Tại sao các Nhà phân tích lại thấy câu chuyện của Heineken (ENXTAM:HEIA) chuyển biến khi các mục tiêu giá hội tụ quanh giá trị hợp lý

Simply Wall St

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 14:08 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

HEINY

+4.09%

HINKF

+10.13%

DB

-0.82%

Hãy đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn với các công cụ trực quan dễ sử dụng của Simply Wall St giúp bạn có lợi thế cạnh tranh.

Ước tính giá trị hợp lý nội bộ của Heineken đã được điều chỉnh từ €84.66 lên €85.16, một bước nhỏ nhưng vẫn nằm trong phạm vi hẹp của các mục tiêu giá của các nhà phân tích gần đây. Sự điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ chiết khấu cao hơn nhẹ nhàng là 5.35% và giả định tăng trưởng doanh thu cập nhật là 3.73%, dựa trên bối cảnh nghiên cứu trong đó một số nhà phân tích hướng tới mục tiêu €86 trong khi những người khác gần hơn với mức thấp đến trung bình €70. Đọc tiếp để xem cách bạn có thể theo dõi các mục tiêu thay đổi này và câu chuyện họ kể về sự phát triển của Heineken.

Các mục tiêu giá của nhà phân tích không phải lúc nào cũng phản ánh toàn bộ câu chuyện. Hãy truy cập Báo cáo Công ty của chúng tôi để tìm các cách mới để định giá Heineken.

Điều các Phố Wall đã nói

🐂 Những điểm chính tích cực

Về mặt tích cực, Deutsche Bank là một trong những tiếng nói lạc quan hơn, với nhà phân tích Mitch Collett đặt mục tiêu giá €86. Mức này nằm ở phần cao của phạm vi gần đây và phù hợp chặt chẽ với ước tính giá trị hợp lý nội bộ khoảng €85.

Morgan Stanley cũng nâng mục tiêu lên €73.50 từ €70.50 và duy trì quan điểm Cân bằng. Điều này cho thấy sự công nhận khả năng thực thi và sức mạnh lợi nhuận của Heineken, dù họ xem giá cổ phiếu hiện tại là xấp xỉ hợp lý.

Trong các quan điểm tích cực hơn này, các nhà phân tích đang thực tế công nhận khả năng thực thi, quản lý chi phí và duy trì đà tăng trưởng của Heineken. Họ vẫn cảnh báo rằng phần lớn tiềm năng tăng giá có thể đã phản ánh trong định giá hiện tại.

🐻 Những điểm chính tiêu cực

Về mặt thận trọng, một số công ty đã giảm quan điểm, với RBC Capital chuyển sang Xếp hạng Ngành từ Ưu đãi và hạ mục tiêu xuống €76 từ €88. Điều này cho thấy ít tự tin hơn rằng khả năng tăng giá trước đó vẫn còn hiệu lực.

BNP Paribas cũng đã chuyển sang Trung lập từ Ưu đãi với mục tiêu €73, điều này đặt quan điểm của họ gần hơn với nhóm trung bình €70 và thấp hơn các mục tiêu lạc quan nhất khoảng €86.

Oddo BHF cũng trở nên bi quan hơn, hạ cấp Heineken. Điều này củng cố ý tưởng rằng một số nhà phân tích nhìn thấy rủi ro ngắn hạn và hạn chế về định giá, dù họ vẫn thừa nhận khả năng thực thi và sức mạnh thương hiệu của Heineken.

Bạn có đồng ý với các Nhà phân tích lạc quan hay bi quan không? Có thể bạn nghĩ còn nhiều câu chuyện hơn nữa. Hãy truy cập Cộng đồng Simply Wall St để khám phá thêm các góc nhìn hoặc bắt đầu viết Câu chuyện của riêng bạn!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của ENXTAM:HEIA

Thông tin mới

Heineken N.V. thông báo CEO Dolf van den Brink dự định từ chức vào ngày 31 tháng 5 năm 2026, sau gần sáu năm làm CEO và Chủ tịch Hội đồng Quản trị cùng hơn 28 năm làm việc tại công ty.

Hội đồng Giám sát bắt đầu quá trình tìm kiếm CEO mới, vì vậy bạn có thể mong đợi các cập nhật liên tục về kế hoạch thay thế lãnh đạo trong hai năm tới.

Sau khi rời vị trí CEO, Dolf van den Brink đã đồng ý vẫn có thể tham gia tư vấn trong vòng tám tháng kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2026, nhằm hỗ trợ sự liên tục trong quá trình chuyển giao lãnh đạo.

Lịch sử tiếp tục

Cách Thay Đổi này Ảnh hưởng đến Giá Trị Hợp Lý của Heineken

Ước tính giá trị hợp lý đã tăng nhẹ từ €84.66 lên €85.16, phản ánh các cập nhật nhỏ trong mô hình.

Tỷ lệ chiết khấu đã tăng từ 5.17% lên 5.35%, ngụ ý yêu cầu lợi nhuận cao hơn nhẹ nhàng được áp dụng cho dòng tiền tương lai của Heineken.

Giả định tăng trưởng doanh thu đã tăng từ 3.53% lên 3.73%, một điều chỉnh nhỏ tăng trong dự kiến mở rộng doanh thu cao nhất được sử dụng trong công việc định giá.

Giả định biên lợi nhuận ròng đã tăng nhẹ từ 8.92% lên 8.99%, cho thấy hồ sơ lợi nhuận mạnh hơn một chút trong mô hình cập nhật.

Tỷ lệ P/E trong tương lai đã giảm nhẹ từ 18.96x xuống 18.91x, cho thấy một giảm nhỏ trong hệ số định giá giả định cho lợi nhuận của Heineken.

🔔 Đừng bỏ lỡ cập nhật nào: Theo dõi Câu chuyện

Các Câu chuyện trên Simply Wall St giúp bạn kết nối câu chuyện của Heineken với các con số bằng cách liên kết một luận điểm rõ ràng, dự báo rõ ràng về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, cùng với giá trị hợp lý trong một nơi. Được tổ chức trên trang Cộng đồng được hàng triệu nhà đầu tư sử dụng, các Câu chuyện giúp bạn so sánh Giá trị hợp lý với giá hiện tại để quyết định mua hoặc bán, và chúng tự động làm mới khi có tin tức mới, báo cáo lợi nhuận hoặc thay đổi xếp hạng.

Nếu bạn muốn biết toàn bộ câu chuyện đằng sau các điều chỉnh định giá mới nhất của Heineken, đáng để đọc câu chuyện gốc liên kết mọi thứ lại với nhau.

Cách các xu hướng cao cấp hóa, sản phẩm không cồn và mở rộng thị trường mới nổi liên quan đến giả định về doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận trong những năm tới.

Các rủi ro liên quan đến tỷ giá, khối lượng thị trường trưởng thành và áp lực chi phí có thể thách thức luận điểm nếu điều kiện diễn biến khác kỳ vọng hiện tại.

Các giả định của nhà phân tích về lợi nhuận năm 2028, biên lợi nhuận, doanh thu 32,8 tỷ euro và hệ số P/E 19,1x có ý nghĩa gì đối với giá trị hợp lý so với giá cổ phiếu hiện tại là 66,64 euro.

Hãy truy cập Cộng đồng Simply Wall St và theo dõi Câu chuyện về Heineken tại đây: Các nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá Heineken khi định giá và dự báo tăng trưởng giảm nhẹ, và sử dụng nó làm điểm tham chiếu khi có nghiên cứu và tin tức mới về cổ phiếu. Tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá các Câu chuyện cộng đồng

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm HEIA.AS.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều kiện và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin