Consensus现场｜Avenir Group与Tiger、AMINA、CoinRoutes共议机构资金效率与金融基建演进

Trong sự kiện Consensus Hong Kong 2026, trọng tâm kể chuyện của các nhà đầu tư tổ chức đang có sự chuyển đổi mang tính cấu trúc. Khi khung pháp lý ngày càng trưởng thành, tài sản mã hóa đã từ việc phân bổ mang tính khám phá nhanh chóng hòa nhập vào danh mục đầu tư của các tổ chức; tuy nhiên, quá trình chuyển đổi này cũng làm nổi bật một chủ đề mới: mặc dù danh mục đầu tư đang mở rộng qua các loại tài sản, sự ma sát giữa các hệ thống lại đang làm giảm hiệu quả vốn.

Nhóm đầu tư Avenir Group, chuyên thúc đẩy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản số, đã quan sát thấy rằng, khi quy mô tham gia của các tổ chức ngày càng lớn, mức độ hoàn thiện của hạ tầng ngày càng ảnh hưởng đến hiệu quả vốn của các tổ chức. Là đối tác chính thức của Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group đã tổ chức một bàn tròn với chủ đề “Hạ tầng giao dịch tổ chức thế hệ tiếp theo”. Các lãnh đạo ngành từ Tiger International, ngân hàng mã hóa AMINA Bank AG (được quản lý bởi FINMA của Thụy Sĩ) và nền tảng giao dịch đa tài sản hàng đầu CoinRoutes đã phân tích hệ thống các nguyên nhân hạn chế hiệu quả vốn trong môi trường đa tài sản, cùng thảo luận về các hướng phát triển tiềm năng.

Nhận thức chung trong ngành: Từ “Hướng tài sản” sang “Hướng vốn” – Cấu trúc nền tảng lại

Trong buổi thảo luận, các bên đã đồng thuận một điểm cốt lõi: ngành cần chuyển đổi từ khung hạ tầng “tập trung vào tài sản (Asset-Centric)” sang khung “tập trung vào vốn (Capital-Centric)”.

Trước đây, mô hình tối ưu hóa dựa trên tài sản đơn lẻ vẫn có thể đáp ứng nhu cầu; nhưng trong thời đại thị trường đa tài sản phức tạp, mô hình này có thể tiêu tốn một phần hiệu quả vốn nhất định. Khi các tổ chức quản lý song song tài sản truyền thống và tài sản số, sự khác biệt về các yếu tố như biến động giá hay chu kỳ thanh toán rõ ràng về bản chất sẽ gây ra các khoản chiếm dụng vốn vô hình và ma sát trong thực thi. Những vấn đề này không còn đơn thuần là khó khăn trong vận hành nữa, mà có thể trở thành những hạn chế cấu trúc lớn ảnh hưởng đến hiệu quả vốn tổng thể.

Các khách mời bàn tròn đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc từ các khâu khác nhau trong chuỗi giá trị:

• ·**Quản lý hiệu quả vốn: **Felix Huang Shuojun, Đối tác toàn cầu của Tiger International, nhấn mạnh rằng thị trường truyền thống đã nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc trao đổi ký quỹ; nhưng việc bổ sung tài sản số đã buộc phải gián đoạn sự hợp tác này. Các hệ thống hiện tại chủ yếu thiết kế dựa trên “cách ly tài sản” chứ không phải “hiệu quả vốn toàn diện”, khiến các tổ chức gặp khó khăn trong việc điều phối vốn xuyên tài sản trong một khung thống nhất.
• ·**Thực thi hiệu quả và liên kết thanh khoản: **Ian Weisberger, Giám đốc điều hành kiêm Đồng sáng lập CoinRoutes, bổ sung rằng sự lệch pha trong nhịp độ thanh toán khiến nhiều khoản vốn bị bỏ lỡ trong các khoảng thời gian giao dịch trống. Các tổ chức cần khả năng thực thi thống nhất các chiến lược đa thị trường, đa chân, cũng như linh hoạt luân chuyển vị thế và rủi ro giữa các loại tài sản khác nhau.
• ·**Hạ tầng ưu tiên tuân thủ: **Myles Harrison, Giám đốc sản phẩm của AMINA Bank, nhấn mạnh rằng tuân thủ không phải là đối lập của hiệu quả, mà là điều kiện tiên quyết cho hoạt động hệ thống an toàn. Điểm đau là ngành thiếu một hệ thống hạ tầng nguyên bản hỗ trợ đa tài sản, đồng thời có độ minh bạch cao và khả năng mở rộng, để khai thác tiềm năng vốn trong khung pháp lý toàn cầu.

