Hiểu về Trailing Stop: Bảo vệ lợi nhuận tự động trong giao dịch

Khi bạn thực hiện giao dịch và giá di chuyển có lợi, thường sẽ xuất hiện một dilemma: khi nào nên đóng vị thế để bảo vệ lợi nhuận? Trailing stop là cơ chế được thiết kế để trả lời câu hỏi này. Như một công cụ giao dịch nâng cao, trailing stop cho phép bạn giữ lợi nhuận đã đạt được đồng thời vẫn mở ra cơ hội để thu lợi lớn hơn nếu giá tiếp tục di chuyển theo hướng có lợi.

Trailing Stop hoạt động như thế nào?

Trailing stop về cơ bản là lệnh bán tự động thực thi lệnh ở mức giá cụ thể trên hoặc dưới giá thị trường hiện tại. Điểm khác biệt với lệnh dừng thông thường là “trailing” hay theo dõi: mỗi khi giá di chuyển theo hướng có lợi, mức dừng lỗ sẽ tự động dịch chuyển theo xu hướng giá đó.

Hãy tưởng tượng bạn mua một tài sản với giá vào là 100 đô la. Bạn đặt trailing stop để bán ở một mức nhất định dưới giá thị trường. Nếu giá tăng lên 150 đô la, mức dừng lỗ của bạn không cố định ở 100 đô la—mà sẽ cùng di chuyển lên. Như vậy, bạn được bảo vệ khỏi thiệt hại đáng kể, đồng thời vẫn mở ra khả năng thu lợi nhiều hơn nếu giá tiếp tục cải thiện.

Hai dạng chính: Phần trăm và cố định

Bạn có thể thiết lập trailing stop theo hai cách, tùy thuộc vào sở thích và chiến lược giao dịch của bạn.

Trailing Stop theo phần trăm: Bạn đặt mức an toàn dưới dạng phần trăm của giá hiện tại. Ví dụ, nếu giá hiện tại là 200 đô la và bạn đặt trailing stop 10% dưới đó, mức dừng lỗ sẽ ở 180 đô la. Nếu giá sau đó tăng lên 300 đô la, mức dừng lỗ của bạn tự động dịch lên đến 270 đô la (10% dưới 300 đô la). Tuy nhiên, nếu giá giảm và chạm mức chênh lệch 10%, lệnh thị trường sẽ được kích hoạt ngay lập tức.

Trailing Stop cố định: Thay vì theo phần trăm, bạn đặt khoảng cách giá cố định bằng giá trị tiền tệ (ví dụ USD). Ví dụ, nếu bạn đặt trailing stop 25 đô la dưới giá thị trường ở mức 150 đô la, mức dừng lỗ của bạn là 125 đô la. Khi giá tăng lên 200 đô la, mức dừng lỗ sẽ dịch lên đến 175 đô la (25 đô la dưới mức cao mới). Nếu giá giảm xuống còn 175 đô la, lệnh sẽ được thực thi.

Tình huống thực tế với Trailing Stop

Hãy xem cách trailing stop hoạt động trong điều kiện thực tế để hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa hai loại này.

Ví dụ theo phần trăm: Vị thế ban đầu của bạn với giá 100 đô la, trailing stop 10% dưới giá:

• Giá giảm trực tiếp xuống 90 đô la → trailing stop kích hoạt, lệnh thị trường được thực thi, bạn thoát lệnh tại 90 đô la.
• Giá tăng lên 150 đô la, rồi giảm xuống 140 đô la → Stop không kích hoạt vì mức dừng lỗ đã dịch lên 135 đô la. Sự giảm giá mới chỉ là 7%, chưa đạt ngưỡng 10%.
• Giá tăng lên 200 đô la, rồi giảm 10% xuống còn 180 đô la → trailing stop kích hoạt, bạn thoát lệnh tại 180 đô la.

Ví dụ theo cố định: Vị thế ban đầu của bạn với giá 100 đô la, trailing stop 30 đô la dưới:

• Giá giảm 30 đô la xuống còn 70 đô la → trailing stop kích hoạt, bạn thoát lệnh tại 70 đô la.
• Giá tăng lên 150 đô la, giảm 20 đô la xuống còn 130 đô la → Stop không kích hoạt, vì mức dừng lỗ nên là 120 đô la (30 đô la dưới đỉnh cao nhất là 150 đô la).
• Giá tăng lên 200 đô la, giảm 30 đô la xuống còn 170 đô la → trailing stop kích hoạt, bạn thoát lệnh tại 170 đô la.

Những điều cần lưu ý

Trước khi sử dụng trailing stop, hãy hiểu rõ các giới hạn và rủi ro sau:

• Margin của bạn không bị khóa: Vị thế và margin vẫn có thể dùng cho mục đích khác cho đến khi trailing stop thực sự kích hoạt. Đảm bảo bạn có đủ margin để tránh bị thanh lý bất ngờ.

• Không phải lúc nào cũng kích hoạt thành công: Trailing stop có thể không kích hoạt do một số lý do kỹ thuật—giới hạn giá thị trường, giới hạn số lượng vị thế mở, margin không đủ, hệ thống đang trong trạng thái không giao dịch hoặc lỗi kỹ thuật khác.

• Thực thi lệnh thị trường không được đảm bảo: Ngay cả khi trailing stop đã kích hoạt và chuyển thành lệnh thị trường, lệnh đó có thể không được thực thi ngay lập tức hoặc đầy đủ (vấn đề thanh khoản). Các lệnh chưa khớp sẽ vẫn nằm trong danh sách Lệnh mở.

Trailing stop là công cụ mạnh mẽ để quản lý rủi ro và tối ưu hóa chiến lược thoát lệnh. Tuy nhiên, như tất cả các công cụ giao dịch, cần hiểu rõ cơ chế hoạt động và các giới hạn của nó.