Giám đốc tài chính của Micron tự tin về HBM, cổ phiếu lưu trữ đồng loạt tăng cao

Các lãnh đạo của Micron đã phát biểu tích cực tại hội nghị ngành về khả năng cạnh tranh của chip bộ nhớ băng thông cao thế hệ tiếp theo, giảm bớt lo ngại của thị trường về việc họ bị tụt lại phía sau đối thủ trong lĩnh vực HBM4. Phản hồi này cộng hưởng với việc các nhà phân tích trên phố Wall nâng mục tiêu giá, thúc đẩy toàn bộ ngành chip lưu trữ tăng trưởng mạnh.

Trong đêm, Giám đốc tài chính của Micron, Mark Murphy, đã phát biểu tại hội nghị rằng công ty đã bắt đầu sản xuất hàng loạt và xuất xưởng chip HBM4. “Chúng tôi rất hào hứng về hiệu suất của HBM,” Murphy nói. Phản hồi này trực tiếp đáp lại những lo ngại của thị trường về khả năng Micron bị tụt lại phía sau SK Hynix và Samsung Electronics trong cạnh tranh HBM4.

Các nhà phân tích của Morgan Stanley, Joseph Moore, đã nâng mục tiêu giá của Micron từ 350 USD lên 450 USD vào thứ Tư, duy trì xếp hạng mua vào. Moore chỉ ra rằng, mặc dù SK Hynix sẽ cung cấp sản phẩm HBM4 cho Nvidia trong quý đầu tiên của năm nay, nhưng Micron có thể bắt đầu đạt được mục tiêu tương tự từ quý hai.

Nhu cầu tăng vọt đối với chip HBM là động lực chính giúp giá cổ phiếu Micron tăng hơn ba lần trong 12 tháng qua, với giá cổ phiếu tăng 6.6% lên 410.34 USD vào thứ Tư. Việc xác nhận công ty đã đạt được sản xuất hàng loạt và xuất xưởng thương mại HBM4 đánh dấu tiến bộ của Micron trong lĩnh vực công nghệ then chốt này theo dự kiến.

Việc tăng mạnh của Micron đã thúc đẩy toàn bộ ngành chip lưu trữ tăng trưởng, trong đó đợt tăng giá lớn nhất trong phiên đêm thuộc về SanDisk với mức tăng 13.20%, Western Digital tăng 4.26%, Seagate Technology tăng 2.88%.

Tiến trình sản xuất hàng loạt xóa tan lo ngại của thị trường

HBM4 là công nghệ bộ nhớ băng thông cao thế hệ mới, cực kỳ quan trọng để hỗ trợ các chip AI tiên tiến của các nhà sản xuất như Nvidia. Trước đó, thị trường lo ngại rằng Micron có thể bị các đối thủ Hàn Quốc chiếm lĩnh thị phần trong lĩnh vực này, ảnh hưởng đến thị phần của họ trong các sản phẩm có lợi nhuận cao.

Trong báo cáo nghiên cứu, Moore của Morgan Stanley chỉ ra rằng, dù SK Hynix sẽ cung cấp HBM4 cho Nvidia trong quý đầu tiên, nhưng Micron cũng có thể bắt đầu cung cấp từ quý hai, khoảng cách thời gian không đáng kể.

Moore dự đoán rằng, sẽ có một đợt tăng giá lớn trong quý đầu tiên, và tăng trưởng cung ứng vào năm 2026 gần như không thể giảm bớt dự đoán về tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng. “Chúng tôi dự kiến giá sẽ tiếp tục tăng trong cả năm,” ông viết.

Karl Ackerman, nhà phân tích cao cấp của bộ phận nghiên cứu chứng khoán Ngân hàng Paris, cho rằng lo ngại của thị trường về vị thế của Micron trong HBM4 đã bị thổi phồng quá mức. Ông chỉ ra rằng, ngay cả khi Nvidia không phân bổ các đơn hàng ban đầu HBM4 cho Micron, họ vẫn có thể cân bằng chuỗi cung ứng bằng cách đặt hàng các thành phần bộ nhớ khác.

Nhu cầu mạnh mẽ đối với chip HBM đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt các loại bộ nhớ khác, đẩy giá toàn ngành tăng. Ackerman phân tích rằng, nếu Micron thay thế 20% thị phần HBM4 bằng 20% thị phần của bộ nhớ LPDDR5X, lợi nhuận trong các máy tính Vera Rubin của Nvidia sẽ tương đương.

Cơ cấu cung cầu này tạo ra môi trường định giá thuận lợi cho các nhà sản xuất chip lưu trữ như Micron. Tính lợi nhuận cao của chip HBM khiến nó trở thành dòng sản phẩm chủ chốt thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của Micron.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân và chưa xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.