Có quá muộn để xem xét Hudbay Minerals (TSX:HBM) sau đợt tăng 176,9% trong 1 năm?

Simply Wall St

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 14:10 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

HBM
+4,10%

HG=F
+0,16%

Đừng bỏ lỡ các cập nhật quan trọng về danh mục cổ phiếu của bạn và vượt qua những tiếng ồn. Hơn 7 triệu nhà đầu tư tin tưởng Simply Wall St để cập nhật thông tin cần thiết MIỄN PHÍ.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu Hudbay Minerals vẫn còn giá trị tốt sau đà tăng mạnh, bài viết này sẽ phân tích những gì giá hiện tại có thể đang phản ánh về công ty.
*
Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức 35,86 CAD, với lợi nhuận báo cáo trong 7 ngày là 2,6%, trong 30 ngày là 14,5%, trong năm tính đến nay là 29,9% và trong 1 năm là 176,9%, cùng với các khoản lợi nhuận lớn trong 3 và 5 năm.
*
Gần đây, các bài viết về Hudbay Minerals tập trung vào vị thế của công ty trong ngành vật liệu và phản ứng của nhà đầu tư trước giá đồng và kim loại quý hiện tại. Bối cảnh này giúp giải thích tại sao kỳ vọng và nhận thức rủi ro về cổ phiếu đã thay đổi.
*
Trong danh sách kiểm tra gồm sáu tiêu chí định giá của chúng tôi, Hudbay Minerals đạt 3 điểm. Điều này cho thấy cổ phiếu bị đánh giá thấp trên một nửa các tiêu chí đó. Bạn có thể xem phân tích chi tiết trong điểm số định giá 3/6 của nó. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét các phương pháp định giá thông thường trước khi kết thúc bằng cách đánh giá giá trị dựa trên mối liên hệ giữa các con số và câu chuyện đầu tư tổng thể.

Hudbay Minerals đã mang lại lợi nhuận 176,9% trong năm qua. Xem nó so sánh thế nào với các công ty trong ngành Kim loại và Khai thác mỏ.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Hudbay Minerals

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, dự báo dòng tiền trong tương lai của công ty rồi chiết khấu về giá trị hiện tại để ước tính giá trị toàn bộ doanh nghiệp có thể có ngay bây giờ.

Đối với Hudbay Minerals, mô hình sử dụng ở đây là phương pháp Dòng tiền tự do cho cổ đông trong hai giai đoạn dựa trên dự báo dòng tiền. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất được báo cáo là 341,3 triệu USD. Các nhà phân tích cung cấp dự báo rõ ràng cho nhiều năm, trong khi Simply Wall St mở rộng dự báo xa hơn. Ví dụ, dự báo dòng tiền tự do năm 2028 là 285,5 triệu USD, và mô hình bao gồm các dự báo hàng năm đến năm 2035, tất cả đều tính bằng USD và sau đó được chiết khấu về hiện tại dựa trên các giả định đã chọn.

Thêm các dòng tiền chiết khấu này lại với nhau, ta ước tính giá trị nội tại khoảng 12,75 USD cho mỗi cổ phiếu. So sánh với giá cổ phiếu gần nhất là 35,86 CAD, kết quả DCF cho thấy Hudbay Minerals đang bị định giá quá cao khoảng 181,3% theo mô hình này.

Kết quả: ĐÁNG GIÁ QUÁ CAO

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi gợi ý Hudbay Minerals có thể đang bị định giá quá cao tới 181,3%. Khám phá 5 cổ phiếu có giá trị thấp nhưng chất lượng cao hoặc tạo bộ lọc của riêng bạn để tìm kiếm các cơ hội giá trị tốt hơn.

Dòng tiền chiết khấu của HBM tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Hudbay Minerals.

Tiếp tục câu chuyện

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Hudbay Minerals

Đối với một công ty có lợi nhuận, tỷ lệ P/E là cách đơn giản để xem nhà đầu tư hiện tại sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Tỷ lệ P/E cao thường phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao hơn hoặc rủi ro thấp hơn, trong khi tỷ lệ thấp hơn có thể cho thấy kỳ vọng khiêm tốn hơn hoặc rủi ro cao hơn.

Hudbay Minerals đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 22,67 lần. Mức này thấp hơn trung bình ngành Kim loại và Khai thác mỏ là 24,90 lần và thấp hơn trung bình nhóm đồng nghiệp là 36,77 lần, cho thấy thị trường định giá lợi nhuận của Hudbay thận trọng hơn so với các chuẩn này.

