Біткойн на роздоріжжі: відновлення та динаміка ринку на початку лютого

Біткойн переживає волатильний період, коли ринкова динаміка показує складну взаємодію між технічними рівнями та настроєм інвесторів. Після значного падіння до $74 500 на початку тижня криптовалюта відновлює позиції, хоча поточні котирування на рівні $66 620 демонструють, що відновлення ще знаходиться на ранніх етапах. Аналітики та трейдери уважно слідкують за ключовими рівнями ліквідності, технічними розривами та притоками інвестицій, які можуть визначити подальшу траєкторію розвитку ринку.

Технічна картина: розриви та рівні ліквідності

Одним із найцікавіших явищ на графіках BTC став значний розрив справедливої вартості (CME gap), що виник між закриттям торгів у п’ятницю близько $84 445 і відкриттям у понеділок близько $77 400. За думкою аналітика Daan Crypto Trades, цей розрив—найбільший, сформований у поточному циклі, що вказує на екстремальний ринковий дисбаланс. Такі розриви часто заповнюються під час подальших відновлень, що дає трейдерам орієнтири для прогнозування подальших рухів.

Дані від CoinGlass відкривають ще більш детальну картину: ціна опинилася між двома потужними кластерами ордерів на продаж, розташованими на рівнях $80 000 і трохи вище $85 000. Titan of Crypto вказує, що перший розрив справедливої вартості (FVG) розташований між $79 000 і $81 000—це наступний потенційний рівень відновлення після досягнення місячних і квартальних мінімумів. Другий значущий FVG знаходиться між $84 000 і $88 000, що співпадає з верхнім кластером ліквідності. За словами аналітика AlphaBTC, якщо відновлення подолає рівень $80 000, це може запустити стиснення ліквідності, коли шорт-позиції почнуть закриватися примусово, створюючи додатковий тиск вгору в напрямку $85 000.

Приток капіталу в спотові ETF як сигнал відновлення

Перший знак надії на відновлення висловив сегмент спотових біткойн-ETF. За даними CoinBureau, на початку лютого ці інструменти зафіксували чистий притік капіталу в розмірі $561,9 мільйона, що стало поворотним моментом після чотирьох послідовних днів відтоків. Більш вражаючий факт: цей один день притоків уже перевищив сумарний обсяг усіх притоків січня, що свідчить про відновлений інтерес інституційних і роздрібних інвесторів до криптовалюти.

Цей притік капіталу не випадковий— він відображає відому стратегію інститутів “купувати страх”, як зазначив аналітик Денні Скотт. На даний момент ринок переживає період “екстремального страху”, що історично слугувало сигналом для накопичення позицій більш досвідченими гравцями. Дані Santiment підтверджують цю теорію: відновлення BTC з $74 600 до $78 300 сталося саме після піку показника FUD (страх, невизначеність, сумнів), що передбачає потенціал для більш масштабного ралі.

Ринкові індикатори: сигнали повороту

Глибокий аналіз ланцюга (on-chain analysis) дає додаткові підстави для оптимізму. Z-коефіцієнт MVRV (Mean Value Realized Price Ratio) досяг свого історичного мінімуму, що Cointelegraph інтерпретує як сигнал “цінової розпродажі”—ситуацію, коли ціна відхилилася настільки далеко від справедливої вартості у бік зниження, що відновлення стає статистично ймовірним. Такі екстремальні рівні індикаторів рідко тривають довго, зазвичай передуючи короткочасним відновленням.

Динаміка фундаментальних факторів також покращується. Можливий прийом США законопроекту про криптовалюту міг би стати додатковим каталізатором для подолання ключових рівнів ліквідності, особливо на позначці $80 000. У такому сценарії каскадне закриття шорт-позиций може швидко відправити котирування у напрямку другого FVG на рівні $85 000 і вище.

Поточна ситуація є класичним патерном ринку капіталу: екстремальний страх, технічне перепродане стан, притік інституційного капіталу та сприятлива новинна динаміка разом створюють умови для відновлення. Хоча відновлення до рівня $85 000 не гарантоване, виникаюча альтернативна розподіл можливостей явно переважає на боці биків, якщо поточні технічні рівні не будуть компрометовані додатковим ринковим шоком.