Giá vàng dự kiến sẽ đạt 8.900 đô la vào năm 2030—Đầu tư vàng dài hạn dựa trên lạm phát và rủi ro địa chính trị

Trong bối cảnh chuyển đổi hướng tới trật tự tài chính mới, sự chú ý đang tập trung vào triển vọng dài hạn của giá vàng. Nhiều phân tích vĩ mô đã chỉ ra khả năng giá vàng sẽ đạt 8.900 USD vào cuối năm 2030, và việc hiểu rõ các nền tảng thị trường hỗ trợ dự đoán này là điều quan trọng để xây dựng chiến lược đầu tư trong tương lai.

Tại sao dự đoán tăng giá vàng hiện nay lại có sức thuyết phục—Phân tích thị trường dựa trên AI

Trong phân tích thị trường dựa trên lý thuyết Dow, thị trường tăng giá được chia thành 3 giai đoạn. Bắt đầu từ giai đoạn tích lũy, hiện tại được đánh giá là đang ở giai đoạn tham gia của nhà đầu tư phổ thông. Trong giai đoạn này, sự quan tâm đầu cơ tăng cao, các sản phẩm mới liên tục được phát hành, và các nhà phân tích nâng mục tiêu giá là các mô hình điển hình.

Trong 5 năm qua, giá vàng đã tăng 92%, trong khi sức mua của USD giảm 50%. Xu hướng hiện tại gần như phù hợp với quỹ đạo của “kịch bản lạm phát” trong mô hình dự báo năm 2020, và đang ở mức cao hơn nhiều so với kịch bản cơ sở.

Dữ liệu cho thấy, vào năm 2024, vàng sẽ lập đỉnh 43 lần trong lịch sử tính theo USD, chỉ sau 57 lần của năm 1979. Hiện tại, nhiều chỉ số thị trường đã hình thành các điểm đột phá kỹ thuật, củng cố vị thế của vàng so với các tài sản truyền thống.

Nhu cầu của ngân hàng trung ương và giai đoạn tham gia của nhà đầu tư phổ thông—Hai trụ cột chính của sự tăng giá vàng

Trong làn sóng tái cấu trúc tài chính toàn cầu, nhu cầu mua vàng của các ngân hàng trung ương trở thành một trong những yếu tố hỗ trợ chính cho giá vàng. Sau việc phong tỏa dự trữ ngoại hối của Nga năm 2022, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã tích cực tăng dự trữ vàng, trong 3 năm gần đây liên tục mua hơn 1.000 tấn mỗi năm.

Đặc biệt, việc mua vàng của các ngân hàng trung ương châu Á chiếm phần lớn tổng nhu cầu. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục mua khoảng 40 tấn vàng mỗi tháng, tạo ra gần 500 tấn nhu cầu hàng năm, chiếm khoảng một nửa tổng nhu cầu trong 3 năm qua.

Trong khi đó, dòng vốn vào ETF vàng của nhà đầu tư cá nhân cũng tăng tốc, ghi nhận dòng chảy 211 tỷ USD trong quý 1 năm 2025, mức cao thứ hai trong lịch sử. Sự kết hợp này của hai tầng nhu cầu—từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân—đang giữ vai trò nâng đỡ giá vàng.

Chiến lược phân bổ vàng trong danh mục mới—Cân bằng giữa rủi ro và tăng trưởng

Thay vì theo mô hình cũ 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, các mô hình phân bổ tài sản mới đã được đề xuất. Danh mục 60/40 mới gồm các thành phần sau:

• Cổ phiếu: 45%
• Trái phiếu: 15%
• Vàng như một tài sản an toàn: 15%
• Các tài sản liên quan đến vàng có tiềm năng tăng trưởng (bạc, cổ phiếu khai khoáng): 10%
• Hàng hóa: 10%
• Bitcoin: 5%

Sự điều chỉnh này phản ánh việc giảm niềm tin vào các tài sản an toàn truyền thống như trái phiếu chính phủ. Đặc biệt, việc phân chia vàng thành “tăng cường độ ổn định” và “tăng trưởng” giúp điều chỉnh đặc tính rủi ro-lợi nhuận của danh mục một cách chi tiết hơn.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, bạc và cổ phiếu khai khoáng thường đi sau vàng trong các giai đoạn tăng giá, theo mô hình của thập niên 1970 và 2000, dự đoán rằng trong 10 năm tới, các tài sản này có khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Rủi ro địa chính trị và chuyển đổi hệ thống USD—Cơ sở lý thuyết cho đầu tư dài hạn vào vàng

Việc tái cấu trúc trật tự tài chính toàn cầu hiện nay đã nâng cao đáng kể vai trò chiến lược của vàng. Sự yếu đi tương đối của quyền lực USD, căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, cùng các xung đột địa chính trị như Ukraine, đã làm dấy lên nghi ngờ về hệ thống dựa trên USD truyền thống.