Chỉ số Fair Ratio của Simply Wall St cho Hudbay Minerals là 23,05 lần. Đây là ước tính độc quyền về mức P/E hợp lý của công ty dựa trên các yếu tố như mô hình tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và các rủi ro chính. So với so sánh ngành hoặc nhóm đồng nghiệp đơn giản, Fair Ratio được thiết kế phù hợp hơn với đặc điểm riêng của Hudbay thay vì xem tất cả các nhà khai thác mỏ là giống nhau.

Với P/E hiện tại là 22,67 lần, chỉ thấp hơn một chút so với Fair Ratio là 23,05 lần, cổ phiếu có vẻ phù hợp với dự đoán của khung phân tích này.

Kết quả: Gần đúng mức

TSX:HBM Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 4 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Hudbay Minerals

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Các câu chuyện trên Simply Wall St cho phép bạn đính kèm một câu chuyện rõ ràng về Hudbay Minerals, chẳng hạn như bạn thiên về quan điểm giá trị hợp lý cao khoảng CA$41,92 hoặc thấp hơn khoảng CA$24,98. Bạn có thể liên kết câu chuyện đó với các dự báo rõ ràng về doanh thu, lợi nhuận, biên lợi nhuận và tỷ lệ P/E đã chọn, rồi so sánh Giá trị Công bằng của bạn với giá cổ phiếu hiện tại, nền tảng tự động cập nhật câu chuyện của bạn khi có tin tức hoặc kết quả mới để bạn nhanh chóng xem liệu câu chuyện và định giá của bạn còn phù hợp hay không.

Tuy nhiên, đối với Hudbay Minerals, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với phần xem trước của hai câu chuyện hàng đầu về Hudbay Minerals:

🐂 Trường hợp lạc quan của Hudbay Minerals

Giá trị hợp lý: khoảng 36,19 CAD mỗi cổ phiếu

Giá trị sai lệch so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 0,9% bị định giá thấp dựa trên giá trị hợp lý theo câu chuyện

Giả định tăng trưởng doanh thu: khoảng 13,87% mỗi năm

Khung cảnh Hudbay như một câu chuyện tăng trưởng đồng tied to Copper World và mở rộng sản xuất Bắc Mỹ, với các nhà phân tích sử dụng dự báo doanh thu, biên lợi nhuận cao hơn và P/E tương lai phong phú hơn trong công việc định giá của họ.
*
Nổi bật về thực thi vận hành, kiểm soát chi phí và cân đối tài chính tương đối mạnh hơn, hỗ trợ cho khả năng công ty duy trì chi tiêu dự án liên tục trong khi giữ đòn bẩy trong tầm kiểm soát.
*
Vẫn cảnh báo về các rủi ro dự án, địa lý, chi phí và quy định có thể thách thức các dự báo đó, do đó luận điểm dựa trên việc Hudbay thực hiện các dự án lớn gần với kỳ vọng hiện tại.

🐻 Trường hợp bi quan của Hudbay Minerals

Giá trị hợp lý: khoảng 24,98 CAD mỗi cổ phiếu

Giá trị sai lệch so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 43,5% bị định giá quá cao dựa trên giá trị hợp lý theo câu chuyện

Giả định tăng trưởng doanh thu: khoảng 7,63% mỗi năm

Tập trung vào rủi ro tập trung vốn và thực thi trong Copper World và các dự án lớn khác, nơi trì hoãn, chi phí cao hơn hoặc nhu cầu đồng yếu hơn có thể ảnh hưởng đến dòng tiền trong tương lai.
*
Giả định các hệ số định giá thấp hơn so với nhóm kim loại và khai thác mỏ của Canada, với biên lợi nhuận giảm từ mức hiện tại mặc dù lợi nhuận và doanh thu vẫn tiếp tục tăng trưởng.
*
Thừa nhận rằng thanh khoản mạnh, dự báo chi phí xác nhận và đầu tư tăng trưởng liên tục có thể bù đắp một số rủi ro nếu hoạt động và dự án theo đúng hướng dẫn hiện tại của công ty hơn là theo giả thuyết bi quan.

Bạn có nghĩ còn câu chuyện nào khác cho Hudbay Minerals không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

TSX:HBM Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập.

Các công ty thảo luận trong bài viết này bao gồm HBM.TO.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi. hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_