Від 200 доларів до історичного максимуму: дві уроки стрімкого зростання золота та срібла

Історія завжди є більш чесною за графіки свічок.

Багато інвесторів останнім часом задають одне й те саме питання: чи продовжить золото злітати? Чи нарешті срібло наздожене за ціною? Перед тим, як відповідати, нам потрібно уважно розглянути історію. Адже щодо ринку дорогоцінних металів історія вже давала два відповіді, і обидва рази їхній результат був не таким, як очікували люди.

Перше урок: 1979–1980 роки — від 200 доларів до кризи бульбашки

Того року світ пережив безпрецедентний хаос. Енергетична криза, гіперінфляція, геополітичні конфлікти — глобальна валютна система зазнала повторних ударів.

Ціна на золото зросла з 200 доларів до 850 доларів, за рік вона зросла у чотири рази. Ще більш безумним було срібло — з 6 доларів до 50 доларів. Усі були впевнені, що «початок нового порядку» вже настав.

Але відповідь ринку була жорсткою:

Через два місяці золото різко обвалилося. Срібло ще гірше — втратило 2/3 своєї вартості. Наступні 20 років настав тиші — без різких злетів і падінь, просто виснажуючи довіру інвесторів.

Другий урок: 2010–2011 роки — знайомий сценарій, інші актори

Історія повторилася у 2010 році. Цього разу — після глобальної фінансової кризи — центральні банки масово друкували гроші.

Ціна на золото зросла з 1000 до 1921 долара, срібло знову піднялося близько до 50 доларів. Сцена майже ідентична, і інвестори знову згадали роль золота — активу для хеджування ризиків.

Але що сталося? Золото знизилося на 45%, срібло — на 70%. Наступні роки — це постійне падіння, боковий рух і втрата довіри тримачів.

Жорсткі закони ринку дорогоцінних металів

Уважно проаналізувавши ці два цикли, простежується одна закономірність: чим сильніше зростання, тим сильніше падіння.

І що важливо — ця закономірність особливо проявляється на ринку дорогоцінних металів. Кожне зростання здається «повністю обґрунтованим» — чи то інфляція виходить з-під контролю, чи то надлишок ліквідності, чи геополітична напруга. Логіка завжди є, але час завжди найжорстокіший.

Зараз ситуація з цінами на золото і срібло вже явно виходить за межі історичних коливань. Це саме той момент, коли потрібно бути особливо обережним.

Центробанки, капітал і звичайні інвестори — різні позиції

Подивімося на кілька актуальних даних:

Золотовалютні резерви США — 8133 тонни (75% їхніх валютних резервів), Німеччина — 3350 тонн, Китай — близько 2304 тонн. Центробанки купують, приватний капітал входить, супербагатії займають позиції заздалегідь.

Що вони роблять? Вони готуються до найгіршого сценарію. Але потрібно пам’ятати, що часові рамки центробанків і звичайних інвесторів різні. Центробанки можуть чекати 20 років, а інвестори — ні.

Глибше аналізуючи, можна сказати, що поточна ціна на золото вже частково відображає очікування щодо 2027 року і далі. Це не просто торговий логіка, а стратегічне планування на майбутнє.

Що робити, стикаючись із історичними закономірностями

Проста порада: не грайте на азарті.

Ніхто не знає, де буде вершина. Безрозсудне вкладення — це фактично боротьба з історичними закономірностями. Історія вже давала два рази відповіді: середній спад цін на золото перевищує 30%, а срібло часто падає більш ніж на 50%. Поточна ситуація явно виходить за ці межі.

Найважливіше запам’ятати: наскільки б сильно ви не вірили у нову історію золота, одне залишається незмінним — чим сильніше зростання, тим глибше буде майбутня корекція.

Ринок ніколи не винен вам у зростанні. Але коли ви найбільше вірите — саме тоді він зробить тест, щоб перевірити, чи ви справді готові.

З 200 доларів до кількох тисяч — у цьому ціновому шляху ті, хто навчився на історії, зазвичай живуть довше.