Subex Ltd (BOM:532348) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 3 năm 2026: Chiến lược thắng lợi và Đầu tư vào AI …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 22:00 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

SUBEXLTD.BO

+2.25%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 11 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Subex Ltd (BOM:532348) báo cáo tăng trưởng doanh thu theo quý là 2,7% với biên EBITDA điều chỉnh là 13,1% và biên lợi nhuận ròng là 10,8%.

Công ty đã thành công trong việc bổ nhiệm hai giám đốc độc lập, phù hợp với kỳ vọng của cổ đông, dự kiến sẽ mang lại giá trị đáng kể.

Subex Ltd (BOM:532348) đạt thành công nổi bật trong quản lý gian lận với một nhà khai thác châu Âu hàng đầu, củng cố vị thế thị trường.

Công ty đã thương mại hóa thành công sản phẩm quản lý gian lận của mình, Fraud Zap, trong vòng một năm, phản ánh khả năng linh hoạt và thực thi cao hơn.

Subex Ltd (BOM:532348) đang ưu tiên đầu tư vào AI, dẫn đến việc chuyển đổi có hệ thống các POC thành triển khai sản phẩm, với khách hàng châu Âu tài trợ cho thử nghiệm ý tưởng cho các đại lý AI thế hệ mới.

Điểm tiêu cực

Chuyển đổi doanh thu từ các sản phẩm RA và FM truyền thống bị trì hoãn, thường mất ba quý sau khi công bố hợp đồng.

Những bất ổn địa chính trị, bao gồm tiếp xúc với các quốc gia như Iran và Venezuela, đặt ra thách thức, mặc dù mức độ tiếp xúc được kiểm soát.

Công ty chưa phục hồi được bất kỳ doanh thu nào bị mất từ các hợp đồng trước đó, mặc dù đã khởi kiện pháp lý.

Subex Ltd (BOM:532348) gặp khó khăn trong việc mở rộng thị trường như Hàn Quốc và Nhật Bản do hạn chế về ngôn ngữ và cạnh tranh.

Công ty chưa cung cấp dự báo doanh thu cụ thể cho sản phẩm mới Fraud Zap, và vẫn đang đánh giá tiềm năng thị trường của nó.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 dấu hiệu cảnh báo với BOM:532348.

Liệu BOM:532348 có được định giá hợp lý không? Hãy kiểm tra luận điểm của bạn với máy tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Chúng ta sẽ thấy việc chuyển đổi các hợp đồng thắng lợi gần đây thành doanh thu bắt đầu từ quý 4, hay sẽ bắt đầu từ quý 1? Ngoài ra, các diễn biến địa chính trị ảnh hưởng như thế nào đến cơ hội thị trường? Trả lời: (CEO) Việc chuyển đổi doanh thu từ các hợp đồng gần đây thường diễn ra theo hai giai đoạn. Đối với các sản phẩm truyền thống, doanh thu được ghi nhận khoảng ba quý sau khi hợp đồng được ký kết do thời gian triển khai. Tuy nhiên, các triển khai dựa trên AI như FraudSAP có tác động doanh thu ngay lập tức hơn, đôi khi trong cùng quý. Về mặt địa chính trị, mặc dù có những thách thức ở một số khu vực, tổng thể mức độ tiếp xúc được kiểm soát, và chúng tôi đang chứng kiến đà tích cực ở các thị trường như Mỹ và châu Âu.

Hỏi: Ước tính doanh thu của FraudSAP vào năm 2030 dựa trên tiềm năng thị trường là bao nhiêu? Trả lời: (CEO) Thời điểm này còn sớm để đưa ra ước tính chính xác, nhưng thị trường gian lận thiết bị trị giá khoảng 4,2 tỷ USD. Chúng tôi đang tập trung xây dựng danh sách khách hàng tiềm năng và hiểu rõ tỷ lệ chuyển đổi. Mục tiêu ban đầu của chúng tôi là tiếp thị FraudSAP một cách mạnh mẽ và đánh giá hiệu quả của nó trong vài quý tới.

Tiếp tục đọc  

Hỏi: Bạn có thể giải thích về phân chia doanh thu giữa RA và FM, và cập nhật về việc phục hồi doanh thu bị mất không? Trả lời: (CEO) Nhiều hợp đồng của chúng tôi là hợp nhất, kết hợp RA và FM, đó là lý do tại sao chúng tôi báo cáo chung. Về việc phục hồi doanh thu bị mất, chúng tôi đang theo đuổi các biện pháp pháp lý nhưng chưa đạt được kết quả đáng kể nào.

Hỏi: Đầu tư vào công ty con tại UAE đóng góp như thế nào vào doanh thu, và tình hình hợp đồng Sectorio ra sao? Trả lời: (CFO) Việc tái cấp vốn cho công ty con tại UAE hỗ trợ hoạt động kinh doanh liên tục và củng cố bảng cân đối kế toán. Sẽ mất khoảng 4 đến 5 quý để có đóng góp doanh thu đáng kể. Hợp đồng Sectorio gần như đã hoàn tất, các tài liệu pháp lý cuối cùng đang được trao đổi.

Hỏi: Các sáng kiến tăng trưởng khác ngoài phát triển sản phẩm mới là gì? Công ty có mở rộng vào các khu vực mới không? Trả lời: (CEO) Ngoài các sản phẩm mới, chúng tôi tập trung vào dịch vụ quản lý (MS) và đã thành lập một phòng thí nghiệm đổi mới để phát triển trong tương lai. Chúng tôi không mở rộng vào các thị trường mới vì đã có mặt ở các thị trường chính, nhưng chúng tôi điều chỉnh chiến lược dựa trên nhu cầu từng khu vực.

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.