Ngoài lý thuyết: chu kỳ của Samuel Benner và các thị trường hiện đại

Hãy tưởng tượng có thể dự đoán các biến động của thị trường với độ chính xác đáng ngạc nhiên, chỉ cần hiểu các mô hình lịch sử của chu kỳ tài chính. Đó chính xác là điều mà chu kỳ của Samuel Benner đã đề xuất hơn một thế kỷ qua. Mặc dù khung phân tích này không dựa trên các lý thuyết kinh tế hiện đại, khả năng của nó trong việc nắm bắt các chuyển động định kỳ của thị trường tài chính khiến nó trở thành một công cụ đặc biệt phù hợp cho các nhà giao dịch ngày nay, đặc biệt trong thế giới biến động của tiền điện tử.

Samuel Benner và những khám phá của ông: cách một doanh nhân nông nghiệp đã cách mạng hóa phân tích chu kỳ

Vào thế kỷ XIX, Samuel Benner không phải là một nhà kinh tế chuyên nghiệp hay nhà lý thuyết tài chính. Ông là một nông dân và doanh nhân người Mỹ, những trải nghiệm cá nhân đã thúc đẩy ông hiểu sâu sắc về tính chu kỳ của thị trường. Những khởi đầu của ông là thành công trong chăn nuôi lợn, nhưng cũng có những giai đoạn thất bại tài chính rõ rệt.

Đối mặt với nhiều suy thoái kinh tế và mùa màng thất bát liên tiếp, Benner đã tiến hành phân tích hệ thống các nguyên nhân gây ra các cuộc khủng hoảng này. Nhu cầu thực tế hơn là dựa trên lý thuyết học thuật, cuộc tìm kiếm này đã giúp ông phát hiện ra các mô hình dự đoán được trong các biến động giá. Năm 1875, ông đã chính thức hóa các khám phá của mình trong tác phẩm « Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices » (Tiên tri của Benner về những thăng trầm trong giá cả), một tác phẩm trở thành nền tảng cho phương pháp chu kỳ của ông.

Thay vì tìm kiếm các lời giải phức tạp, Benner chỉ đơn giản quan sát rằng một số năm lặp lại theo chu kỳ với đặc điểm kinh tế tương tự nhau. Phương pháp tối giản nhưng hiệu quả này đã giúp mô hình của ông tồn tại qua thời gian, trái ngược với nhiều lý thuyết tài chính phức tạp hơn nhưng kém bền vững.

Ba giai đoạn của chu kỳ: khi nào bán, khi nào mua, và khi nào quản lý biến động

Chu kỳ của Benner chia các biến động thị trường thành ba giai đoạn riêng biệt, lặp lại theo một mẫu dự đoán khoảng 18 đến 20 năm:

Năm “A” – Thời kỳ hoảng loạn thị trường. Các giai đoạn này tương ứng với các đợt sụp đổ và khủng hoảng tài chính. Benner xác định chúng xảy ra đều đặn (1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và dự đoán 2035, 2053 cho các thập kỷ tới). Trong các giai đoạn này, giá giảm mạnh, biến động cảm xúc đạt đỉnh cao, và sự lạc quan chuyển thành hoảng loạn tập thể.

Năm “B” – Đỉnh cao hưng phấn và cơ hội thoát ra. Đây là thời điểm thị trường đạt đỉnh cao nhất, được thúc đẩy bởi sự hưng phấn và định giá phóng đại. Các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 và dự đoán 2026 phù hợp với giai đoạn này. Đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, đây là thời điểm tối ưu để chốt lời và chuẩn bị cho các giai đoạn bất ổn hơn.

Năm “C” – Đáy thị trường và thời kỳ tích lũy. Trong các năm này (1931, 1942, 1958, 1985, 2012), giá đạt mức thấp nhất, mở ra cơ hội mua vào đặc biệt. Suy thoái kinh tế và nỗi sợ hãi chiếm ưu thế, nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn, đây là thời điểm tích lũy tài sản với giá thấp.

