Thị trường tiền điện tử bùng nổ vào năm 2026 khi thanh khoản toàn cầu đạt đỉnh cao lịch sử

Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho một sự phục hồi đáng kể khi chúng ta tiến sâu hơn vào năm 2026, được hỗ trợ bởi sự mở rộng chưa từng có của cung tiền toàn cầu. M2 toàn cầu đã đạt mức cao kỷ lục gần 130 nghìn tỷ USD, trong đó chính sách tiền tệ lớn của Trung Quốc chiếm khoảng 37% tổng cộng—tương đương khoảng 47,7 nghìn tỷ USD. Sự bùng nổ thanh khoản này diễn ra sau ba lần cắt giảm lãi suất liên tiếp vào cuối năm 2025 và tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho các tài sản rủi ro hướng tới năm mới.

Mặc dù có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô, thị trường tiền điện tử đã giảm 21% trong quý 4 năm 2025, kết thúc năm với tâm lý thận trọng. Tuy nhiên, các chuyên gia đang theo dõi chặt chẽ vì xu hướng mở rộng cung tiền này có thể thúc đẩy một sự đảo chiều lớn, biến năm 2026 thành một năm quan trọng đối với các tài sản kỹ thuật số.

Thanh khoản toàn cầu: Động lực thúc đẩy đà tăng của tài sản rủi ro

Khi cung tiền toàn cầu bắt đầu tăng mạnh, các tài sản rủi ro thường theo sau. Mô hình này ngày càng rõ ràng khi chúng ta bước vào tháng 2 năm 2026: với M2 toàn cầu đạt mức cao kỷ lục và các biện pháp nới lỏng được đồng bộ hóa trên các nền kinh tế lớn, nền tảng cho sự tăng trưởng của thị trường crypto đã được thiết lập vững chắc.

Kế hoạch bơm 40 tỷ USD của chính phủ Mỹ vào Kho bạc là ví dụ điển hình cho cách tiếp cận phối hợp này, nhằm giữ điều kiện tài chính thuận lợi và bơm tiền vào hệ thống tài chính. Kết hợp với việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và mở rộng M2 mạnh mẽ của Trung Quốc, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang cạnh tranh để bơm thanh khoản vào nền kinh tế của họ.

Tuy nhiên, sự mở rộng này vẫn còn rất không đồng đều. Trong khi Trung Quốc dẫn đầu, một số nền kinh tế như Nhật Bản, Ấn Độ và Hàn Quốc thực tế đang chứng kiến sự co lại của M2. Sự chênh lệch trong dòng chảy thanh khoản toàn cầu này có thể tạo ra các biến động về vốn, mặc dù xu hướng chung vẫn nghiêng về các tài sản rủi ro tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trong môi trường lãi suất thấp.

Tại sao thị trường crypto chưa tăng vọt?

Đây là câu đố: mặc dù có tất cả các tín hiệu vĩ mô tích cực này, vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn còn thấp hơn nhiều so với đỉnh cuối quý 3 năm 2025. Những bất ổn về quy định còn tồn đọng và việc chốt lời từ các đợt tăng giá trước đó đã khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc, ngay cả khi các ngân hàng trung ương bơm thanh khoản vào hệ thống.

Sự mất cân đối này cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn chậm hơn so với các yếu tố vĩ mô—một mô hình điển hình trước các đợt đảo chiều lớn. Khi niềm tin dần trở lại và các nhà giao dịch đánh giá lại cơ hội trong môi trường thanh khoản mở rộng, đà tăng của thị trường crypto có thể sẽ diễn ra nhanh chóng khi động lực chuyển hướng.

Phân tích lịch sử cho thấy khi M2 toàn cầu mở rộng đến các mức này, thị trường tiền điện tử thường tăng 20-30% trong các quý tiếp theo, giả sử thanh khoản tiếp tục mở rộng. Chúng ta có thể đang chứng kiến giai đoạn đầu của chính xác quá trình như vậy.

Triển vọng 2026: Thanh khoản là chất xúc tác chính

Khi chúng ta đã bước vào đầu năm 2026, tất cả các yếu tố vĩ mô dường như đã sẵn sàng cho một sự phục hồi của thị trường crypto. Câu hỏi không còn là liệu thanh khoản có hỗ trợ các tài sản rủi ro hay không, mà là khi tâm lý nhà đầu tư bắt kịp các yếu tố kinh tế cơ bản.

Các chỉ số quan trọng cần theo dõi bao gồm:

• Trung Quốc duy trì mở rộng M2 mạnh mẽ hay không
• Xu hướng chính sách của Fed và các quyết định giữ lãi suất
• Dòng vốn từ các thị trường truyền thống chảy vào lĩnh vực crypto
• Sự chênh lệch trong xu hướng thanh khoản theo khu vực và tác động của chúng đến dòng vốn

Hiện tại, các nhà đầu tư kiên nhẫn chuẩn bị cho đợt tăng giá của thị trường crypto nên chú ý đến các tín hiệu vĩ mô này—chúng đã từng báo trước các đợt tăng mạnh nhất.