Курс золота: прогноз до 2030 року на основі технічного та фундаментального аналізу

Напрям руху ціни золота у найближчі роки залишається вирішальним питанням для інвесторів та аналітиків. Дослідження вказують на те, що курс золота демонструє перспективи стабільного зростання, а прогноз провідних фінансових установ часто сходиться навколо певних цінових рівнів. Давайте розберемося, на яких фактах базуються ці очікування і чому прогноз золота у 2025 році досягав $3100, а до 2026 року може наблизитися до $3900.

Цільові орієнтири курсу золота: базовий сценарій

Аналіз довгострокових тенденцій показує, що курс золота має слідувати певній траєкторії у поточному десятилітті. Очікується, що максимальна ціна золота у 2026 році становитиме близько $3800-3900, поступово наближаючись до $5000 до 2030 року. Історичні дані підтверджують, що прогноз такого масштабу базується не на спекуляціях, а на аналізі довгострокових патернів ринку.

Сценарій залишається бичачим за умови, що ціна золота не опуститься нижче критичного рівня $1770. Такий рівень підтримки має стратегічне значення для збереження висхідного тренду. Подальший рух курсу золота залежатиме від дотримання цього рубежу.

Технічний аналіз: довгострокові графіки розповідають історію

Основою прогнозу курсу золота є аналіз 50-річних і 20-річних графіків. П’ятдесятилітній графік виявляє два ключових бичачих розвороти: падаючий клин 1980-1990-х років і формування «чашки з ручкою» у періоді 2013-2023 років. Ці довгострокові патерни мають особливе значення — чим довше консолідація, тим потужніше наступний рух. Завершення 10-річного розвороту означає початок нового стабільного бичачого циклу.

На 20-річному графіку видно гарну формацію «чашки з ручкою», сформовану протягом десятиліття. Історичний досвід показує, що такі патерни часто запускають багатоступінчасті бичачі ринки. Історія ринків не повторюється, але часто римуються — ті ж сценарії розгортаються у новому контексті.

Важливо, що курс золота у 2024 році почав встановлювати нові історичні максимуми одночасно у всіх світових валютах, а не лише у доларах США. Це глобальний рух, який розпочався на початку 2024 року, ставши остаточним підтвердженням міжнародного характеру бичачого тренду.

Що рухає курсом золота: інфляційні очікування як ключовий фактор

Прогноз ціни золота неможливий без розуміння його головного фундаментального драйвера — інфляційних очікувань. Попри поширену думку, попит і пропозиція, рецесії та економічні перспективи відіграють вторинну роль. Золото яскраво показує себе саме в умовах інфляції та її очікувань.

Інфляційні очікування відстежуються через TIP ETF (інвестиційний фонд на основі цінних паперів, захищених від інфляції). Історично золото і TIP ETF демонструють стабільну позитивну кореляцію. Рідкі розбіжності між ними є короткочасними і швидко відновлюються.

Грошова база М2 і індекс споживчих цін (CPI) невпинно зростають, підтримуючи м’який висхідний тренд. Очікується, що у найближчі роки індекс споживчих цін зростатиме синхронно з ціною золота, сприяючи поступовому та збалансованому зростанню курсу золота. Це створює підґрунтя для середньострокового прогнозу зростання у 2025-2026 роках.

Цікаво, що золото тісно пов’язане не лише з інфляційними очікуваннями, а й з індексом S&P 500. Це означає, що твердження про процвітання золота під час рецесії є помилковим — золото слідує за можливостями інвестування та умовами ліквідності.

Передвісники: валютні ринки і довгострокові графіки облігацій

Прогноз курсу золота можна уточнити, досліджуючи передвісники. Ключовими з них є валютні пари та ринки довгострокових облігацій.

Євро (EURUSD) демонструє конструктивний довгостроковий графік. Золото має тенденцію зростати при укріпленні євро і, навпаки, зазнає тиску при посиленні долара США. Поточне становище євро створює сприятливе середовище для золота. Вековий графік пари долара виглядає досить сильно, обіцяючи підтримку для висхідного тренду дорогоцінного металу.