Ban đầu, mô hình của Benner được áp dụng cho các mặt hàng nông sản như sắt, ngô, lợn, nhưng dần dần mở rộng sang thị trường chứng khoán, trái phiếu và gần đây nhất là tiền điện tử. Sự phát triển tự nhiên này chứng tỏ tính phổ quát của các chu kỳ hành vi mà ông đã xác định.

Đến năm 2026: tính thời đại của mô hình Benner

Chúng ta đang ở năm 2026, một năm mà chu kỳ của Benner xác định là năm “B” – thời kỳ đỉnh cao hưng phấn và cơ hội bán chiến lược. Sự trùng hợp này không phải là ngẫu nhiên đối với các thị trường tài chính toàn cầu.

Tiền điện tử, đặc biệt, thể hiện rõ các chu kỳ mà Benner quan sát. Bitcoin và Ethereum đã thể hiện các mẫu hình tương tự đáng kể với các chu kỳ mà nhà nông học thế kỷ XIX đã nhận diện. Việc halving của Bitcoin cứ sau mỗi bốn năm tạo ra một siêu chu kỳ, giúp các biến động dài hạn phù hợp với các giai đoạn của Benner.

Sự điều chỉnh mạnh mẽ năm 2019 chính xác phù hợp với dự đoán về hoảng loạn của năm đó. Ngược lại, các đợt tăng giá sau đó đã xác nhận tính phù hợp của mô hình đối với các tài sản kỹ thuật số. Các nhà giao dịch sử dụng chu kỳ của Benner như một kim chỉ nam về thời điểm đã có thể điều hướng các biến động này với sự tự tin tương đối.

Ứng dụng chiến lược cho các nhà giao dịch tiền điện tử

Đối với những người giao dịch trong thế giới biến động của các tài sản số, các nguyên tắc của Benner cung cấp một lộ trình hành vi quý giá. Trong các năm “B” như năm 2026, sự thận trọng và chốt lời trở thành các chiến lược hợp lý. Đây là thời điểm lý tưởng để giảm thiểu rủi ro và khóa lợi nhuận đã tích lũy trong các giai đoạn tăng giá trước đó.

Ngược lại, khi các năm “C” xuất hiện – thời kỳ hoảng loạn và sụp đổ tương đối – các nhà giao dịch có thanh khoản và niềm tin dài hạn sẽ tìm thấy điều kiện lý tưởng để tích lũy vị thế trong Bitcoin, Ethereum và các tài sản chất lượng khác.

Chu kỳ của Benner thừa nhận một chân lý tâm lý cơ bản: thị trường tài chính không bao giờ hoàn toàn hợp lý. Các chu kỳ hưng phấn và hoảng loạn mà ông quan sát ở nông dân thế kỷ XIX lặp lại trong các phòng giao dịch của thế kỷ XXI, chỉ khác là tốc độ truyền tải thông tin và sự khuếch đại cảm xúc đi kèm.

Di sản bền vững: khi trí tuệ lịch sử gặp gỡ tài chính hiện đại

Di sản của Samuel Benner vượt ra khỏi thời đại của ông để mang đến một góc nhìn vĩnh cửu về các động thái của thị trường. Trái ngược với một số mô hình kinh tế trở nên lỗi thời trước sự phát triển của các cấu trúc tài chính, chu kỳ của Benner nắm bắt được điều gì đó mang tính phổ quát: hành vi con người đối với lợi nhuận và mất mát.

Các nhà giao dịch hiện đại, dù hoạt động trên thị trường chứng khoán, hàng hóa hay tiền điện tử, sẽ có lợi khi tích hợp trí tuệ này cùng các công cụ phân tích kỹ thuật đương đại. Kết hợp hiểu biết về các chu kỳ tâm lý mà Benner đã ghi nhận với dữ liệu định lượng hiện đại tạo ra một phương pháp tiếp cận cân bằng và vững chắc.

Trong thời kỳ biến động gia tăng và bất định kéo dài, những đóng góp của Samuel Benner nhắc nhở chúng ta rằng các mẫu hình không phải là ngẫu nhiên, mà có thể dự đoán được trong phạm vi chung của chúng. Những ai sẵn lòng lắng nghe, bài học lịch sử này vẫn còn phù hợp đến năm 2026 như chính nó đã từng vào năm 1875.