Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Doanh Thu Vượt Dự Báo, Cổ Phiếu Tăng 10.9%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Doanh Thu Vượt Dự Báo, Cổ Phiếu Tăng 10.9%

Jabin Bastian

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 22:09 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

SPHR

-2.74%

Công ty sản xuất và phân phối nội dung Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) báo cáo kết quả Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 vượt kỳ vọng doanh thu của thị trường, với doanh thu tăng 27.9% so với cùng kỳ năm trước lên 394,3 triệu USD. Lợi nhuận theo chuẩn GAAP của công ty là 1,23 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Sphere Entertainment chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Sphere Entertainment (SPHR):

• Doanh thu: 394,3 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 377,6 triệu USD (tăng 27.9% so với cùng kỳ, vượt 4.4%)
• EPS (GAAP): 1,23 USD so với dự báo của nhà phân tích là -0,26 USD (vượt xa dự kiến)
• Biên lợi nhuận hoạt động: 7.3%, tăng từ -45% trong cùng kỳ năm ngoái
• Vốn hóa thị trường: 3,35 tỷ USD

Tổng quan về công ty

Nổi tiếng với địa điểm sân khấu Sphere nổi tiếng tại Las Vegas, Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) tổ chức các sự kiện giải trí trực tiếp và phân phối nội dung qua nhiều nền tảng truyền thông khác nhau.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất dài hạn của một công ty là chỉ số cho chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu thường tăng trưởng trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Sphere Entertainment đã tăng doanh thu trung bình hàng năm là 18.1%. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng chúng tôi cần thấy nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu để đánh giá ngành tiêu dùng không thiết yếu, vốn có thể thể hiện biến động lợi nhuận đáng kể. Điều này có nghĩa là tiêu chuẩn của chúng tôi cho ngành này rất cao, phản ánh tính chất không thiết yếu và dựa vào thành công đột phá của các sản phẩm và dịch vụ cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong 5 năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh thu Quý của Sphere Entertainment

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành tiêu dùng không thiết yếu, chu kỳ sản phẩm ngắn và doanh thu có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng và sở thích tiêu dùng thay đổi nhanh chóng. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Sphere Entertainment trong hai năm qua là 554%, cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của công ty gần đây đã tăng tốc. Lưu ý rằng Covid đã ảnh hưởng đến hoạt động của Sphere Entertainment vào năm 2020 và một phần năm 2021, và sau đó công ty đã phục hồi mạnh mẽ.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Sphere Entertainment

Chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách phân tích các phân khúc quan trọng nhất, Sphere và MSG Networks, chiếm lần lượt 69.5% và 30.5% doanh thu. Trong hai năm qua, doanh thu của Sphere (sự kiện trực tiếp và quảng cáo) trung bình tăng 26.9% mỗi năm. Trong khi đó, doanh thu của MSG Networks (phân phối nội dung) trung bình giảm 14.2%.

Doanh thu Quý của Sphere Entertainment theo phân khúc

Trong quý này, Sphere Entertainment báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ 27.9%, và doanh thu 394,3 triệu USD của công ty vượt dự báo của Phố Wall 4.4%.

Tiếp tục câu chuyện

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng trưởng 2% trong 12 tháng tới, chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ gặp một số thách thức về nhu cầu.

Trong khi Phố Wall săn đón Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít được chú ý đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời. Hãy nghĩ nó như lợi nhuận ròng - phần lợi nhuận cuối cùng - không tính thuế và lãi vay, vốn ít liên quan đến các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

Biên lợi nhuận hoạt động của Sphere Entertainment đã có xu hướng tăng trong 12 tháng qua, nhưng trung bình trong hai năm gần đây vẫn là âm 21.5%. Điều này do chi phí lớn và cấu trúc chi phí không hiệu quả của công ty.

In Q4, Sphere Entertainment đạt biên lợi nhuận hoạt động 7.3%, tăng 52.3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này là một bước tiến tích cực và cho thấy công ty đã hoạt động hiệu quả hơn.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh thu bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Mặc dù lợi nhuận cả năm của Sphere Entertainment vẫn còn âm, nhưng công ty đã giảm thiểu thua lỗ và cải thiện EPS của mình 45.3% hàng năm trong 5 năm qua. Các quý tới sẽ rất quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời dài hạn của công ty.

@E4@

EPS trong 12 tháng gần nhất của Sphere Entertainment (GAAP)

Trong Quý 4, Sphere Entertainment báo cáo EPS 1.23 USD, so với âm 3.49 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông nên hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự đoán Sphere Entertainment sẽ hoạt động kém hơn. Các nhà phân tích dự báo EPS cả năm âm 0.45 USD sẽ giảm xuống còn âm 3.69 USD.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Sphere Entertainment

Thật tốt khi thấy Sphere Entertainment vượt dự báo doanh thu và EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng khi biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã cải thiện rõ rệt so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng thể, kết quả này có một số điểm tích cực chính. Cổ phiếu đã tăng 10.9% lên 105.13 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Xét về bức tranh lớn, liệu Sphere Entertainment có phải là một cổ phiếu mua vào ngay bây giờ không? Chúng tôi nghĩ rằng quý gần nhất chỉ là một phần của bức tranh về chất lượng doanh nghiệp dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.