Казначейські облігації США також слугують орієнтиром. Доходність облігацій і ціна золота пов’язані оберненою залежністю — при зниженні доходності золото зростає. Після досягнення доходностями піку у середині 2023 року розпочався період зниження процентних ставок по всьому світу. Очікується, що доходності не будуть різко зростати, що підтримуватиме курс золота. Довгостроковий графік казначейських облігацій виглядає дуже оптимістично, створюючи сприятливий фон для зростання ціни.

Сигнали ф’ючерсного ринку COMEX: наскільки розтягнутий ринок?

Другий передвісник — це позиціонування на ринку ф’ючерсів золота COMEX. Спеціалісти аналізують чисті короткі позиції комерційних трейдерів. Коли ці позиції знаходяться на низьких рівнях, ціна золота не може бути суттєво пригнічена. Навпаки, при високому розтягненні позицій потенціал зростання обмежений.

Поточний стан чистих коротких позицій залишається дуже високим. Це передбачає, що ринок «розтягнутий» у певній мірі, але у поєднанні з іншими передвісниками та фундаментальними драйверами можливий м’який висхідний тренд. Це свідчить про те, що прогноз зростання курсу золота зберігає силу, хоча зростання може бути поступовим, а не вибуховим.

Консенсус прогнозу: що очікують головні фінансові установи

Прогноз курсу золота на 2025 рік від провідних світових банків демонструє помітну конвергенцію навколо цінової смуги $2700-$2800:

Goldman Sachs передбачала підняття до $2700 на початку 2025 року, базуючись на стабільності металу у нестабільних фінансових умовах.

UBS і BofA також бачили рівень $2700, що відображає консенсус навколо цієї позначки.

J.P. Morgan прогнозувала діапазон від $2775 до $2850, передбачаючи помірне зростання.

Citi Research пропонувала базовий прогноз у $2875 з очікуваннями у діапазоні $2800-$3000.

ANZ висловила більш оптимістичний погляд, встановивши цільовий показник у $2805 до кінця 2025 року.

Bloomberg прогнозував широкий діапазон від $1709 до $2727, відображаючи невизначеність у умовах непередбачуваної інфляції та геополітичної напруженості.

Прогноз від InvestingHaven був більш бичачим — близько $3100 на 2025 рік. Це розходження відображає більш агресивний погляд на передвісники та інфляційні очікування. Історія показує, що дослідницька група була точною у своїх прогнозах п’ять років поспіль.

Срібло як частина стратегії: паралельне зростання наприкінці циклу

Прогноз руху ринку благородних металів не повний без розгляду срібла. Історично срібло залишається більш волатильним за золото, але на пізніх стадіях бичачого ринку золота воно різко прискорює висхідний тренд.

Аналіз 50-річного співвідношення золота до срібла показує, що срібло має тенденцію вибухати у ціні саме тоді, коли бичачий ринок золота переходить у завершальну фазу. Поточне позиціонування срібла передбачає, що цільова ціна у $50 за унцію є природнім рівнем. Потужна «чашка з ручкою» на 50-річному графіку срібла може стати агресивною у 2024-2025 роках.

Прогноз курсу золота: повна таблиця цільових рівнів

Важливо зазначити, що прогноз на 2024 рік у розмірі $2555 був досягнутий до серпня того року, підтверджуючи методологію аналізу. Прогнози залишаються чинними, доки ціна золота не опуститься і не залишиться нижче $1770.

Відповіді на головні питання про майбутнє золота

Якою буде ціна золота у 2030 році?

Пікова цільова ціна до 2030 року становить $5000 за унцію за умов нормального ринкового середовища. Це психологічно важливий рівень, який може стати піком циклу.

Чи може золото досягти $10 000?

Хоча ціна у $10 000 є не неможливою, це вимагатиме екстремальних умов. Можливими сценаріями є вихід інфляції з-під контролю (як у 1970-х роках) або гостра геополітична напруженість, що породжує масовий страх. За звичайних умов ймовірність низька.

Який прогноз курсу золота надійніше: консервативний чи агресивний?

Багаторічні дослідження InvestingHaven демонстрували високу точність. Аналіз базується на 15-річній методології, перевіреній часом і ринковими циклами. Єдине суттєве відхилення сталося у прогнозі на 2021 рік. Загалом, довгостроковий прогноз золота, заснований на технічних патернах і фундаментальних драйверах, забезпечує надійну основу для інвестиційних рішень.