Trong hệ thống tài chính quốc tế mới, vàng có thể lấy lại vai trò như một “tài sản thanh toán siêu quốc gia”. Vàng là tài sản trung lập, không thuộc về bất kỳ quốc gia hay đảng phái nào, không có rủi ro bị tịch thu, và các quốc gia có thể dự trữ trong nội địa để phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày năm 2024 vượt quá 2.290 tỷ USD, cao hơn nhiều trái phiếu của các quốc gia phát triển, cho thấy khả năng thanh toán quốc tế của vàng vẫn rất cao.

Chính sách của Mỹ cũng là một biến số quan trọng. Áp lực giảm thâm hụt ngân sách quá mức, thay đổi chính sách thuế quan, khả năng giảm giá USD đều làm tăng lo ngại về việc giảm giá trị mua của USD trong dài hạn.

Điều chỉnh ngắn hạn và triển vọng dài hạn—Lộ trình đầu tư hướng tới 2030

Trong ngắn hạn, có khả năng giá sẽ điều chỉnh. Phân tích thị trường cho thấy, giá vàng có thể giảm xuống khoảng 2.800 USD hoặc đi ngang trong ngắn hạn. Đây là phần của quá trình ổn định của thị trường tăng giá, không làm thay đổi xu hướng tăng dài hạn.

Các yếu tố rủi ro gồm có: giảm bất ngờ nhu cầu của ngân hàng trung ương, giảm đột ngột các khoản phí địa chính trị, hoặc sức mạnh vượt mong đợi của kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, trong môi trường lạm phát, tỷ lệ lãi kép thực trung bình của vàng trong giai đoạn stagflation là 7,7%, bạc là 28,6%, cho thấy các tài sản này đã thể hiện hiệu suất cao trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế theo lịch sử.

Với nhà đầu tư, hiện là thời điểm tốt để xây dựng và mở rộng danh mục vàng. Nên duy trì các khoản nắm giữ vàng hiện có, tăng dần phân bổ vào các tài sản tăng trưởng như bạc, cổ phiếu khai khoáng, và xem xét thêm Bitcoin như một phần của đa dạng hóa danh mục.

Kết luận—Vàng có còn là tài sản lỗi thời hay là đầu tư cho tương lai

Dự đoán giá vàng tăng mạnh lên 8.900 USD vào năm 2030 không chỉ là một con số dự báo đơn thuần, mà còn phản ánh sự tái cấu trúc của trật tự tài chính toàn cầu và sự mất niềm tin vào hệ thống tiền tệ. Trong 50 năm qua, vàng thường bị xem là tài sản phụ, nhưng hiện nay đang dần trở lại trung tâm của thị trường vốn.

Sự biến đổi nhanh chóng của môi trường tài chính, nhu cầu mua vàng liên tục của các ngân hàng trung ương, sự mở rộng của nhà đầu tư phổ thông, và chuyển đổi hệ thống USD đang bổ sung lẫn nhau để tạo nền tảng cho xu hướng tăng dài hạn của giá vàng. Phân tích thị trường dựa trên công nghệ AI cũng góp phần xác nhận các xu hướng lớn này, giúp kết hợp phân tích định tính và định lượng để dự báo chính xác hơn.

Đối với các nhà đầu tư đã nắm giữ vàng, việc duy trì giữ là lựa chọn sáng suốt, còn đối với người mới bắt đầu, việc tham gia thị trường hiện tại vẫn còn hấp dẫn. Việc phân bổ hợp lý tỷ trọng vàng trong danh mục dài hạn, không quá lo lắng về biến động ngắn hạn, và kiên trì theo lộ trình đầu tư tới 2030 sẽ là con đường dẫn đến thành công thực sự.