Cơ hội quá bán cực đoan trong bối cảnh giá trị thị trường của Bitcoin gắn với bạc

Hiện tại, thị trường Bitcoin (BTC) đang thể hiện những đặc điểm kỹ thuật vô cùng phức tạp. Theo dữ liệu mới nhất, giá BTC đạt mức 67.42 nghìn USD, tăng 1.71% trong 24 giờ. Ở mức giá này, chỉ số RSI của thị trường đã rơi xuống dưới mức thấp nhất trong giai đoạn dịch COVID-19 năm 2020, trong khi chỉ số sợ hãi tiền mã hóa cũng đã gần chạm đáy lịch sử. Điều đáng chú ý hơn là đợt giảm giá lần này không do rủi ro hệ thống gây ra, mà hoàn toàn là sự sụp đổ về tâm lý.

RSI chạm đáy và Chỉ số Sợ hãi Tiền mã hóa lập đáy mới

Trong các chỉ số kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Bitcoin đã đạt mức cực kỳ quá bán. Điều này không chỉ phản ánh mức độ bi quan của tâm lý thị trường mà còn đặc biệt quan trọng khi trạng thái quá bán này xuất hiện trong bối cảnh không có tin xấu lớn, không có rủi ro sụp đổ hệ thống. Chỉ số sợ hãi tiền mã hóa gần như chạm đáy, trạng thái hoảng loạn cực đoan này thường báo hiệu điểm sắp xuất hiện của sự phục hồi.

Hiện tượng khóa chặt vị thế trong bối cảnh xác suất cao

Các yếu tố nền tảng hỗ trợ giá BTC vẫn còn tồn tại. Việc CEO MicroStrategy, Saylor, liên tục tăng lượng nắm giữ đã thúc đẩy dòng vốn tổ chức liên tục chảy vào, ETF Bitcoin giao ngay vẫn không ngừng hấp thụ thanh khoản. Điều này dẫn đến một hiện tượng chưa từng có — lượng vị thế dài hạn bị khóa chặt nghiêm trọng, lượng cung hiệu quả trong thị trường giảm mạnh. Trong bối cảnh “xác suất cao” này, trạng thái quá bán mang tính chất khác biệt căn bản so với các điều chỉnh bình thường trong quá khứ.

So sánh thanh khoản với các chu kỳ vàng bùng nổ trong lịch sử

Từ góc độ vĩ mô, môi trường thanh khoản toàn cầu đã có sự thay đổi mang tính chất chất lượng. Theo dữ liệu lịch sử, hai chu kỳ vàng bùng nổ trước đó đã giải phóng hàng chục nghìn tỷ USD thanh khoản, trong khi chu kỳ hiện tại đã đạt quy mô hơn hai mươi nghìn tỷ USD. Thị trường chứng khoán Mỹ cũng đang đối mặt với tình trạng thanh khoản dồi dào tương tự, điều này đồng nghĩa với áp lực phân bổ vốn vẫn còn tồn tại. Các nhà đầu tư thị trường hiện tại tranh luận về nguyên nhân giảm giá hiện tại, phần lớn chỉ cho rằng là “điều chỉnh kỹ thuật” hoặc “biến động tâm lý ngắn hạn”.

Tiềm năng phá vỡ giá dựa trên cơ chế liên kết

Khi khái niệm liên kết của Bitcoin với giá trị của bạc (silver) một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường, điều này ám chỉ một khung tham chiếu giá trị hoàn toàn mới. Trong bối cảnh lượng vị thế khóa chặt đạt đỉnh lịch sử, dòng vốn tổ chức liên tục chảy vào, và thanh khoản toàn cầu dồi dào, khả năng Bitcoin vượt qua các mức kỳ vọng hiện tại là rất lớn. Đợt quá bán này có thể chính là thời điểm tốt nhất để các tổ chức lớn và các nhà nắm giữ dài hạn thực hiện tái cấu trúc vị thế. Trong tương lai, xu hướng giá có khả năng sẽ vượt qua những mức cao mới mà phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể tưởng tượng.