,8% і закрилися на рівні 75,01 долара одразу після звіту.

Кока-Кола цього кварталу не показала найкращих результатів, але чи створює це можливість купити акції прямо зараз? Ми вважаємо, що останній квартал — лише один елемент довгострокової картини якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акції придатними для купівлі. Ми розглядаємо це у нашому повному аналітичному звіті, який ви можете прочитати тут — він безкоштовний.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Детальніше