TGE trong tiền điện tử là gì — những điều cần biết về việc tạo ra và phát hành token tiền điện tử

Generation token, hay còn gọi là TGE (Token Generation Event), là quá trình phát hành và phân phối các tài sản kỹ thuật số của dự án crypto đến người dùng. TGE trong lĩnh vực crypto không chỉ đơn thuần là một thủ tục kỹ thuật, mà còn là một bước quan trọng trong đời sống của dự án, thường trở thành điểm ngoặt trong sự phát triển của nó. Mặc dù TGE thường bị nhầm lẫn với ICO (phát hành tiền điện tử lần đầu), nhưng đây là hai khái niệm khác nhau với mục đích và cơ chế hoạt động riêng biệt.

Các cơ chế chính và sự khác biệt giữa TGE và ICO

TGE thường liên quan đến việc tạo ra các token phục vụ cho mục đích nội bộ của dự án trên blockchain, sau đó phân phối cho các người dùng đủ điều kiện để truy cập vào hệ sinh thái. Các token này hoạt động dựa trên hợp đồng thông minh và có thể được lập trình để thực hiện nhiều chức năng khác nhau — từ quản trị dự án đến staking và tham gia vào hệ sinh thái.

Ngược lại, ICO thường được tổ chức để huy động vốn đầu tư vào dự án bằng cách bán token. Sự khác biệt giữa hai phương pháp này có thể trông có vẻ nhỏ nhưng thực chất rất quan trọng. Nhiều dự án crypto có ý thức chọn TGE thay vì ICO chính vì các token nội bộ được các cơ quan quản lý xem xét khác nhau — chúng không được coi là chứng khoán, do đó không cần phải tuân thủ các quy định chặt chẽ như chứng khoán. Điều này giúp các dự án tránh khỏi các phức tạp pháp lý không cần thiết và đẩy nhanh quá trình phát hành tài sản.

Các ví dụ thực tế về thành công của việc tạo token

Hãy xem xét ba ví dụ tiêu biểu về cách các dự án crypto lớn đã sử dụng TGE để phát triển hệ sinh thái của mình.

Uniswap và token UNI mang tính cách mạng

Sàn giao dịch phi tập trung Uniswap, ra mắt năm 2018, đã tổ chức TGE vào tháng 9 năm 2020, phát hành token quản trị UNI. Khi ra mắt, đã tạo ra một tỷ token, phân phối trong vòng bốn năm. Những người nắm giữ UNI có quyền biểu quyết trong các quyết định phát triển nền tảng. Đồng thời với việc phát hành token, Uniswap đã triển khai chương trình khai thác thanh khoản, qua đó người dùng nhận thưởng UNI khi sử dụng các tài sản của mình trong bốn bể thanh khoản lớn nhất. Giá trị hiện tại của UNI là 3.36 USD mỗi token.

Blast: Giải pháp Layer 2 với TGE đầy tham vọng

Giải pháp lớp thứ hai cho Ethereum mang tên Blast đã tiến hành tạo token vào ngày 26 tháng 6 năm 2024. Trước sự kiện chính, đã triển khai và tạo trước token BLAST trên mạng chính. Việc phân phối được thực hiện qua airdrop cho các người dùng chuyển Ether hoặc USDB vào mạng Blast, cũng như những người tương tác tích cực với các ứng dụng phi tập trung trên nền tảng. 17% tổng cung token BLAST đã được phân bổ cho các người tham gia TGE.

Ethena: Cuộc cách mạng trong tài chính phi tập trung

Dự án Ethena, đã cách mạng hóa không gian DeFi nhờ đồng đô la tổng hợp USDe, đã bắt đầu tạo token vào ngày 2 tháng 4 năm 2024. Trong TGE, đã phân phối 750 triệu token quản trị ENA cho các chủ sở hữu shard — NFT đặc biệt mà người dùng nhận được khi hoạt động tích cực trong hệ sinh thái Ethena. Giá trị hiện tại của ENA là 0.12 USD mỗi token.

Tại sao các dự án crypto chọn TGE thay vì các phương pháp khác

Việc tạo token giải quyết nhiều mục tiêu cùng lúc cho các dự án crypto đang phát triển. Thứ nhất, đó là cách thúc đẩy dòng chảy người dùng mới. Một dự án đáng tin cậy có thể thu hút các nhà đầu tư sớm trước TGE, nhưng chính việc phát hành token trở thành một lực hút mạnh mẽ cho đối tượng rộng hơn. Phân phối token cung cấp cho người dùng một tài sản cụ thể để tham gia hệ sinh thái và nhận các lợi ích khác nhau dựa trên logic của hợp đồng thông minh.

Thứ hai, TGE giúp tăng đáng kể tính thanh khoản của token. Khi token trở nên có thể giao dịch trên các sàn giao dịch crypto, điều này giúp ổn định giá và tạo điều kiện cho việc định giá công bằng giữa người mua và người bán. Tính thanh khoản cao làm cho tài sản trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư và nhà giao dịch.

