Goldman Sachs tiết lộ vị thế nắm giữ tiền điện tử trị giá 23.6 tỷ USD, hành trình của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống đã đi đến bước nào?

Goldman Sachs đã tiết lộ trong hồ sơ 13F về các tài sản tài chính nắm giữ quý IV năm 2025 rằng họ đã mở rộng vị thế đầu tư vào tiền điện tử, với tổng giá trị vượt quá 2.36 tỷ USD tính đến cuối quý. Con số này đã tăng đáng kể so với khoảng 2.05 tỷ USD cùng kỳ năm 2024, chiếm khoảng 0.33% trong tổng danh mục đầu tư của họ.

Trong cùng kỳ, quy mô quản lý tài sản của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã vượt quá 1250 tỷ USD, và đầu năm 2026, Morgan Stanley còn mở rộng quyền phân bổ ETF Bitcoin cho toàn bộ 15.000 cố vấn tài chính của họ.

Phân bổ tài sản tiền điện tử của Goldman Sachs

Theo tiết lộ mới nhất, tính đến quý IV năm 2025, Goldman Sachs nắm giữ khoảng 1 tỷ USD Bitcoin và khoảng 1 tỷ USD Ethereum.

Ngoài các tài sản chính thống, Goldman Sachs cũng bắt đầu tích cực đón nhận các token mới nổi, với khoảng 153 triệu USD Ripple và khoảng 108 triệu USD Solana.

Việc phân bổ các loại tiền điện tử này của Goldman Sachs chủ yếu thực hiện qua các ETF/ETP liên quan đến tiền điện tử niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, chứ không phải sở hữu trực tiếp các tài sản vật chất. Ví dụ, phần lớn Bitcoin của họ chủ yếu là qua ETF iShares Bitcoin Trust của BlackRock và Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity.

Điều đáng chú ý là, phương thức phân bổ này đã được tăng cường rõ rệt trong quý IV năm 2025, giúp Goldman Sachs trở thành một trong những tổ chức tài chính lớn nhất tại Mỹ có mức độ tiếp xúc với các tài sản liên quan đến tiền điện tử cao nhất.

Thay đổi thái độ của Wall Street đối với tài sản tiền điện tử

Trong lịch sử, Goldman Sachs từng duy trì thái độ thận trọng đối với tiền điện tử. Trước năm 2020, nhóm nghiên cứu của họ mô tả Bitcoin như một tài sản đầu cơ, nhấn mạnh hạn chế của nó trong việc sử dụng như một tiền tệ lưu thông.

Tăng trưởng nhu cầu từ các tổ chức đã thúc đẩy Goldman Sachs thay đổi quan điểm. Sau năm 2020, họ đã tái khởi động bộ phận giao dịch tiền điện tử, mở rộng các kênh giao dịch phái sinh, và bắt đầu phát hành các báo cáo nghiên cứu khách quan về tiền điện tử.

Hiện nay, Goldman Sachs đã chuyển sang chiến lược thận trọng hơn thông qua các ETF liên quan đến tiền điện tử, các sản phẩm cấu trúc và các sáng kiến token hóa.

Giám đốc điều hành của Goldman Sachs, David Solomon, trong cuộc họp báo tài chính tháng 1 năm 2026, đã nói rằng công ty đang “dành nhiều thời gian” để nghiên cứu các công nghệ liên quan đến tiền điện tử, đặc biệt là token hóa và stablecoin.

Tổng thể chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức

Sự chuyển đổi của Morgan Stanley đánh dấu bước tiến mới trong việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức tài chính truyền thống. Tập đoàn quản lý hơn 5 nghìn tỷ USD tài sản khách hàng này đã tích hợp ETF Bitcoin vào nền tảng cố vấn của mình.

Hơn 15.000 cố vấn tài chính của họ hiện có thể chủ động đề xuất phân bổ Bitcoin cho khách hàng, dựa trên các khuyến nghị nghiên cứu nội bộ về việc phân bổ từ 1-3% danh mục đầu tư của khách hàng vào Bitcoin.

BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, không chỉ quản lý hơn 56 tỷ USD ETF Bitcoin IBIT mà còn xây dựng hạ tầng tiền điện tử rộng lớn hơn.

