Золотий тиждень: очікування зменшення кількості засобів Федеральною резервною системою спричинили масштабну перебудову товарного ринку

Ще минулого тижня світові товарні ринки пережили різке коригування у рамках так званого “золотого тижня”. Ця хвиля продажів охопила майже всі основні товари — від золота, срібла до нафти та промислових металів, а рушієм цього стала переоцінка інвесторами політики Федеральної резервної системи США. Зі зростанням впливу “золотого тижня” ринок починає засвоювати ланцюгову реакцію, спричинену більш яструбими очікуваннями щодо монетарної політики.

Тверда позиція Баєрмана викликала хвилю продажів дорогоцінних металів

За даними платформи Jin10, стратег товарних активів Австралійського федерального банку (CBA) Вівік Дарл зазначив, що разом із падінням американських акцій інвестори масово продають дорогоцінні метали, що свідчить про все більш поширену думку, що голова ФРС Джером Баєрмана продовжить цикл жорсткої політики. “Це свідчить про зміну очікувань інвесторів,” — сказав Дарл, — “всі почали прогнозувати більш яструбську позицію Баєрмана, що безпосередньо впливає на попит на традиційні активи-укриття.”

Під час “золотого тижня” падіння ф’ючерсів на американські акції спричинило зниження азіатських ринків, а дорогоцінні метали швидко втратили в ціні. Це явище — однонаправлене падіння акцій і дорогоцінних металів — порушило традиційне уявлення інвесторів про золото як актив-укриття, що свідчить про суттєву зміну ринкових настроїв щодо ризиків.

Зміцнення долара посилює тиск на товари, “золотий тиждень” — глибока корекція

Крім зміни очікувань щодо політики, посилення долара додатково посилило тиск на товарний ринок. Дарл підкреслив, що зростання долара не лише тисне на золото і срібло, а й створює додатковий тиск на базові метали та нафту. В період коливань “золотого тижня” зростання долара стало важливим чинником зниження цін на товари.

Цей тиждень розпочався з високою невизначеністю: масивні публікації фінансових звітів компаній, засідання центральних банків і важливі економічні дані посилюють коливання ринкових настроїв. У такій ситуації різке падіння дорогоцінних металів майже неминуче.

Точки зору стратегів: короткострокова корекція чи структурна зміна?

Хоча коливання ринку у “золотий тиждень” були дуже сильними, Дарл обережно застерігає не робити надмірних висновків із глибини цієї продажу. “Головне питання — чи ознаменовує це початок структурного зниження цін на товари, чи це просто циклічна корекція?” — сказав він. — “Ми вважаємо, що це більше нагадує коригування і можливість для покупок, а не фундаментальні зміни у базових показниках.”

Погляд Дарла натякає, що у коливаннях “золотого тижня” інвесторам слід розрізняти короткострокові технічні відскоки і довгострокові тренди. Такий підхід дає змогу краще орієнтуватися у складних ринкових умовах.

Дарл залишається довгостроковим оптимістом щодо золота, ціль — 6000 доларів

Варто зазначити, що навіть після “епічних” коливань “золотого тижня” Дарл зберігає оптимізм щодо середньо- і довгострокової перспективи золота. Він повторює свою попередню прогнози, що ціна на золото може досягти 6000 доларів у четвертому кварталі, що відображає його впевненість у довгостроковому потенціалі зростання цього активу.

Такий підхід — короткострокова песимістична і довгострокова оптимістична позиція — є типовим для професійних стратегів у періоди високої волатильності, таких як “золотий тиждень”: вони визнають поточні ринкові коригування, але вірять у довгострокову цінність золота як інструменту диверсифікації активів.