Mizuho, TD Cowen nâng cấp Shopify, cho rằng lo ngại về AI bị đánh giá quá cao và chiến lược LLM xây dựng giá trị dài hạn

Mizuho và TD Cowen tin rằng trí tuệ nhân tạo sẽ đóng vai trò như một lực đẩy cấu trúc cho Shopify thay vì rủi ro gây gián đoạn. Hai ngân hàng đã nâng cấp nền tảng thương mại điện tử này sau báo cáo quý IV, với doanh thu 3,67 tỷ USD của Shopify vượt xa dự báo đồng thuận của FactSet là 3,59 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động của công ty đạt 631 triệu USD, tăng 36% so với 465 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Dòng tiền tự do của Shopify cũng vượt dự báo của FactSet là 685,4 triệu USD, đạt 715 triệu USD. Cổ phiếu Shopify đã tăng 1,2% vào sáng thứ Năm. Trong năm 2026, cổ phiếu đã giảm 26% và giảm 1% trong 12 tháng qua. SHOP 1N biểu đồ núi SHOP 1N biểu đồ Trong 1 năm Nhà phân tích của Mizuho, Siti Panigrahi, đã nâng cấp Shopify từ mức trung lập lên mức vượt trội. Mục tiêu giá 150 USD của nhà phân tích này cho thấy cổ phiếu có thể tăng 26%. Panigrahi khen ngợi Shopify về việc thực hiện xuất sắc trong các quý gần đây và đà tăng trưởng mạnh mẽ trên tất cả các hướng chính của tăng trưởng. Ông cũng nhấn mạnh khả năng tăng giá như một chất xúc tác và tin rằng Shopify có thể phòng vệ trước những lo ngại ngày càng tăng về trí tuệ nhân tạo. “Chúng tôi xem AI như một lực đẩy cấu trúc cho SHOP thay vì rủi ro gây gián đoạn, và tin rằng công ty đang ở vị trí tốt để duy trì việc mở rộng thị phần, bằng cách cho phép các thương nhân tận dụng nhiều kênh thương mại,” ông viết. “Trước những lo ngại ngày càng tăng về việc AI gây gián đoạn phần mềm, chúng tôi xem Shopify là một trong những công ty có khả năng vượt trội trong thời gian tới và xem sự giảm giá gần đây (-26% YTD so với IGV -21%) là một điểm vào hấp dẫn.” Nhà phân tích của TD Cowen, John Shao, cũng khen ngợi sự kết hợp giữa một quý mạnh mẽ và đà tăng trưởng liên tục của Shopify bất chấp mùa vụ. Giống như Panigrahi, ông tin rằng sự giảm giá gần đây của cổ phiếu mang lại cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư. Mục tiêu giá 159 USD của Shao cho thấy tiềm năng tăng 34%. Shao nhấn mạnh các yếu tố nền tảng vững chắc của Shopify như một lực đẩy cho cổ phiếu. Và trong khi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội kiếm tiền từ AI ngay lập tức có thể cảm thấy thất vọng, Shao tin rằng cách tiếp cận của Shopify trong việc xây dựng thiện chí với các thương nhân sẽ dẫn đến kết quả tốt hơn trong dài hạn. “Theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi tin rằng Shopify hiện đang mở rộng mạng lưới để thu hút nhiều thương nhân hơn quan tâm đến bán hàng trên các kênh LLM, và việc nói về kiếm tiền từ AI khi thị trường vẫn còn ở giai đoạn sơ khai sẽ chỉ làm tổn hại đến thiện chí mà SHOP đang cố gắng xây dựng,” ông viết. “Cách tiếp cận thận trọng này cũng phù hợp với việc OpenAI chỉ tính phí quảng cáo 4%, thấp hơn nhiều so với mức phí trung bình của các thị trường lớn là khoảng 15%.”