Jacob Zhong, Đối tác quản lý chiến lược đầu tư và hợp tác của Avenir Group, phát biểu: “Dựa trên các hiểu biết của ngành, hướng phát triển của hạ tầng đã rõ ràng hơn. Khi các tổ chức tham gia vào môi trường đa tài sản ngày càng sâu, thị trường cần một hệ thống có thể điều phối vốn xuyên tài sản, thực thi giao dịch đồng bộ và thanh toán theo nhịp, đồng thời tích hợp khả năng tuân thủ vào chính hệ thống (chứ không phải vá víu sau này). Trong hướng đi này, các hạ tầng tích hợp hơn, có khả năng thích ứng với quy định, đang dần trở thành nền tảng quan trọng để nâng cao hiệu quả vốn và hỗ trợ vận hành quy mô xuyên tài sản.”

Xây dựng hệ sinh thái chung: Thúc đẩy tiến trình phát triển hạ tầng tài chính qua hành động hợp tác

Kết thúc phần thảo luận chuyên đề, Avenir Group cùng Tiger Brokers, AMINA Bank và CoinRoutes đã chính thức ký kết biên bản ghi nhớ hợp tác chiến lược (MOU), nhằm khám phá các cơ hội hợp tác trong tương lai.

Sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản số không chỉ đơn thuần là tích hợp công nghệ hay sản phẩm, mà là một dự án tuân thủ hệ thống theo từng bước. Khi phân bổ đa tài sản trở thành trạng thái bình thường, trọng tâm cạnh tranh giữa các tổ chức đang dịch chuyển — không còn chỉ dựa vào khả năng tiếp cận thị trường, mà còn dựa vào khả năng quản lý và điều phối vốn thống nhất trong khung pháp lý, linh hoạt và hiệu quả.

Avenir Group mong muốn hợp tác rộng rãi hơn với các tổ chức tài chính và đối tác công nghệ. Thông qua thúc đẩy đối thoại và hợp tác trong toàn hệ sinh thái, Avenir Group hướng tới cùng các đối tác ngành xây dựng lộ trình hạ tầng có tính hợp tác, khả năng mở rộng, giúp nâng cao hiệu quả vốn, từ đó chuyển đổi nhận thức chung của ngành thành các thực tiễn có thể xác minh được.

Về Avenir Group

Avenir Group là một tập đoàn đầu tư mới nổi, chuyên thúc đẩy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản số, xây dựng hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Nhóm áp dụng chiến lược “đầu tư — ươm tạo — vận hành tích hợp”, tập trung vào các lĩnh vực quản lý tài sản số, nền tảng giao dịch và dịch vụ tài chính, hạ tầng thanh toán (PayFi) và số hóa tài sản thực (RWA). Nhóm cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tiêu chuẩn tổ chức, liên tục thúc đẩy đổi mới tài chính và phát triển công nghệ mới nổi. Là chủ sở hữu lớn nhất quỹ ETF Bitcoin tại châu Á, Avenir Group mở rộng hoạt động toàn cầu, có mặt tại Hong Kong, Singapore, Tokyo, London, San Francisco và các nơi khác. Với năng lực vốn vững mạnh và khả năng vận hành chuyên nghiệp, nhóm hướng tới trở thành trung tâm chiến lược kết nối vốn Đông Tây, thúc đẩy dòng chảy và hợp tác vốn toàn cầu hiệu quả hơn. Tìm hiểu thêm: https://avenirx.com