Zebra (NASDAQ:ZBRA) Doanh Thu Quý 4 Năm Tài Chính 2025 Vượt Dự Báo

Zebra (NASDAQ:ZBRA) Doanh Thu Quý 4 Năm Tài Chính 2025 Vượt Dự Báo

Adam Hejl

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 20:48 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

ZBRA

-1.59%

Công ty thu thập dữ liệu doanh nghiệp Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) báo cáo kết quả Quý 4 Năm Tài Chính 2025 vượt kỳ vọng của thị trường về doanh thu, với doanh số tăng 10.6% so với cùng kỳ năm trước lên 1.48 tỷ USD. Thêm vào đó, dự báo doanh thu cho quý tiếp theo (trung bình 1.48 tỷ USD) đã khá khả quan và cao hơn 3.2% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 4.33 USD mỗi cổ phiếu, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đã đến lúc mua cổ phiếu Zebra? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Tài Chính 2025 của Zebra (ZBRA):

**Doanh thu:** 1.48 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích là 1.46 tỷ USD (tăng 10.6% so với cùng kỳ, vượt 1.2%)

**EPS điều chỉnh:** 4.33 USD so với dự báo của các nhà phân tích là 4.33 USD (đúng dự kiến)

**EBITDA điều chỉnh:** 326 triệu USD so với dự báo của các nhà phân tích là 322.6 triệu USD (biên lợi nhuận 22.1%, vượt 1.1%)

**Dự báo doanh thu Quý 1 Năm Tài Chính 2026** là 1.48 tỷ USD trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 1.43 tỷ USD

**Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026** trung bình là 18 USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích 2.1%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 9.4%, giảm so với 16.9% cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 22.2%, tương tự cùng kỳ năm ngoái

**Doanh thu hữu cơ** tăng 2.5% so với cùng kỳ (vượt dự kiến)

**Vốn hóa thị trường:** 12.79 tỷ USD

“Chúng tôi đã kết thúc năm một cách mạnh mẽ khi đội ngũ của chúng tôi tiếp tục thúc đẩy các ưu tiên chiến lược nhằm củng cố vị thế dẫn đầu của Zebra trong số hóa và tự động hóa quy trình làm việc,” ông Bill Burns, Giám đốc điều hành Zebra Technologies, cho biết.

Tổng quan về công ty

Lấy cảm hứng từ các sọc đen trắng của mã vạch, Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) cung cấp máy quét mã vạch, máy tính di động, hệ thống RFID và các công nghệ thu thập dữ liệu khác giúp doanh nghiệp theo dõi tài sản và tối ưu hóa hoạt động.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể phản ánh chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng các công ty hàng đầu duy trì tăng trưởng bền vững trong nhiều năm.

Với doanh thu 5.40 tỷ USD trong 12 tháng qua, Zebra là một trong những công ty lớn trong ngành dịch vụ doanh nghiệp và hưởng lợi từ thương hiệu nổi tiếng ảnh hưởng đến quyết định mua hàng. Tuy nhiên, quy mô của công ty cũng là một con dao hai lưỡi vì việc duy trì tốc độ tăng trưởng cao khi đã chiếm phần lớn thị trường có thể rất khó khăn. Để mở rộng đáng kể, Zebra có thể cần điều chỉnh giá, đổi mới với các sản phẩm mới hoặc thâm nhập thị trường mới.

Như hình dưới đây, Zebra đã tăng doanh số với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 3.9% trong 5 năm qua. Điều này cho thấy công ty chưa tạo ra nhu cầu lớn và là điểm khởi đầu thô sơ cho phân tích của chúng tôi.

