Học viện Gate: Vùng ẩn biến chạm mức cao gần 2 năm, chiến lược chênh lệch giá mua quyền chọn 24H chi phối thị trường

Thông tin thị trường quyền chọn

Dữ liệu mới nhất cho thấy, độ biến động ngụ ý (IV) của BTC tăng lên 53%, ETH IV tăng lên 73%; trong đó BTC IV chạm mức cao gần 2 năm rồi giảm trở lại, hiện nằm gần mức phần trăm 90% trong vòng một năm qua, phản ánh kỳ vọng về biến động giá ngắn hạn của thị trường quyền chọn rõ ràng tăng nhiệt.

Trong gần một tuần, độ lệch 25-Delta Skew của BTC và ETH duy trì trong vùng âm, Put rõ ràng có giá trị vượt trội, tâm lý phòng thủ của thị trường vẫn chiếm ưu thế; Skew ngắn hạn sau khi nhanh chóng mở rộng do tác động của sự kiện đã có phần phục hồi, nhưng cấu trúc tổng thể vẫn thiên về giảm giá. Độ biến động ngụ ý sau khi tăng nhanh đã vào vùng dao động cao, nếu trong ngắn hạn không có tác động mới từ các yếu tố vĩ mô hoặc giá, đà tăng của IV có thể sẽ chậm lại;

Xét phân bố GEX, quanh mức 70K nằm trong vùng Gamma âm, các nhà tạo lập thị trường thường điều chỉnh để “đu đỉnh bán đáy”, khiến biến động giá ngắn hạn dễ bị phóng đại; nếu vào vùng Gamma dương tập trung, biến động sẽ có xu hướng thu hẹp. Trong môi trường Gamma âm, biến động thực tế tăng thường đẩy cao IV ngắn hạn, khiến IV dễ tăng hơn; chỉ khi trở lại vùng Gamma dương, IV mới có thể giảm hoặc dao động.

Cấu trúc giao dịch lớn

Trong 24 giờ qua, thị trường quyền chọn BTC và ETH chủ yếu có các giao dịch lớn theo chiều giảm giá, dưới đây là các giao dịch lớn nhất của BTC và ETH:

• BTC: Mua quyền chọn BTC-27MAR26-135000-C, bán quyền chọn BTC-27MAR26-96000-C, tổng khối lượng khoảng 1.400 BTC, lợi nhuận ròng từ phí quyền chọn khoảng 230.000 USD.
• ETH: Mua quyền chọn ETH-27MAR26-3200-C, tổng khối lượng khoảng 2.250 ETH, chi phí ròng từ phí quyền chọn khoảng 20.000 USD.

Chiến lược kết hợp quyền chọn có thể thực hiện qua công cụ đặt lệnh kết hợp của nền tảng Gate.

Cập nhật nền tảng

Gate đã nâng cấp toàn diện hệ thống phí VIP quyền chọn, bao gồm tất cả các loại quyền chọn, nhằm giảm phí thực chất từ cấp độ người mới đến chuyên nghiệp. VIP0 không yêu cầu tài sản hoặc khối lượng giao dịch tối thiểu để hưởng mức phí thấp hơn, giúp người mới bắt đầu có lợi thế về chi phí; giai đoạn phát triển chỉ cần “tài sản hàng vạn, giao dịch hàng triệu” để nâng cấp lên mức phí thấp hơn, thấp hơn nhiều so với các nền tảng chính thống yêu cầu hàng tỷ giao dịch hoặc tài sản lớn; người dùng chuyên nghiệp và tổ chức có thể hưởng mức phí Maker 0%, Taker 0.015% ở VIP10+ để tối ưu chi phí toàn diện.

Cổng giao dịch quyền chọn: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT