Từ 200 USD đến đỉnh cao lịch sử: Hai bài học từ sự bùng nổ của vàng và bạc

Lịch sử luôn trung thực hơn K线.

Rất nhiều nhà đầu tư gần đây đều đặt câu hỏi giống nhau: Vàng có tiếp tục bay cao không? Bạc cuối cùng có bắt kịp không? Trước khi trả lời, chúng ta cần xem xét kỹ lịch sử. Bởi vì về thị trường kim loại quý, lịch sử đã đưa ra hai lần câu trả lời, và kết quả của cả hai lần đó đều không như mọi người mong đợi.

Bài học đầu tiên: 1979-1980 từ 200 USD đến bong bóng vỡ

Năm đó, thế giới trải qua những biến động chưa từng có. Khủng hoảng dầu mỏ, lạm phát phi mã, xung đột địa chính trị, hệ thống tín dụng tiền tệ toàn cầu bị tác động liên tục.

Giá vàng bắt đầu từ 200 USD, tăng vọt lên 850 USD, gấp bốn lần trong một năm. Thậm chí còn điên rồ hơn, bạc từ 6 USD trực tiếp tăng lên 50 USD. Mọi người đều tin rằng “bắt đầu của trật tự mới” đã đến.

Nhưng câu trả lời của thị trường rất tàn nhẫn:

Chỉ sau hai tháng, vàng đã giảm một nửa. Bạc còn thảm hơn, giảm tới 2/3. Kết quả là một giai đoạn im lặng kéo dài 20 năm — không tăng vọt cũng không giảm sâu, chỉ là làm mòn niềm tin của nhà đầu tư.

Bài học thứ hai: 2010-2011, kịch bản quen thuộc, diễn viên khác

Câu chuyện lặp lại vào năm 2010. Lần này, bối cảnh là sau khủng hoảng tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương các nước đua nhau bơm tiền.

Vàng từ 1000 USD tăng lên 1921 USD, bạc lại vọt gần 50 USD. Cảnh tượng gần như giống hệt, nhà đầu tư cũng nhớ lại vai trò của vàng — là tài sản phòng hộ trong khủng hoảng.

Kết quả thế nào? Vàng giảm 45%, bạc giảm thẳng 70%. Những năm sau đó là chuỗi giảm giá liên tục, đi ngang và làm mòn niềm tin của các nhà giữ vị trí.

Quy luật khắc nghiệt của thị trường kim loại quý

Nhìn kỹ hai chu kỳ này, một quy luật rõ ràng xuất hiện: Càng tăng mạnh, càng giảm sâu.

Điều quan trọng là quy luật này thể hiện rõ nhất ở thị trường kim loại quý. Mỗi lần tăng đều có vẻ “hoàn toàn hợp lý” — hoặc là lạm phát vượt kiểm soát, hoặc là thanh khoản dồi dào, hoặc là tình hình địa chính trị căng thẳng. Logic luôn đúng, nhưng thời điểm luôn tàn nhẫn.

Hiện tại, tình hình vàng và bạc đã bắt đầu rõ ràng thoát khỏi phạm vi dao động lịch sử. Đây chính là thời điểm cần cảnh giác nhất.

Các ngân hàng trung ương, vốn và nhà đầu tư bình thường đứng ở vị thế nào

Xem một số dữ liệu hiện tại rất thú vị:

Dự trữ vàng của Mỹ là 8133 tấn (chiếm 75% dự trữ ngoại hối), Đức 3350 tấn, Trung Quốc khoảng 2304 tấn. Ngân hàng trung ương mua vào, vốn tư nhân tham gia, các siêu giàu đã chuẩn bị từ sớm.

Họ đang làm gì? Tất cả đều đang trả phí trước cho tình huống tồi tệ nhất. Nhưng cần lưu ý rằng, khung thời gian của ngân hàng trung ương khác với nhà đầu tư bình thường. Ngân hàng trung ương có thể chờ 20 năm, còn nhà đầu tư không thể.

Quan sát sâu hơn, hiện tại giá vàng phần nào đã phản ánh kỳ vọng về giá cả trước và sau năm 2027. Đây không phải là logic giao dịch, mà là sự dự đoán về xu hướng tương lai.

Đối mặt với quy luật lịch sử, nên làm gì

Một câu đơn giản: Đừng đặt cược.

Không ai biết đỉnh sẽ ở đâu. Đầu tư mù quáng về bản chất là chống lại quy luật lịch sử. Lịch sử đã đưa ra hai lần câu trả lời: trung bình, vàng giảm hơn 30%, bạc thường giảm hơn 50%. Hiện tại, thị trường đã vượt xa phạm vi này rõ ràng.

Điều cần ghi nhớ nhất là: Dù bạn tin vào câu chuyện mới của vàng đến đâu, có một điều chắc chắn — càng tăng mạnh, điều chỉnh trong tương lai sẽ càng sâu.

Thị trường không bao giờ nợ bạn sự tăng giá. Nhưng khi bạn tin chắc nhất, nó sẽ dùng một lần điều chỉnh để thử xem bạn đã sẵn sàng chưa.

Từ 200 USD đến vài nghìn USD, trong hành trình giá này, những ai rút ra bài học từ lịch sử thường sống lâu hơn.