Mizuho, TD Cowen підвищують рейтинг Shopify, кажуть, що побоювання щодо ШІ перебільшені, а стратегія LLM створює довгострокову цінність

Мізухо та TD Cowen вважають, що штучний інтелект стане структурним додатковим чинником для Shopify, а не ризиком для збоїв. Обидва банки підвищили рейтинг платформи електронної комерції після її звіту за четвертий квартал, при цьому дохід Shopify у розмірі 3,67 мільярда доларів перевищив консенсус-прогноз FactSet у 3,59 мільярда доларів. Операційний дохід компанії склав 631 мільйон доларів, що на 36% більше порівняно з 465 мільйонами доларів за рік раніше. Вільний грошовий потік Shopify у розмірі 715 мільйонів доларів також перевищив очікування FactSet у 685,4 мільйона доларів. Акції Shopify зросли на 1,2% у четвер вранці. За 2026 рік акції впали на 26%, а за останні 12 місяців — на 1%. SHOP 1Рік гори SHOP 1Рік графік Аналізатор Мізухо, Сіті Паніграхі, підвищив рейтинг Shopify з нейтрального до перевищення ринку. Цільова ціна аналітика у 150 доларів вказує на потенційне зростання акцій на 26%. Паніграхі похвалив “відмінне” виконання Shopify у останніх кварталах та її сильну динаміку у всіх основних напрямках зростання. Він також зазначив потенційний додатковий стимул у вигляді агентського зростання та вважає, що Shopify може захиститися від зростаючих страхів щодо штучного інтелекту. “Ми бачимо, що ШІ виступає як структурний додатковий чинник для SHOP, а не ризик для збоїв, і вважаємо, що компанія добре позиціонована для підтримки прискореного зростання частки ринку, дозволяючи торговцям використовувати кілька каналів для торгівлі,” — написав він. “На тлі зростаючих страхів щодо збоїв у програмному забезпеченні через ШІ, ми вважаємо Shopify однією з компаній, найкраще підготовлених до перевищення очікувань у наступному році, і вважаємо недавнє зниження (-26% з початку року проти IGV -21%) привабливим моментом для входу.” Аналізатор TD Cowen, Джон Шао, також похвалив поєднання сильного кварталу та збереження зростальної динаміки Shopify, незважаючи на сезонність. Як і Паніграхі, він вважає, що недавнє зниження акцій створює привабливу можливість для інвесторів. Цільова ціна Шао у 159 доларів пропонує потенціал зростання на 34%. Шао зазначив сильні фундаментальні показники Shopify як додатковий стимул для зростання акцій. І хоча інвестори, які шукають негайні можливості монетизації ШІ, можливо, залишилися розчарованими, Шао вважає, що підхід Shopify до формування довіри з торговцями призведе до кращих результатів у довгостроковій перспективі. “На нашу думку, ми вважаємо, що Shopify наразі розширює свою мережу, щоб залучити більше торговців, зацікавлених у продажах через канали LLM, і обговорення монетизації ШІ, коли ринок ще знаходиться на ранній стадії, просто зашкодить довірі, яку SHOP намагається сформувати,” — написав він. “Цей консервативний підхід також узгоджується з тим, що OpenAI стягує лише 4% за рекламу, що значно нижче середнього рівня у двозначних відсотках, який встановлюють основні ринки.”