Cổ phiếu Peloton giảm 26% do quý lễ hội yếu kém, nhu cầu chậm chạp đối với các sản phẩm mới nổi bật

Trong bài viết này

• PTON

Theo dõi các cổ phiếu yêu thích của bạn TẠO TÀI KHOẢN MIỄN PHÍ

Một chiếc xe đạp Peloton trong một showroom tại New York, Mỹ, vào thứ Tư, ngày 1 tháng 11 năm 2023. Công ty Peloton Interactive Inc. dự kiến công bố số liệu lợi nhuận vào ngày 2 tháng 11.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Peloton ghi nhận quý lễ hội tồi tệ hơn dự kiến vào thứ Năm sau khi người tiêu dùng không chi tiêu cho dòng sản phẩm mới dựa trên trí tuệ nhân tạo của họ và từ chối trả giá cao hơn cho dịch vụ đăng ký, khiến cổ phiếu giảm 26%.

Công ty thể dục kết nối này đã bỏ lỡ các dự báo của Phố Wall về doanh thu và lợi nhuận, đồng thời không đạt mục tiêu doanh số nội bộ trong ba tháng kết thúc ngày 31 tháng 12 – thường là thời điểm mạnh nhất cho doanh thu phần cứng của Peloton.

Công ty cho biết dự kiến doanh số bán hàng chậm sẽ tiếp tục trong quý hiện tại. Peloton dự báo doanh thu từ 605 triệu đến 625 triệu USD, thấp hơn kỳ vọng 638 triệu USD, theo LSEG.

Kết quả yếu kém này, cùng với hướng dẫn mềm, là những manh mối đầu tiên cho các nhà đầu tư rằng việc cải tổ sản phẩm của Peloton có thể không phải là động lực bán hàng như công ty hy vọng.

Dòng sản phẩm mới, đi kèm với camera theo dõi tích hợp trí tuệ nhân tạo, loa, màn hình xoay 360 độ và điều khiển không tay, được thiết kế để tăng doanh số và thu hút khách hàng mới. Nhưng kết quả của Peloton cho thấy nhu cầu đã chậm lại.

“Tôi sẽ không hài lòng cho đến khi công ty này trở lại tăng trưởng doanh thu chính ổn định và bền vững,” CEO Peter Stern nói trong cuộc gọi với các nhà phân tích. Ông cho biết công ty đã thấy sự cải thiện khi mức giảm doanh thu của họ ngày càng ít nghiêm trọng hơn, nhưng ông thừa nhận đó là “chưa đủ.”

Trong khi doanh thu chính của Peloton có thể làm thất vọng các nhà đầu tư, công ty vẫn đang có những bước tiến trong việc cải thiện lợi nhuận. Trong quý lễ hội, công ty đã tạo ra 81 triệu USD lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ, cao hơn mức 73 triệu USD mà các nhà phân tích dự đoán, theo StreetAccount.

Sau khi công bố kế hoạch sa thải 11% nhân viên tuần trước, công ty dự kiến sẽ tạo ra từ 120 triệu đến 135 triệu USD lợi nhuận EBITDA điều chỉnh trong quý hiện tại, cao hơn mức 119 triệu USD mà các nhà phân tích dự đoán, theo StreetAccount.

Công ty đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm lên từ 450 triệu đến 500 triệu USD, so với phạm vi trước đó từ 425 triệu đến 475 triệu USD.

Đây là tin vui đối với các nhà đầu tư vì nó cho thấy Peloton có thể đổi mới dòng sản phẩm của mình mà không làm giảm lợi nhuận.

Cũng trong thứ Năm, công ty thông báo CFO Liz Coddington sẽ rời Peloton để “theo đuổi một cơ hội ngoài ngành.” Bà sẽ tiếp tục làm việc đến tháng 3 trong khi công ty tìm kiếm người thay thế vị trí giám đốc tài chính mới.

Dưới đây là kết quả của Peloton trong quý tài chính thứ hai so với dự kiến của Phố Wall, dựa trên khảo sát các nhà phân tích của LSEG:

• Lỗ trên mỗi cổ phiếu: 9 xu so với 6 xu dự kiến
• Doanh thu: 657 triệu USD so với 674 triệu USD dự kiến

Lỗ ròng của công ty trong quý là 38,8 triệu USD, hay 9 xu trên mỗi cổ phiếu, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 92 triệu USD, hay 24 xu trên mỗi cổ phiếu, cùng kỳ năm ngoái.

Doanh số bán hàng giảm xuống còn 656,5 triệu USD, giảm khoảng 3% so với 673,9 triệu USD một năm trước.

Kể từ khi Peter Stern trở thành CEO của Peloton, ông đã cố gắng tạo ra các nguồn doanh thu mới và xây dựng dựa trên tiến trình cải thiện lợi nhuận của công ty.

Dòng sản phẩm mới đã là một trong những bước ngoặt lớn đầu tiên của ông với tư cách CEO và bao gồm mức giá mới cho cả dịch vụ đăng ký và phần cứng. Mặc dù giá cao hơn, doanh thu từ cả phần cứng và dịch vụ đăng ký đều thấp hơn dự kiến, cho thấy doanh số đơn vị đã yếu.

Doanh số phần cứng mang lại 244 triệu USD trong quý trong khi dịch vụ đăng ký đạt 413 triệu USD, đều thấp hơn dự kiến lần lượt là 253 triệu USD và 424 triệu USD, theo StreetAccount.

Một phần nguyên nhân là Peloton đã kỳ vọng nhiều hơn các thành viên hiện tại sẽ thay thế thiết bị cũ của họ.

“Chúng tôi đã đánh giá quá cao tốc độ mà các thành viên hiện tại muốn nâng cấp thiết bị của họ lên thiết bị mới. Dữ liệu lịch sử duy nhất mà chúng tôi có là khi chúng tôi ra mắt Bike Plus vài năm trước, và đó là một sự đổi mới căn bản của toàn bộ khung của chiếc xe đạp,” Stern nói. “Và như vậy, hóa ra chúng tôi không thấy cùng tốc độ nâng cấp từ các thành viên hiện tại.”

Trong tương lai, các nhà đầu tư muốn xem liệu Stern có thể đưa công ty trở lại đà tăng trưởng khi chi phí đã ổn định và lợi nhuận đang được cải thiện hay không. Trong một nền kinh tế mà giá trị ngày càng quan trọng hơn bao giờ hết, việc thuyết phục người tiêu dùng chi hàng nghìn đô la cho xe đạp cố định và máy chạy bộ đã trở nên khó khăn.

Một điểm sáng có thể là bộ phận kinh doanh thương mại ngày càng phát triển của công ty, bao gồm các phiên bản thương mại của Bike+, Tread+ và Row+ sẽ được tiếp thị tới các địa điểm có phòng tập nhỏ, như khách sạn, chung cư, trung tâm chăm sóc sức khỏe doanh nghiệp và câu lạc bộ golf.

Trong quý, doanh thu của bộ phận kinh doanh thương mại của Peloton đã tăng 10%.