Quỹ thị trường tiền tệ dựa trên token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ của họ, BUIDL, đã tích lũy hơn 500 triệu USD tài sản, thể hiện cách blockchain cung cấp các chức năng thanh toán 24/7, rút tiền ngay lập tức và tài chính lập trình được.

Động lực sâu xa thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức

Sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống vào thị trường tiền điện tử xuất phát từ nhiều yếu tố cấu trúc thúc đẩy. Việc tăng cường rõ ràng về quy định đã tạo điều kiện then chốt cho các tổ chức tham gia, đặc biệt là việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp tín hiệu rõ ràng về mặt pháp lý.

Mối liên hệ giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống duy trì ở mức thấp đủ để cung cấp lợi ích đa dạng hóa thực sự. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại cho thấy, ngay cả việc phân bổ nhỏ vào các tài sản không liên quan cũng có thể nâng cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro.

Chủ đề phòng hộ lạm phát vẫn tiếp tục, với giới hạn cung cố định của Bitcoin thu hút các nhà đầu tư quan tâm đến chính sách tiền tệ và mất giá tiền tệ dài hạn. Lạm phát kéo dài trong năm 2024-2025 đã củng cố luận điểm này của nhiều nhà phân bổ.

Nhu cầu của khách hàng trẻ cũng là một động lực quan trọng. Sự chuyển dịch tài sản sang thế hệ Millennials và Z đang diễn ra nhanh chóng, những nhóm này có tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cao hơn rõ rệt. Các cố vấn phục vụ nhóm khách hàng này cần các sản phẩm Bitcoin để duy trì tính cạnh tranh.

Triển vọng tương lai của thị trường tiền điện tử

Dự kiến, lĩnh vực tiền điện tử sẽ phát triển đa dạng hơn vào năm 2026. Quy mô thị trường stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng, với khối lượng giao dịch đã đạt 46 nghìn tỷ USD vào năm 2025 và dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh chóng.

Công nghệ token hóa sẽ được các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng ở cấp cao hơn. Các công cụ như stablecoin, tiền gửi token hóa, trái phiếu chính phủ token hóa và trái phiếu chuỗi sẽ giúp các ngân hàng, doanh nghiệp Fintech và các tổ chức tài chính phát triển các sản phẩm mới.

Lĩnh vực quản lý tài sản cũng sẽ chứng kiến sự đổi mới. Khi nhiều loại tài sản được token hóa, các chiến lược đầu tư cá nhân dựa trên AI, đề xuất và hỗ trợ sẽ thực hiện và cân bằng danh mục đầu tư một cách tức thì với chi phí cực thấp.

Sự phát triển của các trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ thúc đẩy cách thức cấu trúc dịch vụ tài chính thay đổi. Khi các AI trở nên phổ biến rộng rãi, cách dòng chảy vốn sẽ thay đổi căn bản, đòi hỏi các cơ chế chuyển giao giá trị có thể vận hành với tốc độ và tự do tương đương với truyền tải thông tin.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân muốn tham gia thị trường tiền điện tử, việc hiểu rõ cấu trúc thị trường là điều tối quan trọng. Mặc dù Goldman Sachs chỉ mới phân bổ 2.36 tỷ USD, chiếm 0.33% tổng danh mục, nhưng điều này thể hiện sự chuyển đổi căn bản trong thái độ của các tổ chức tài chính truyền thống đối với tài sản số.

Tóm tắt

Giá Bitcoin vào ngày 11 tháng 2 năm 2026 trên nền tảng giao dịch Gate dao động quanh mức 67.000 USD, giảm so với đỉnh cao năm ngoái, nhưng Wall Street vẫn không chậm lại.

Goldman Sachs không chỉ nắm giữ 2.36 tỷ USD tài sản tiền điện tử, mà CEO của họ, Solomon, còn công khai nói rằng công ty đang “dành nhiều thời gian” để nghiên cứu công nghệ token hóa và stablecoin. Quỹ token hóa của BlackRock vượt mốc 500 triệu USD, và 15.000 cố vấn của Morgan Stanley bắt đầu đề xuất phân bổ Bitcoin cho khách hàng.

Khi các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ, và các tập đoàn quản lý tài sản lớn đưa tài sản số vào danh mục đầu tư tiêu chuẩn, một kỷ nguyên mới do các tổ chức dẫn dắt trong lĩnh vực tiền điện tử đã âm thầm mở ra.