Q2 Holdings (NYSE:QTWO) Doanh Thu Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Báo Nhưng Cổ Phiếu Giảm Giá

Q2 Holdings (NYSE:QTWO) Doanh Thu Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Báo Nhưng Cổ Phiếu Giảm Giá

Adam Hejl

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 7:05 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

QTWO

-1.24%

Nhà cung cấp phần mềm ngân hàng số Q2 Holdings (NYSE:QTWO) báo cáo doanh thu vượt dự kiến của Phố Wall trong quý 4 năm dương lịch 2025, với doanh số tăng 13.8% so với cùng kỳ năm trước lên 208,2 triệu USD. Dự báo doanh thu cho quý tiếp theo lạc quan ở mức 214,5 triệu USD trung bình, cao hơn 2.5% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận theo chuẩn GAAP của công ty là 0,31 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 33.3% so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đã đến lúc mua cổ phiếu Q2 Holdings chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật của Q2 Holdings (QTWO) Quý 4 Năm Dương Lịch 2025:

• Doanh thu: 208,2 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 205 triệu USD (tăng 13.8% so với cùng kỳ, vượt 1.5%)

• EPS (GAAP): 0,31 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,23 USD (vượt 33.3%)

• Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: 43,22 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 40,63 triệu USD (biên lợi nhuận 20.8%, vượt 6.4%)

• Dự báo doanh thu cho Quý 1 Năm Dương Lịch 2026 là 214,5 triệu USD trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 209,3 triệu USD

• Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 sắp tới là 227,5 triệu USD trung bình, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích

• Biên lợi nhuận hoạt động: 8.1%, tăng từ -0.9% cùng kỳ năm ngoái

• Biên lợi nhuận dòng tiền tự do: 27.2%, tăng từ 18.5% của quý trước

• Vốn hóa thị trường: 3.58 tỷ USD

Tổng quan công ty

Với nền tảng cung cấp dịch vụ số cho khoảng 25 triệu tài khoản trên khắp Mỹ, Q2 Holdings (NYSE:QTWO) cung cấp các giải pháp số dựa trên đám mây giúp các tổ chức tài chính, fintech và các công ty tài chính thay thế mang đến trải nghiệm ngân hàng hiện đại cho khách hàng của họ.

Tăng trưởng doanh thu

Việc xem xét hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu thường phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Q2 Holdings đã tăng doanh số trung bình hàng năm là 14.3%. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng ngành phần mềm, vốn có thể thể hiện biến động lợi nhuận đáng kể, cần nhiều hơn là chỉ tăng trưởng doanh thu để đánh giá. Điều này có nghĩa là tiêu chuẩn của chúng tôi cho ngành này rất cao, phản ánh tính chất không thiết yếu và dựa vào thành công đột biến của các sản phẩm và dịch vụ cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong năm năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh Thu Quý của Q2 Holdings

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành phần mềm, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới hoặc chu kỳ nhu cầu mới. Hiệu suất gần đây của Q2 Holdings cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của họ trong hai năm qua là 12.8%, thấp hơn xu hướng năm năm. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể báo hiệu sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng, được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Câu chuyện tiếp tục

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của Q2 Holdings

Trong quý này, Q2 Holdings báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 13.8%, và doanh thu 208,2 triệu USD của họ vượt dự báo của Phố Wall 1.5%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh thu sẽ tăng 13.1% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 9.9% trong 12 tháng tới, chậm lại một chút so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của họ sẽ gặp phải một số trở ngại về nhu cầu.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn bỏ qua. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Hiệu quả Thu hút Khách hàng

Thời gian hoàn vốn chi phí thu hút khách hàng (CAC) thể hiện số tháng cần để thu hồi chi phí thu hút khách hàng mới. Về cơ bản, đó là điểm hòa vốn cho các khoản đầu tư vào bán hàng và marketing. Thời gian hoàn vốn CAC càng ngắn càng tốt, vì điều này cho thấy lợi nhuận đầu tư tốt hơn và khả năng mở rộng kinh doanh.

Q2 Holdings rất hiệu quả trong việc thu hút khách hàng mới, và thời gian hoàn vốn CAC của họ trong quý này là 23.8 tháng. Việc công ty nhanh chóng thu hồi chi phí thu hút khách hàng có nghĩa là họ có thể cố gắng thúc đẩy tăng trưởng bằng cách tăng cường đầu tư vào bán hàng và marketing.

Những điểm chính từ kết quả Quý 4 của Q2 Holdings

Chúng tôi ấn tượng với dự báo EBITDA lạc quan của Q2 Holdings cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng vui mừng khi EBITDA của họ vượt dự báo của Phố Wall. Ngược lại, dự báo doanh thu cho năm tới của họ cho thấy sự chậm lại đáng kể về nhu cầu. Các nhà đầu tư có thể đã mong đợi nhiều hơn, và cổ phiếu đã giảm 5.5% xuống còn 53.50 USD ngay sau kết quả.

Q2 Holdings có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Chúng tôi nghĩ rằng quý gần nhất chỉ là một phần trong bức tranh về chất lượng doanh nghiệp dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của mình, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin