Giá vàng: dự báo đến năm 2030 dựa trên phân tích kỹ thuật và cơ bản

Hướng đi của giá vàng trong những năm tới vẫn là câu hỏi quyết định đối với các nhà đầu tư và nhà phân tích. Các nghiên cứu chỉ ra rằng, giá vàng có triển vọng tăng trưởng bền vững, và dự báo của các tổ chức tài chính hàng đầu thường tập trung quanh các mức giá nhất định. Hãy cùng phân tích các bằng chứng dựa trên những thực tế này và lý do tại sao dự báo giá vàng năm 2025 đạt 3100 USD, còn đến năm 2026 có thể gần 3900 USD.

Mục tiêu dự báo giá vàng: kịch bản cơ bản

Phân tích xu hướng dài hạn cho thấy, giá vàng sẽ theo một quỹ đạo nhất định trong thập kỷ này. Dự kiến, giá vàng tối đa vào năm 2026 sẽ khoảng 3800-3900 USD, dần tiến tới 5000 USD vào năm 2030. Dữ liệu lịch sử xác nhận rằng, dự báo quy mô này dựa trên phân tích các mẫu hình dài hạn của thị trường chứ không phải dựa trên các phép tính ngẫu nhiên.

Kịch bản vẫn duy trì xu hướng tăng khi giá vàng không giảm xuống dưới mức quan trọng 1770 USD. Mức hỗ trợ này có ý nghĩa chiến lược trong việc duy trì xu hướng tăng trưởng. Các bước tiếp theo của giá vàng sẽ phụ thuộc vào việc giữ vững ngưỡng này.

Phân tích kỹ thuật: các biểu đồ dài hạn kể câu chuyện

Nền tảng của dự báo giá vàng dựa trên phân tích các biểu đồ 50 năm và 20 năm. Biểu đồ 50 năm cho thấy hai điểm đảo chiều tăng chính: hình tam giác giảm trong giai đoạn 1980-1990 và hình dạng “ly” (tách ra) trong giai đoạn 2013-2023. Các mẫu hình dài hạn này đặc biệt quan trọng — càng kéo dài thời gian tích luỹ, thì đà tăng sau đó càng mạnh mẽ. Kết thúc một chu kỳ đảo chiều kéo dài 10 năm đồng nghĩa với việc bắt đầu một chu kỳ tăng trưởng bền vững mới.

Trên biểu đồ 20 năm, hình dạng “ly” (chén với tay cầm) xuất hiện rõ ràng, hình thành trong vòng một thập kỷ. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các mẫu hình này thường kích hoạt các thị trường tăng giá nhiều giai đoạn. Thị trường không lặp lại chính xác, nhưng thường có những điểm tương đồng — các kịch bản phát triển theo chiều hướng mới trong bối cảnh mới.

Điều đáng chú ý là, năm 2024, giá vàng bắt đầu thiết lập các mức cao lịch sử mới đồng thời trong tất cả các đồng tiền toàn cầu, không chỉ riêng USD. Xu hướng toàn cầu này bắt đầu từ đầu năm 2024, là bằng chứng cuối cùng xác nhận tính chất quốc tế của xu hướng tăng giá.

Những yếu tố thúc đẩy giá vàng: kỳ vọng lạm phát là yếu tố then chốt

Dự báo giá vàng không thể thiếu hiểu biết về động lực cơ bản chính của nó — kỳ vọng lạm phát. Trái với quan điểm phổ biến, cung cầu, suy thoái và triển vọng kinh tế đóng vai trò thứ yếu. Vàng thể hiện rõ sức mạnh của mình trong điều kiện lạm phát và kỳ vọng lạm phát.

Kỳ vọng lạm phát được theo dõi qua ETF TIP (quỹ đầu tư dựa trên chứng khoán bảo vệ khỏi lạm phát). Lịch sử cho thấy, vàng và ETF TIP có mối tương quan tích cực ổn định. Những khác biệt hiếm hoi giữa chúng thường là tạm thời và nhanh chóng được điều chỉnh.

Cơ sở tiền M2 và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) liên tục tăng, duy trì xu hướng tăng nhẹ. Trong những năm tới, dự kiến CPI sẽ tăng đồng bộ với giá vàng, góp phần vào việc tăng giá vàng một cách từ từ và cân đối. Điều này tạo nền tảng cho dự báo tăng trưởng trung hạn trong năm 2025-2026.

Thú vị là, vàng không chỉ liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng lạm phát mà còn liên quan đến chỉ số S&P 500. Điều này có nghĩa rằng tuyên bố vàng sẽ phát triển mạnh trong thời kỳ suy thoái là sai lầm — vàng theo sát các cơ hội đầu tư và điều kiện thanh khoản.

Các tín hiệu dẫn đầu: thị trường ngoại hối và biểu đồ trái phiếu dài hạn

Dự báo giá vàng có thể được làm rõ hơn khi phân tích các chỉ báo dẫn đầu. Trong số đó, các cặp tiền tệ và thị trường trái phiếu dài hạn là quan trọng nhất.

Euro (EURUSD) thể hiện biểu đồ dài hạn tích cực. Vàng có xu hướng tăng khi euro mạnh lên và ngược lại, chịu áp lực khi USD tăng. Vị trí hiện tại của euro tạo điều kiện thuận lợi cho vàng. Biểu đồ dài hạn của cặp USD cho thấy sức mạnh khá rõ, hứa hẹn hỗ trợ cho xu hướng tăng của kim loại quý.

Trái phiếu kho bạc Mỹ cũng là chỉ báo quan trọng. Lợi suất trái phiếu và giá vàng có mối quan hệ nghịch chiều — khi lợi suất giảm, vàng thường tăng giá. Sau đỉnh lợi suất giữa năm 2023, bắt đầu giai đoạn giảm lãi suất toàn cầu. Dự kiến, lợi suất sẽ không tăng đột biến, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng. Biểu đồ dài hạn của trái phiếu kho bạc rất tích cực, tạo điều kiện thuận lợi cho đà tăng giá.

Các tín hiệu từ thị trường hợp đồng tương lai COMEX: thị trường có còn “dài” không?

Chỉ số dẫn đầu thứ hai là vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai vàng COMEX. Các nhà phân tích theo dõi các vị thế bán ròng ròng của các nhà giao dịch thương mại. Khi các vị thế này ở mức thấp, giá vàng không thể bị đẩy xuống quá nhiều. Ngược lại, khi các vị thế này quá dài, tiềm năng tăng bị hạn chế.

Hiện trạng các vị thế bán ròng vẫn rất cao. Điều này cho thấy thị trường đang “dài” ở mức độ nào đó, nhưng khi kết hợp với các chỉ báo dẫn đầu khác và các yếu tố cơ bản, khả năng tăng nhẹ vẫn còn. Dự báo tăng giá vàng vẫn còn hiệu lực, mặc dù có thể diễn ra từ từ hơn là bùng nổ.

Thống nhất dự báo: các tổ chức tài chính lớn kỳ vọng gì?

Dự báo giá vàng năm 2025 của các ngân hàng lớn trên thế giới cho thấy sự hội tụ quanh mức 2700-2800 USD:

Goldman Sachs dự kiến lên tới 2700 USD vào đầu năm 2025, dựa trên sự ổn định của kim loại trong điều kiện tài chính bất ổn.

UBS và BofA cũng dự báo quanh mức 2700 USD, phản ánh sự đồng thuận gần mức này.

J.P. Morgan dự báo trong khoảng 2775-2850 USD, dự kiến tăng trưởng nhẹ.

Citi Research đưa ra dự báo trung bình 2875 USD, trong phạm vi 2800-3000 USD.

ANZ có góc nhìn tích cực hơn, đặt mục tiêu 2805 USD vào cuối 2025.

Bloomberg dự báo phạm vi rộng từ 1709 đến 2727 USD, phản ánh sự không chắc chắn trong bối cảnh lạm phát khó lường và căng thẳng địa chính trị.

Dự báo của InvestingHaven mang tính tích cực hơn — khoảng 3100 USD vào năm 2025. Sự khác biệt này phản ánh quan điểm lạc quan hơn về các chỉ báo dẫn đầu và kỳ vọng lạm phát. Lịch sử cho thấy, nhóm nghiên cứu này đã chính xác trong dự báo của mình trong năm năm liên tiếp.

Bạch kim như một phần của chiến lược: tăng trưởng song song cuối chu kỳ

Không thể hoàn chỉnh dự báo về thị trường kim loại quý mà không đề cập đến bạc. Trong lịch sử, bạc thường biến động mạnh hơn vàng, nhưng ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá vàng, bạc thường tăng tốc đột biến.

Phân tích tỷ lệ vàng bạc trong 50 năm cho thấy, bạc có xu hướng bùng nổ giá khi thị trường tăng giá vàng bước vào giai đoạn kết thúc. Vị trí hiện tại của bạc cho thấy mức giá mục tiêu 50 USD/ounce là hợp lý. Mô hình “ly” (chén với tay cầm) mạnh mẽ trên biểu đồ 50 năm của bạc có thể trở nên rất “nóng” trong năm 2024-2025.

Dự báo giá vàng: bảng tổng hợp các mức mục tiêu

Lưu ý rằng dự báo năm 2024 là 2555 USD đã đạt được vào tháng 8 cùng năm, xác nhận phương pháp phân tích. Các dự báo vẫn còn hiệu lực, miễn là giá vàng không giảm xuống dưới 1770 USD.

Các câu hỏi chính về tương lai của vàng

Giá vàng sẽ ra sao vào năm 2030?

Mức giá mục tiêu cao nhất đến năm 2030 là 5000 USD/ounce trong điều kiện thị trường bình thường. Đây là mức tâm lý quan trọng, có thể trở thành đỉnh của chu kỳ.

Liệu vàng có thể đạt 10.000 USD không?

Dù mức 10.000 USD không phải là điều không thể, nhưng sẽ cần điều kiện cực đoan. Các kịch bản khả thi là lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát (như thập niên 1970) hoặc căng thẳng địa chính trị gay gắt gây ra nỗi sợ hàng loạt. Trong điều kiện bình thường, khả năng này rất thấp.

Dự báo nào đáng tin cậy hơn: bảo thủ hay tích cực?

Nhiều năm nghiên cứu của InvestingHaven đã thể hiện độ chính xác cao. Phân tích dựa trên phương pháp 15 năm, đã được kiểm chứng qua các chu kỳ thị trường. Chỉ có dự báo năm 2021 có sự lệch lạc đáng kể. Nhìn chung, dự báo dài hạn dựa trên các mẫu hình kỹ thuật và các yếu tố cơ bản vẫn là nền tảng đáng tin cậy cho các quyết định đầu tư.