Chứng khoán CITIC: Giá trị thiết bị quang điện không gian có thể sẽ đạt bước nhảy vọt

Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities cho rằng, nhu cầu năng lượng quang điện không gian có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân. Elon Musk đặt cược vào sản xuất quang điện, mở đường cho năng lượng tính toán trên quỹ đạo và AI. Các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu của Trung Quốc có khả năng đổi mới hiệu quả cao và phản ứng nhanh, dự kiến sẽ gia nhập chuỗi cung ứng thiết bị liên quan của Tesla và SpaceX, đồng thời nhận được các đơn hàng lớn, mở ra không gian phát triển mới. Ngoài ra, thiết bị quang điện không gian có thể mang lại hiệu ứng lạm phát rõ rệt, giá trị có thể tăng vọt. Đề xuất trọng điểm là các nhà sản xuất thiết bị chủ chốt trong các lĩnh vực quang điện có lợi thế về công nghệ, sản phẩm và thị phần.

Nội dung toàn văn như sau

Điện tử mới｜Quang điện không gian có khả năng bán rẻ, giá trị có thể tăng vọt

Nhu cầu quang điện không gian có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân. Elon Musk đặt cược vào sản xuất quang điện, mở đường cho năng lượng tính toán trên quỹ đạo và AI. Các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu của Trung Quốc có khả năng đổi mới hiệu quả cao và phản ứng nhanh, dự kiến sẽ gia nhập chuỗi cung ứng thiết bị liên quan của Tesla và SpaceX, đồng thời nhận được các đơn hàng lớn, mở ra không gian phát triển mới. Ngoài ra, thiết bị quang điện không gian có thể mang lại hiệu ứng lạm phát rõ rệt, giá trị có thể tăng vọt. Đề xuất trọng điểm là các nhà sản xuất thiết bị chủ chốt trong các lĩnh vực quang điện có lợi thế về công nghệ, sản phẩm và thị phần.

▍ SpaceX hướng tới năng lực tính toán trên quỹ đạo, nhu cầu quang điện không gian có thể tăng trưởng vượt xa mong đợi.

SpaceX dẫn đầu phát triển thương mại vũ trụ, thúc đẩy xây dựng Starlink và nâng cấp vệ tinh, đồng thời xin phép triển khai hàng triệu vệ tinh, chính thức tiến vào trung tâm dữ liệu không gian. Quang điện không gian là nguồn năng lượng duy nhất cho vệ tinh và năng lực tính toán trên quỹ đạo hiện tại, với tốc độ tăng trưởng nhu cầu và thị trường dự kiến sẽ đạt mức tăng theo cấp số nhân. Chúng tôi ước tính, trong kịch bản thận trọng, đến năm 2030, nhu cầu và thị trường quang điện không gian toàn cầu có thể đạt 1GW và hơn 80 tỷ nhân dân tệ; trong kịch bản lạc quan, đến năm 2030, nhu cầu và thị trường có thể đạt 70GW và gần 3 nghìn tỷ nhân dân tệ. Chúng tôi dự đoán, trong 5 năm tới, thị trường pin HJT loại P và pin perovskite trong quang điện không gian có thể tăng gấp trăm, thậm chí nghìn lần.

▍ Elon Musk đặt cược vào sản xuất quang điện, nhà cung cấp thiết bị quang điện hàng đầu đón nhận cơ hội lớn.

Elon Musk tiết lộ tại Diễn đàn Davos 2026 rằng Tesla và SpaceX dự kiến trong vài năm tới sẽ xây dựng mỗi bên 100GW năng lực sản xuất quang điện trong các chuỗi cung ứng của mình dựa trên nhu cầu điện mặt đất và quang điện không gian. Chúng tôi dự đoán, hiện tại Tesla chủ yếu sẽ sử dụng công nghệ TOPCon, còn SpaceX có thể chọn công nghệ HJT loại P. Các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu của Trung Quốc có lợi thế về đổi mới hiệu quả cao và phản ứng nhanh, phù hợp hơn với tiêu chuẩn cao và yêu cầu khắt khe của Tesla và SpaceX về nhà cung cấp thiết bị, các doanh nghiệp hàng đầu trong các lĩnh vực này có khả năng chiếm lĩnh phần lớn chuỗi cung ứng thiết bị của họ, thậm chí thắng lớn, mở rộng không gian tăng trưởng từ mặt đất đến không gian.

▍ Không gian quang điện mở ra không gian phát triển cho các nhà sản xuất thiết bị hàng đầu, giá trị thiết bị có khả năng tăng vọt.

Ngoài SpaceX đã rõ ràng tự xây dựng năng lực sản xuất quang điện, các nhà sản xuất trong và ngoài nước khác cũng có thể đẩy nhanh kế hoạch mở rộng năng lực, cùng với sự phát triển nhanh của năng lực tính toán không gian và công nghệ pin perovskite lớp ghép, nhu cầu nâng cấp thiết bị sẽ tiếp tục tăng, có khả năng mở ra thị trường hàng trăm GW/năm trong tương lai xa. Đồng thời, công nghệ quang điện không gian vượt trội về độ phức tạp quy trình, mức độ tùy biến, tiêu chuẩn thiết bị và do hiệu suất thấp của sản lượng yêu cầu dự phòng, có thể làm tăng rõ rệt giá trị của các thiết bị liên quan, thị trường thiết bị quang điện không gian cũng có khả năng vượt dự kiến.

▍ Các yếu tố rủi ro:

Tốc độ phóng vệ tinh không đạt kỳ vọng; tiến độ mở rộng năng lực quang điện của Tesla và SpaceX không như mong đợi; tình hình đặt hàng của các nhà sản xuất thiết bị trong nước có thể không chắc chắn; hệ thống tiêu chuẩn và quy trình chứng nhận phát triển chậm hơn dự kiến; tính không chắc chắn trong kế hoạch năng lực tính toán không gian.

▍ Chiến lược đầu tư:

Elon Musk đặt cược vào sản xuất quang điện, mở đường cho năng lượng tính toán trên quỹ đạo và AI. Các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu của Trung Quốc có khả năng đổi mới hiệu quả cao và phản ứng nhanh, dự kiến sẽ gia nhập chuỗi cung ứng thiết bị liên quan của Tesla và SpaceX, đồng thời nhận được các đơn hàng lớn, mở ra không gian phát triển mới. Ngoài ra, thiết bị quang điện không gian có thể mang lại hiệu ứng “lạm phát”, giá trị có thể tăng vọt. Đề xuất trọng điểm là các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu.

(Nguồn: Tài Liên Xã)