Điện tử Bố tăng giá 4 lần, tồn kho giảm 40%+ nguồn cung giảm 15%, các tập đoàn lớn kiếm lời hơn 400 triệu!

Nếu bỏ lỡ: Thuê sức mạnh tính toán AI + Phim hoạt hình AI! [淘股吧]

Xin đừng bỏ lỡ: Chủ đề công nghệ xuyên suốt đến năm 2026 - Vật liệu điện tử!

Vật liệu điện tử tháng 3 mùa thấp điểm tiếp tục tăng giá, tiếp tục nhảy múa, các tập đoàn thủy tinh sợi lớn liên tục nâng giá, mức tăng khoảng 0.5-0.6 nhân dân tệ/mét;

台耀 “phá vỡ phòng thủ”, thiếu vật liệu giảm sản lượng, từ bỏ phân khúc trung và thấp, nhu cầu vật liệu điện tử cao cấp rất sôi động;

Vật liệu CCL thông thường, tồn kho cực thấp, phía dưới tăng tốc dự trữ;

Các yếu tố thúc đẩy trên cùng hoạt động mạnh mẽ, cung cầu ngành trong tương lai vẫn sẽ duy trì thiếu hụt, giá vật liệu điện tử năm 2026 vẫn sẽ tiếp tục tăng!!

Một, Vật liệu điện tử: Tấm áo giáp thép của ngành công nghiệp AI

1. Vật liệu điện tử (vật liệu thủy tinh sợi cấp điện tử) là vật liệu khung quan trọng của bảng mạch phủ đồng, dùng để đảm bảo độ an toàn cấu trúc của bảng mạch phủ đồng cũng như chất lượng truyền tín hiệu điện tử.

Vật liệu điện tử được chế tạo từ sợi thủy tinh sợi cấp điện tử qua các công đoạn kéo sợi, nhúng keo, dệt và xử lý sau đó thành dạng sơ bộ; sau đó ngâm trong keo dính gồm các loại nhựa khác nhau, làm cho vật liệu điện tử hấp thụ đầy đủ nhựa, hình thành tấm bán cứng; cuối cùng kết hợp với lá đồng qua quá trình ép nhiệt mặt đơn/mặt đôi để tạo thành bảng mạch phủ đồng.

2. Vật liệu điện tử chủ yếu có hai tác dụng:

1. Bảo vệ cấu trúc: Vật liệu điện tử cung cấp hỗ trợ cơ học, nâng cao độ bền và độ cứng của cấu trúc, đồng thời tăng cường độ ổn định hoạt động của bảng mạch phủ đồng trong môi trường nhiệt độ cao/thấp và axit kiềm mạnh;

2. Tối ưu hóa đặc tính điện môi: Tiếp xúc giữa vật liệu và lá đồng không đều sẽ gây ra sự khác biệt về hằng số điện môi cục bộ, dẫn đến phản xạ hoặc mất tín hiệu, cần dựa vào quy trình chế tạo chính xác của vật liệu điện tử để đảm bảo phân bố sợi đồng đều.

3. Ứng dụng của vật liệu điện tử rộng rãi:

Hai, Giá vật liệu điện tử liên tục tăng

1. Công ty 台耀 thiếu vật liệu nghiêm trọng:

Công ty 台耀 hôm qua công bố: giảm sản lượng do thiếu vật liệu, từ bỏ phân khúc trung và thấp!

台耀 là doanh nghiệp CCL (ngành dưới của vật liệu điện tử) quá muộn, thường sản xuất M4 trở xuống với hiệu suất giá rẻ, ngưng cung cấp cho một số khách hàng nhỏ, nay xác nhận thiếu vật liệu qua thư, không chỉ có một số doanh nghiệp thao tác (giảm sản lượng phân khúc thấp, giữ nguồn cung cho khách hàng cao cấp)

Điều này sẽ dẫn đến giảm sản lượng CCL thông thường, thu hẹp cung ứng và có khả năng tăng giá, giá vật liệu điện tử phía trên cũng sẽ tăng theo; thị trường lo ngại giảm sản lượng sẽ làm giảm nhu cầu vật liệu điện tử, thực tế các doanh nghiệp CCL phân tán, các đơn hàng lớn của các doanh nghiệp lớn không làm cũng có nhiều.

2. Các doanh nghiệp hàng đầu trong nước lại tiếp tục nâng giá

Ngày 4 tháng 2, các doanh nghiệp thủy tinh sợi hàng đầu như 光远新材, 国际复材 đã nâng giá vật liệu điện tử lần nữa, mức tăng lớn hơn, khoảng 0.5-0.6 nhân dân tệ/mét, ít nhất tăng hơn 10%! Đồng thời hai công ty cũng nâng giá của sợi điện tử G75 thêm 1000 nhân dân tệ/tấn, giá mới lên 10550 nhân dân tệ/tấn. Đợt tăng giá này là đợt thứ hai trong năm 2026, cũng là lần thứ tư trong năm 2025, mức tăng lớn nhất, chu kỳ ngắn nhất, dự kiến giá vật liệu điện tử trong tương lai sẽ còn tiếp tục tăng mạnh!

Vật liệu điện tử tháng 3 khả năng cao vẫn sẽ tăng giá, dự kiến mỗi tháng sẽ tăng 10% trong tháng 1-2 năm 2026

Giá tháng 3 có thể vượt 6 nhân dân tệ/mét, thậm chí 7, rất có khả năng vượt đỉnh cao năm 2021 (9 nhân dân tệ/mét)!

3. Vật liệu CTE: Các nhà sản xuất vật liệu BT nước ngoài (khách hàng dưới của CTE) đã rõ ràng tuyên bố, tháng 1 năm 2026 đã tăng giá 20%, giá chào hàng hàng tuần của TW Trung Quốc đều đi lên.

Ba, Kho tồn kho ngành cực thấp

Kho tồn kho là chỉ số dự báo giá của hàng chu kỳ!

Hiện tại, tồn kho CCL ở mức cực thấp: vật liệu điện tử 13 ngày, tồn kho 生益 7628 7-10 ngày, dự trữ PCB từ 1 tháng tăng lên 2 tháng. Tương tự, tồn kho CCL giảm khoảng 20% so với đỉnh cao trước đó.

Trong tháng 1-2 năm 2026, năng lực sản xuất vật liệu điện tử truyền thống trong nước (các loại 7628, 2116) giảm từ 85% xuống còn 70%, giảm khoảng 15% nguồn cung hiệu quả. Tính đến ngày 10 tháng 2, tồn kho vật liệu điện tử 7628 giảm xuống còn 12 ngày, giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức thấp nhất kể từ năm 2023.

Tồn kho ngành vật liệu điện tử cuối năm 2025 là 25-30 ngày (tồn kho của 巨石 khoảng 30 ngày), hiện tại tồn kho ngành đã giảm xuống còn 15 ngày, ở mức cực thấp, hỗ trợ giá tăng. Đồng thời, vấn đề thiếu hụt máy dệt trạm AI rất nghiêm trọng, khoảng cách cung ứng trong nửa năm đến một năm khó có thể giải quyết, các hạn chế về cung vẫn tồn tại. Do ngành áp dụng mô hình bán hàng trực tiếp, kho nội bộ gần như không đáng kể, tồn kho của khách hàng phía dưới cũng ở mức thấp, càng củng cố khả năng duy trì tăng giá;

Dự kiến trong năm 2026, cung cấp sợi điện tử thông thường sẽ tăng thêm chưa đến 10%. Theo thống kê của Zhuochuang, từ năm 2023 đến nửa đầu năm 2025, ngoài một số thay thế năng lực sản xuất nhỏ, chưa có dây chuyền mới nào đi vào hoạt động.

Các năng lực sản xuất mới chính trong năm 2026 đến từ dự án của 巨石 tại Hải An (giai đoạn 1 50 nghìn tấn dự kiến đi vào hoạt động trong quý 1, giai đoạn 2 50 nghìn tấn dự kiến cuối năm) và dự án của 建滔 tại Quảng Châu (7 vạn tấn dự kiến cuối năm). Tuy nhiên, do hai lò nung của các nhà sản xuất vật liệu composite quốc tế cùng lúc tiến hành sửa chữa, khả năng tăng trưởng thực tế của năng lực sản xuất mới so với năng lực hiện tại dự kiến không quá 10%.