Câu chuyện tiếp tục

Zebra Doanh Thu Quý theo Quý

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng đột phá trong ngành. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Zebra trong 2 năm qua là 8.5%, cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của công ty gần đây đã tăng tốc.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của Zebra

Chúng tôi có thể phân tích sâu hơn về động thái bán hàng của công ty bằng cách xem xét doanh thu hữu cơ, loại bỏ các sự kiện một lần như mua lại hoặc biến động tỷ giá không phản ánh chính xác các yếu tố cơ bản của công ty. Trong 2 năm qua, doanh thu hữu cơ của Zebra trung bình tăng 8.8% so với cùng kỳ. Vì con số này phù hợp với tốc độ tăng trưởng doanh thu 2 năm của công ty, chúng tôi nhận thấy phần lớn kết quả đến từ hoạt động cốt lõi (không tính mua lại và bán bớt).

Tăng trưởng doanh thu hữu cơ của Zebra

Trong quý này, Zebra báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 10.6%, và doanh thu 1.48 tỷ USD vượt dự báo của Wall Street 1.2%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh số sẽ tăng 13% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 9.4% trong 12 tháng tới, tương tự tốc độ 2 năm. Dự báo này rất khả quan và cho thấy thị trường đang dự đoán thành công cho các sản phẩm và dịch vụ của Zebra.

Trong khi Wall Street săn đón Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít được chú ý đang thống trị một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Zebra đã quản lý tốt chi phí trong 5 năm qua. Công ty thể hiện khả năng sinh lợi ổn định cho một doanh nghiệp dịch vụ, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 13%.

Xem xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Zebra giảm 4.4 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng nên đã tạo ra đòn bẩy cho chi phí cố định, dẫn đến quy mô kinh tế và lợi nhuận tốt hơn.

Zebra Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý 4, Zebra tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 9.4%, giảm 7.4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự co lại này cho thấy công ty hoạt động kém hiệu quả hơn vì chi phí tăng nhanh hơn doanh thu.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như tăng trưởng doanh thu dài hạn. So với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS không ấn tượng của Zebra tăng 4.3% hàng năm trong 5 năm qua, phù hợp với hiệu suất doanh thu của công ty. Điều này cho thấy công ty duy trì lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng.

Zebra EPS 12 tháng gần nhất (Không GAAP)

Tương tự như doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Tăng trưởng EPS hàng năm trong 2 năm của Zebra là 27.1%, rất ấn tượng và vượt xa mức tăng trưởng doanh thu 8.5% trong cùng kỳ.

Chúng tôi có thể xem xét sâu hơn về chất lượng lợi nhuận của Zebra để hiểu rõ hơn các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của công ty. Trong khi đã đề cập trước đó rằng biên lợi nhuận hoạt động của Zebra giảm trong quý này, thì nhìn theo khung 2 năm cho thấy biên lợi nhuận đã mở rộng trong khi số lượng cổ phiếu đã giảm 2%. Những dấu hiệu tích cực này cho cổ đông vì lợi nhuận cải thiện và mua lại cổ phiếu giúp tăng EPS so với tăng trưởng doanh thu.

Zebra Số lượng Cổ phiếu Thay đổi Gộp (Diluted Shares Outstanding)

Trong quý 4, Zebra báo cáo EPS điều chỉnh là 4.33 USD, tăng từ 4 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này gần sát với dự báo của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Wall Street dự báo EPS cả năm của Zebra sẽ đạt 15.84 USD và tăng trưởng 11.2%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của Zebra

Chúng tôi ấn tượng với dự báo doanh thu tích cực của Zebra cho quý tới, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng hài lòng khi doanh thu hữu cơ của công ty vượt nhẹ dự báo của Wall Street. Tổng thể, chúng tôi cho rằng đây là một quý thành công với một số điểm có thể tăng trưởng thêm. Cổ phiếu đã tăng 4.4% lên 263.52 USD ngay sau kết quả.

Zebra có một quý khả quan, nhưng một kết quả lợi nhuận không nhất thiết biến cổ phiếu thành một cơ hội mua. Hãy xem xét xem đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Khi đưa ra quyết định, điều quan trọng là xem xét định giá, đặc tính kinh doanh của công ty cũng như những gì đã xảy ra trong quý gần nhất. Chúng tôi đề cập đến tất cả trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể truy cập miễn phí tại đây.