Thứ ba, việc tạo token thường thu hút vốn đầu tư cho dự án để phát triển lâu dài. Sử dụng công nghệ blockchain, các dự án có thể nhanh chóng và an toàn huy động vốn, rút ngắn thời gian từ ý tưởng đến thực thi.

Những điều cần biết trước khi tham gia TGE

Nếu bạn đang xem xét khả năng tham gia vào đợt tạo token sắp tới, cần tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng về dự án. Bắt đầu bằng việc đọc whitepaper — tài liệu chính chứa đầy đủ thông tin về mục tiêu, công nghệ, lộ trình, đội ngũ và kinh tế của token dự án. Đây là cách tốt để hiểu dự án đóng góp gì cho hệ sinh thái crypto và vị trí của nó trong không gian Web3.

Chú ý đặc biệt đến đội ngũ sáng lập. Tìm hiểu kinh nghiệm, các dự án thành công trước đó và thành tựu chuyên môn của họ. Các nhà sáng lập có kiến thức sâu rộng và kinh nghiệm thực tế thường giúp dự án tiến xa hơn so với các đội không có thành tích rõ ràng.

Ngoài ra, hãy kiểm tra hoạt động cộng đồng trên các mạng xã hội, đặc biệt là X (Twitter) và các nhóm Telegram. Tại đây, bạn có thể nhận được đánh giá khách quan về dự án từ cộng đồng người dùng và nhà phát triển. Các cuộc thảo luận sôi nổi và câu hỏi sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện về ưu điểm và nhược điểm của dự án trước khi quyết định.

Các rủi ro nghiêm trọng không thể bỏ qua

Bất kỳ tham gia nào vào TGE đều đi kèm với những rủi ro nhất định. Rủi ro lớn nhất là scam rug pull, khi chủ dự án phát hành token, đẩy giá lên cao rồi đột ngột rút lui, bỏ lại các nhà đầu tư với tài sản mất giá trị. Để phòng tránh, cần nghiên cứu kỹ độ tin cậy của đội ngũ và kiểm tra uy tín của các nhà sáng lập.

Ngoài ra, cần hiểu rõ rằng tham gia TGE không đảm bảo lợi nhuận. Trong lĩnh vực crypto, không có gì đảm bảo về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư mới. TGE chủ yếu nhằm thúc đẩy phát triển hệ sinh thái và thu hút người dùng tích cực, chứ không phải để đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Cũng cần xem xét tình hình pháp lý liên quan đến dự án và không gian crypto nói chung. Các quy định pháp luật luôn thay đổi, điều này có thể ảnh hưởng lớn đến khả năng tồn tại của dự án.

Tạo token — tương lai của hệ sinh thái crypto

Tạo token (TGE) là một bước cực kỳ quan trọng trong sự phát triển của phần lớn các dự án crypto. Đây không chỉ là một thủ tục kỹ thuật, mà còn là chất xúc tác để mở rộng dự án, nâng cao tính thanh khoản của token và thường thu hút vốn cần thiết. TGE trong crypto là cách để tri ân những người ủng hộ sớm đã giúp hình thành hệ sinh thái, đồng thời thu hút làn sóng người dùng mới.

Những ai tin tưởng vào triển vọng dài hạn của các dự án crypto nhất định nên theo dõi chặt chẽ các thông báo về TGE sắp tới. Đây có thể là cơ hội đặc biệt để tham gia và hỗ trợ sự phát triển của dự án. Tuy nhiên, luôn nhớ thực hiện phân tích kỹ lưỡng và có cách tiếp cận thận trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư trong môi trường crypto.

Các câu hỏi thường gặp về TGE

Tại sao TGE khác ICO như thế nào?

Dù cả hai đều liên quan đến việc phát hành tài sản crypto, mục đích của chúng khác nhau. TGE thường dùng để phát hành token phục vụ quản trị hoặc mục đích nội bộ của dự án, còn ICO chủ yếu để huy động vốn đầu tư, tương tự như IPO trong tài chính truyền thống. Các dự án thường thích TGE vì các token nội bộ được các cơ quan quản lý xem xét khác nhau và không bị coi là chứng khoán.

Những rủi ro chính liên quan đến tạo token là gì?

Rủi ro lớn nhất là scam rug pull, khi nhà sáng lập phát hành token, thao túng giá để kiếm lời rồi biến mất cùng số tiền huy động được. Để giảm thiểu rủi ro này, cần nghiên cứu kỹ uy tín của đội ngũ và lịch sử của các nhà sáng lập, kiểm tra thông tin từ các nguồn đáng tin cậy.

Tham gia TGE có đảm bảo lợi nhuận không?

Không. Trong lĩnh vực crypto, không có gì đảm bảo về khả năng sinh lời, đặc biệt là với các dự án mới. TGE chủ yếu nhằm thúc đẩy hệ sinh thái và thu hút người dùng tích cực, chứ không phải để đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Tất cả các dự án crypto đều tổ chức TGE không?

Không, không phải tất cả. Một số dự án không cần token để hoạt động. Tuy nhiên, phần lớn các dự án crypto đều dựa vào token hóa như một phần của mô hình kinh doanh và trong nhiều hình thức khác nhau đều tổ chức tạo token.