Giá hợp đồng tương lai tăng mạnh! Liệu "Chu kỳ siêu dài thứ ba" của giá lithium có sắp đến?(Cổ phiếu liên quan)

Thứ Tư, kim loại năng lượng mạnh mẽ, cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium dẫn đầu, Guo Cheng Mining tăng hơn 9%, Đại Trung Mining, Yahua Group và các công ty khác theo đà tăng.

Về cơ bản, sau đợt điều chỉnh gần đây, giá hợp đồng tương lai lithium carbonate chính đã tăng hơn 9% vào thứ Tư.

UBS: Thị trường đã bước vào chu kỳ siêu dài thứ ba của giá lithium

Báo cáo nghiên cứu gần đây của UBS cho thấy, thị trường đã bước vào chu kỳ siêu dài thứ ba của giá lithium, khoảng cách cung cầu liên tục thiếu hụt sẽ hỗ trợ giá cao hơn đáng kể so với nhận thức chung của thị trường.

UBS đã điều chỉnh dự báo giá spodumene năm 2026 tăng 74% lên 3131 USD/tấn, giá lithium carbonate và hydroxide lithium đều tăng 58% lên 26000 USD/tấn. Dự báo giá spodumene năm 2027 là 3469 USD/tấn, cao hơn 22% so với dự kiến trước đó. Những dự báo này cao hơn đáng kể so với nhận thức chung của thị trường, phản ánh đánh giá của UBS về tình hình căng thẳng cung cầu.

UBS dự báo nhu cầu lithium toàn cầu năm 2026 sẽ tăng 14%, năm 2027 tăng 16%. Trong dài hạn, nhu cầu sẽ tăng gấp đôi từ 1,7 triệu tấn năm 2025 lên 3,4 triệu tấn năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trước 2035 đạt 13%.

Nhu cầu xe điện duy trì đà tăng trưởng ổn định. Nghiên cứu của UBS rút ra hai kết luận chính: thứ nhất, doanh số xe điện sẽ tăng tốc trở lại trong trung hạn, mặc dù chính sách của Mỹ có thể khiến tốc độ tăng trưởng toàn cầu trong ngắn hạn thấp hơn mức 13% CAGR của 5 năm, nhưng việc đạt được “ba mức giá hợp lý” sẽ thúc đẩy doanh số xe điện tăng nhanh vào cuối thế kỷ này. UBS dự kiến đến năm 2035, tỷ lệ thâm nhập xe điện toàn cầu sẽ đạt 58%, trong khi năm 2025 là 23%. Thứ hai, các hãng xe Trung Quốc sẽ tiếp tục nổi lên, là những đối thủ cạnh tranh mạnh nhất trong các phân khúc thị trường đại chúng.

Nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng cũng trở thành điểm tăng trưởng quan trọng. Chính sách định giá năng lực sản xuất mới của Trung Quốc đã thúc đẩy UBS nâng dự báo nhu cầu lưu trữ năng lượng từ 2026 đến 2035 thêm 30-53%. Tỷ lệ tiêu thụ lithium trong hệ thống lưu trữ năng lượng sẽ tăng mạnh từ 8% năm 2020 lên 42% vào năm 2035, trở thành trụ cột quan trọng của tiêu thụ lithium.

Vốn đòn bẩy: Mua ròng các cổ phiếu này

Dữ liệu của Oriental Fortune Choice cho thấy, tính đến ngày 11 tháng 2, kể từ đầu năm, vốn đòn bẩy đã tích cực mua vào một loạt cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium, trong đó Salt Lake Shares đứng đầu, với lượng mua ròng hơn 1 tỷ nhân dân tệ; CATL đứng thứ hai, với mua ròng hơn 600 triệu nhân dân tệ.

Các cổ phiếu như Zhongkuang Resources, Ganfeng Lithium, Western Mining, Tibet Everest, EVE Lithium, Yuntu Holdings, Dongyangguang và các cổ phiếu khác có lượng mua ròng từ 600 triệu đến 100 triệu nhân dân tệ.

Cơ quan: Năm nay, ngành lithium kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, dự báo của UBS có phần lạc quan, cũng có các tổ chức dự báo thận trọng hơn, nhưng nhìn chung vẫn tích cực về giá lithium trong tương lai.

Chứng khoán Guosheng cho rằng, dự kiến cung cầu lithium sẽ đạt trạng thái cân bằng chặt chẽ vào năm 2026, đến năm 2027 mới xuất hiện thiếu hụt thực chất, ngành lithium đã hoàn thành giai đoạn “dự kiến thanh lý”, đến năm 2026, phần lợi ích có thể sẽ “thực tế hóa”, ngành này có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ.

Báo cáo của Zhongtai Securities cho rằng, đến năm 2026, cung cầu các vật liệu chính cho pin lithium sẽ cải thiện tổng thể nhưng xu hướng phân hóa, cấu trúc cung cầu của lithium hexafluorophosphate và màng ngăn rõ ràng hơn (giá của cái sau dần rõ ràng); các vật liệu như lithium iron phosphate, phosphat sắt và PVDF cấp pin lithium đang trong giai đoạn phục hồi nhẹ nhàng ở đáy; trong khi đó, dự kiến, ngành quặng phosphat phía trên sẽ duy trì sự sôi động, có thể có cơ hội tăng giá cấu trúc.

Chứng khoán Huaxi cho rằng, về mặt nhu cầu, nhu cầu vật liệu lithium thể hiện động lực mạnh mẽ, lĩnh vực pin năng lượng được hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhanh đồng bộ của thị trường xe mới và xe du lịch, trong khi thị trường lưu trữ năng lượng duy trì trạng thái cung cầu sôi động, nguồn cung liên tục hạn chế, cùng nhau tạo nền tảng vững chắc cho tiêu thụ lithium carbonate. Tổng thể, kỳ vọng giảm tồn kho dựa trên nhu cầu sẽ tạo hỗ trợ vững chắc cho mức giá đáy, dự kiến trong ngắn hạn, giá lithium carbonate sẽ duy trì xu hướng mạnh hơn.