Vontier (NYSE:VNT) дивує продажами за четвертий квартал 2025 року, акції зростають

Vontier (NYSE:VNT) дивує продажами за четвертий квартал 2025 року, акції зростають

Радек Стрнад

Чт, 12 лютого 2026, 20:51 за Києвом +9 6 хв читання

У цій статті:

VNT

-4.35%

Постачальник електронного обладнання Vontier (NYSE:VNT) перевищив очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі 2025 року, зростання продажів на 4,1% у порівнянні з минулим роком до 808,5 мільйонів доларів. Прогноз доходів на весь рік перевищив оцінки аналітиків, але прогноз на наступний квартал у 735 мільйонів доларів був менш вражаючим, на 2,1% нижчим за очікування. Нерозрахункова прибутковість на акцію склала 0,86 долара, що відповідало консенсусу аналітиків.

Чи настав час купувати Vontier? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні моменти Vontier (VNT) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 808,5 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 764,7 мільйонів доларів (зріст на 4,1% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 5,7%)

**Коригований EPS:** 0,86 долара проти очікувань у 0,85 долара (відповідає очікуванням)

**Коригований EBITDA:** 184,7 мільйонів доларів проти очікувань у 186 мільйонів доларів (маржа 22,8%, програш 0,7%)

**Прогноз доходів на Q1 2026 року** — 735 мільйонів доларів у середньому, нижче за очікування аналітиків у 751 мільйон

**Прогноз коригованого EPS на фінансовий рік 2026** — 3,43 долара у середньому, відповідно до очікувань аналітиків

**Операційна маржа:** 18,9%, у відповідності з аналогічним кварталом минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 21,6%, зросла з 19,1% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 5,1% у порівнянні з минулим роком (перевищення)

**Ринкова капіталізація:** 5,91 мільярда доларів

“Vontier завершила рік на високій ноті, продемонструвавши привабливі показники виручки та зростання скоригованого прибутку на акцію на рівні 11 відсотків за рік,” — сказав Марк Мореїлі, президент і головний виконавчий директор.

Огляд компанії

Vontier (NYSE:VNT) — це компанія, що виникла внаслідок спін-офу, яка постачає електронну продукцію та системи для секторів транспорту, автомобільної промисловості та виробництва.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідні компанії зростають роками. На жаль, продажі Vontier за останні п’ять років зросли лише на 2,6% у середньому на рік, що є недостатнім і слугує початковою точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи Vontier

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловому секторі п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції або цикли попиту. Останні показники Vontier свідчать про уповільнення попиту, оскільки її доходи залишаються стабільними протягом останніх двох років.

Річне зростання доходів Vontier

Ми краще зрозуміємо динаміку продажів компанії, аналізуючи її органічний дохід, який виключає разові події, такі як поглинання або коливання валютних курсів, що не відображають її фундаментальні показники. За останні два роки органічний дохід Vontier зростав у середньому на 2,8% у рік. Оскільки ця цифра краща за дворічне зростання доходів, можна зробити висновок, що частина результатів була пригнічена розпродажами та валютними курсами.

Продовження історії

Органічне зростання доходів Vontier

Цього кварталу компанія зафіксувала скромне зростання доходів на 4,1%, але перевищила очікування Уолл-стріт на 5,7%. Керівництво компанії наразі прогнозує стабільні продажі наступного кварталу.

Далі аналітики очікують, що доходи залишатимуться стабільними протягом наступних 12 місяців. Цей прогноз є посереднім і свідчить про те, що нові продукти та послуги компанії поки що не прискорять її виручку.

Книга 1999 року Gorilla Game передбачила домінування Microsoft та Apple у технологічному секторі ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформи рано. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими гігантами. Це прибуткова, швидкозростаюча акція корпоративного софту, яка вже використовує хвилю автоматизації і прагне захопити генеративний ШІ.

Операційна маржа

За останні п’ять років Vontier демонструє високий рівень прибутковості, з середньою операційною маржею 18,3%. Це не дивно, оскільки її високий валовий дохід дає їй перевагу.

Аналізуючи тенденцію прибутковості, можна побачити, що операційна маржа Vontier знизилася на 1,2 відсоткових пункти за останні п’ять років. Це викликає питання щодо витратної бази компанії, оскільки зростання доходів мало б дати їй можливість отримати вигоду від масштабів і підвищити прибутковість.

Vontier Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

У четвертому кварталі Vontier отримала операційну маржу 18,9%, що відповідає аналогічному кварталу минулого року. Це свідчить про стабільність структури витрат компанії.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Однак порівняно з доходами, EPS показує, наскільки зростання компанії є прибутковим.

За останні п’ять років EPS Vontier залишався стабільним і був нижчим за його 2,6% річне зростання доходів. Це свідчить про те, що компанія стала менш прибутковою на акцію через розширення, викликане нефундаментальними факторами, такими як витрати на відсотки та податки.

Vontier Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Ми можемо глибше проаналізувати прибутки Vontier, щоб краще зрозуміти драйвери її результатів. Як ми вже згадували, операційна маржа компанії залишалася стабільною цього кварталу, але знизилася на 1,2 відсоткових пункти за останні п’ять років. Це був найважливіший фактор (окрім впливу доходів), що спричинив зниження прибутків; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники компанії.

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток у бізнесі.

Для Vontier дворічне середньорічне зростання EPS у 5,4% було вищим за його п’ятирічну тенденцію. Зростання прибутків прискорюється — це майже завжди позитивний сигнал.

У четвертому кварталі Vontier повідомила про скоригований EPS у 0,86 долара, що вище за 0,80 долара у тому ж кварталі минулого року. Це перевищило очікування аналітиків на 1,1%. Наступного року аналітики прогнозують зростання EPS до 3,20 долара на 6,4%.

Ключові висновки за результатами Q4 Vontier

Ми були вражені тим, наскільки сильно Vontier перевищила очікування аналітиків щодо органічних доходів цього кварталу. Також нас порадувало, що її доходи перевищили прогнози Wall Street. З іншого боку, прогноз доходів на наступний квартал був нижчим за очікування, а прогноз EPS — меншим за оцінки аналітиків. Загалом, цей результат був змішаним, але з кількома позитивними моментами. Акції зросли на 8,1% до 42 доларів одразу після оголошення.

Vontier могла мати хороший квартал, але чи означає це, що варто інвестувати зараз? Ми вважаємо, що останній квартал — лише один з елементів довгострокової оцінки якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акція придатною для купівлі. Про це детальніше у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут — воно безкоштовне.