Consensus现场｜Avenir Group与Tiger、AMINA、CoinRoutes共议机构资金效率与金融基建演进

Có một sự đồng thuận cốt lõi rằng ngành công nghiệp phải chuyển từ khuôn khổ cơ sở hạ tầng “lấy tài sản làm trung tâm” sang khuôn khổ “lấy vốn làm trung tâm”.

Tại Consensus Hong Kong 2026, trọng tâm tường thuật của các nhà đầu tư tổ chức đang trải qua một sự thay đổi cấu trúc. Khi khung pháp lý hoàn thiện, tài sản tiền điện tử đã được thăm dò và tăng tốc vào danh mục đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi sang phân bổ đa tài sản này cũng làm nổi bật một chủ đề mới: trong khi danh mục đầu tư đang mở rộng trên các loại tài sản, ma sát giữa các hệ thống đang làm loãng hiệu quả sử dụng vốn.

Avenir Group, một nhóm đầu tư chuyên thúc đẩy tích hợp tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, quan sát thấy rằng khi sự tham gia của các tổ chức mở rộng, sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng ngày càng tác động đến hiệu quả vốn của các tổ chức. Là đối tác chính thức của Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group đã khởi xướng một cuộc thảo luận bàn tròn có tiêu đề “Cơ sở hạ tầng giao dịch tổ chức thế hệ tiếp theo”. Các nhà lãnh đạo ngành từ Tiger International, công ty môi giới công nghệ hàng đầu thế giới, AMINA Bank AG (“AMINA Bank”), một ngân hàng tiền điện tử được quản lý bởi FINMA ở Thụy Sĩ và CoinRoutes, một nền tảng giao dịch tổ chức đa tài sản hàng đầu, đã loại bỏ một cách có hệ thống lý do cho hiệu quả hạn chế của các quỹ tổ chức trong môi trường đa tài sản và thảo luận về các hướng phát triển có thể xảy ra.

Sự đồng thuận trong ngành: từ tái thiết cơ bản “định hướng tài sản” đến “định hướng vốn”

Tại địa điểm thảo luận, tất cả các bên đã đạt được sự đồng thuận cốt lõi: ngành công nghiệp phải bắt đầu từ "Tập trung vào tài sảnKhung cơ sở hạ tầng đã chuyển sang khuôn khổ “Lấy vốn làm trung tâm”.

Trước đây, các mô hình tối ưu hóa một loại tài sản lấy tài sản làm trung tâm vẫn có thể đáp ứng nhu cầu; Tuy nhiên, trong thời đại thị trường đa tài sản phức tạp, mô hình này có thể có mức tiêu thụ hiệu quả vốn nhất định. Khi các tổ chức quản lý song song tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số, sự khác biệt vốn có về các khía cạnh từ biến động giá đến chu kỳ thanh toán bù trừ và thanh toán sẽ dẫn đến ma sát chiếm và thực hiện vốn vô hình. Đây không còn chỉ là những bất tiện trong hoạt động mà có thể trở thành những hạn chế cấu trúc lớn ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn nói chung.

Các khách mời bàn tròn đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc từ các phần khác nhau của chuỗi giá trị:

**· Sử dụng tổng thể hiệu quả vốn:**Felix Huang Shuojun, Đối tác toàn cầu tại Tiger International Group, lưu ý rằng các thị trường truyền thống đã cải thiện việc sử dụng vốn thông qua khả năng tương tác ký quỹ; Nhưng việc bao gồm các tài sản kỹ thuật số đã buộc sức mạnh tổng hợp này bị gián đoạn. Hệ thống hiện tại chủ yếu được thiết kế xung quanh “cô lập tài sản” hơn là “hiệu quả vốn tổng thể”, gây khó khăn cho các tổ chức trong việc lập kế hoạch vốn chéo tài sản theo một khuôn khổ thống nhất.

**· Khớp lệnh hiệu quả và liên kết thanh khoản:**Giám đốc điều hành và đồng sáng lập CoinRoutes, Ian Weisberger nói thêm rằng sự sai lệch của nhịp thanh lý khiến một lượng lớn tiền nhàn rỗi trong khoảng trống giao dịch. Điều mà các tổ chức cần khẩn cấp là khả năng thực hiện thống nhất của các chiến lược đa thị trường và đa chân, cũng như sự luân chuyển linh hoạt của các vị thế và rủi ro giữa các loại tài sản khác nhau.