Bốn, Các công ty hưởng lợi và tính linh hoạt của doanh nghiệp

Đợt tăng giá này mang lại lợi nhuận ròng khoảng 0.5 nhân dân tệ/mét, dự kiến sẽ đóng góp lợi nhuận ròng khoảng 4.4 tỷ, 1.1 tỷ và 1.1 tỷ nhân dân tệ cho ba công ty chủ chốt trong nước;

1.××××

Doanh nghiệp có lợi nhuận từ hoạt động truyền thống (cát thô + bán ra ngoài ngành gió) khoảng 33-35 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng trên mỗi tấn khoảng hơn 900 nhân dân tệ, tương đương mức lợi nhuận trên mỗi tấn của quý 3 và quý 4 năm 2025. Lợi nhuận tại thời điểm tháng 1 của hoạt động vật liệu điện tử khoảng 1.2-1.3 nhân dân tệ/mét, sau đợt tăng giá này có thể nâng lên 1.6-1.7 nhân dân tệ/mét; sau tháng 2, lợi nhuận tại thời điểm sẽ nâng lên 52-53 tỷ nhân dân tệ, dự kiến quý 2 có thể vượt 60 tỷ, đẩy lợi nhuận đạt đỉnh cao lịch sử có thể lên tới 80 tỷ.

Phân tích tiềm năng của hoạt động cát thô: dự kiến không có nhiều kỳ vọng tăng giá, thị trường cũng không dự đoán giảm giá.

a. Nguồn cung: năm 2026 là năm ít cung thủy tinh sợi, sau khi cân nhắc sửa chữa ngắn hạn, dự kiến cung mới ngành này sẽ trung tính, khoảng 20-40 nghìn tấn, trung bình 3 năm gần nhất cung mới khoảng 50 nghìn tấn mỗi năm; giá của hợp kim platinum-rhodium tăng rõ rệt, giá platinum gấp 1.5 lần đầu năm 2025, bột rhodium gấp 2 lần, chi phí mở rộng tăng cao, ngành có xu hướng giảm mở rộng, có thể xảy ra tình trạng ngừng bán các dây chuyền cũ sớm hơn dự kiến.

b. Nhu cầu: tính đàn hồi cao, từ 2023-2025, ngành và 巨石 đều duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 5%.

2.××××

Năm 2026, lượng xuất khẩu vật liệu điện tử ra ngoài dự kiến đạt 2.5 tỷ mét, cát thô xuất khẩu 6-7 vạn tấn, nếu lợi nhuận vật liệu điện tử tăng, giá cát thô tăng 700-800 nhân dân tệ/tấn, có thể mang lại gần 2 tỷ lợi nhuận; ngoài ra, doanh nghiệp vật liệu điện tử AI có tính đàn hồi rõ ràng, sau Tết Nguyên đán 2026 có thể trở thành hướng đi rõ ràng, thị trường sẽ phản hồi tích cực về tiến trình của doanh nghiệp sợi thủy tinh đặc biệt; doanh nghiệp đã vượt qua các đối thủ trong lĩnh vực vật liệu điện tử 7628, từ năm 2020-2021 xuất hàng 3-4 tỷ mét mỗi năm, đến 2025 đạt 10.34 tỷ mét, tăng gần 3 lần.

Tổng kết: Phim hoạt hình AI không phải là “bổ sung” cho ngành nội dung, mà là “thay thế” — giống như video ngắn thay thế video dài, phim hoạt hình AI sẽ thay thế phần lớn thị phần của hoạt hình trung và thấp chi phí, trong 3 năm tới khả năng thay thế vượt quá 50%.

Năm 2026, ai nắm chặt “IP + công cụ + sức mạnh tính toán” trong tam giác này, người đó sẽ kiểm soát công tắc in tiền của phim hoạt hình AI! Bạn đoán xem là ai?

Bạn có đồng ý với sự bùng nổ của ngành này không? Giá trị nằm ở đâu? Cơ hội nằm ở đâu?

Tổng kết:

Giá vật liệu điện tử trong đợt tăng giá này dựa trên sự hạn chế cung ứng và tăng trưởng nhu cầu cùng thúc đẩy.

Dưới tác động của xây dựng hạ tầng công nghệ như máy chủ AI, thiết bị mạng tốc độ cao, nhu cầu vật liệu điện tử liên tục tăng;

Trong khi đó, phía cung do chi phí đầu tư cao, rào cản kỹ thuật lớn, mở rộng hạn chế.

Bạn có đồng ý với sự bùng nổ của ngành vật liệu điện tử không? Giá trị nằm ở đâu? Cơ hội nằm ở đâu?

Like + chia sẻ + bình luận: Giá vật liệu điện tử liên tục tăng, tập đoàn nào tiềm năng bùng nổ nhất?