· Cơ sở hạ tầng ưu tiên tuân thủ: Myles Harrison, Giám đốc sản phẩm tại Ngân hàng AMINA, nhấn mạnh rằng tuân thủ không phải là đối lập với hiệu quả mà là điều kiện tiên quyết để hệ thống hoạt động an toàn. Điểm khó khăn là ngành công nghiệp thiếu cơ sở hạ tầng đa tài sản, minh bạch và có thể mở rộng để mở khóa tiềm năng vốn trong khuôn khổ tuân thủ toàn cầu.

Jacob Zhong, Đối tác quản lý đầu tư chiến lược và quan hệ đối tác tại Avenir Group, cho biết: "Dựa trên những hiểu biết sâu sắc trong ngành, hướng phát triển của cơ sở hạ tầng là tương đối rõ ràng. Khi sự tham gia của các tổ chức vào môi trường đa tài sản tiếp tục sâu sắc, thị trường ngày càng cần một cơ sở hạ tầng có thể thống nhất việc lập lịch trình của các quỹ trên các tài sản, đồng bộ hóa nhịp độ thực hiện giao dịch và thanh toán bù trừ, đồng thời nhúng khả năng tuân thủ vào các hệ thống gốc thay vì các bản vá sau khi thực tế. Theo hướng này, cơ sở hạ tầng tích hợp hơn với khả năng thích ứng với quy định đang dần trở thành một hỗ trợ quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hỗ trợ các hoạt động quy mô lớn giữa các tài sản. ”

Đồng xây dựng hệ sinh thái: Thúc đẩy sự phát triển của cơ sở hạ tầng tài chính thông qua các hành động phối hợp

Kết thúc phiên thảo luận, Avenir Group đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MOU) với Tiger Brokers, AMINA Bank và CoinRoutes để khám phá các mối quan hệ hợp tác tiềm năng trong tương lai.

Việc tích hợp tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số không phải là sự tích hợp ở cấp độ công nghệ hoặc sản phẩm đơn lẻ, mà là một dự án tuân thủ dần dần và có hệ thống. Khi phân bổ đa tài sản trở thành tiêu chuẩn, trọng tâm cạnh tranh giữa các tổ chức đang thay đổi - không chỉ là tiếp cận thị trường, mà còn vào khả năng có hệ thống để quản lý vốn một cách thống nhất và linh hoạt lên lịch theo khuôn khổ tuân thủ.

Avenir Group mong muốn được hợp tác với nhiều tổ chức tài chính và đối tác công nghệ hơn. Bằng cách thúc đẩy đối thoại và hợp tác trong toàn hệ sinh thái, Avenir Group đặt mục tiêu làm việc với các đối tác trong ngành để thúc đẩy lộ trình cơ sở hạ tầng hợp tác và có thể mở rộng hơn, chuyển cải thiện hiệu quả vốn từ sự đồng thuận của ngành sang thực tiễn có thể kiểm chứng được.

Giới thiệu về Avenir Group

Avenir Group là một tập đoàn đầu tư tiên tiến tập trung vào việc thúc đẩy tích hợp tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số để xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai. Tập đoàn áp dụng chiến lược tích hợp “đầu tư-ươm tạo-hoạt động” và lãnh thổ đầu tư cốt lõi của tập trung vào quản lý tài sản kỹ thuật số, nền tảng giao dịch và dịch vụ tài chính, cơ sở hạ tầng tài chính thanh toán (PayFi) và tài sản thực kỹ thuật số (RWA) và các lĩnh vực khác, cung cấp cho ngành các sản phẩm và dịch vụ cấp tổ chức, đồng thời liên tục thúc đẩy sự phát triển của đổi mới tài chính và công nghệ mới nổi. Là tổ chức nắm giữ Bitcoin ETF lớn nhất ở châu Á, Avenir Group đã mở rộng hoạt động kinh doanh của mình trên toàn cầu, bao gồm Hồng Kông, Singapore, Tokyo, London, San Francisco và những nơi khác. Dựa vào sức mạnh vốn vững chắc và khả năng hoạt động chuyên nghiệp, Tập đoàn cam kết trở thành trung tâm chiến lược kết nối nguồn vốn từ phương Đông và phương Tây, thúc đẩy dòng vốn toàn cầu và hợp tác hiệu quả. Tìm hiểu thêm: