Phân tích của Morgan Stanley: Trái phiếu lợi suất Pháp vẫn còn dư địa tăng giá

Theo báo cáo mới nhất của Morgan Stanley trích dẫn Jin10, trái phiếu chính phủ Pháp vẫn còn tiềm năng vượt trội đáng kể so với hiệu suất của thị trường euro rộng lớn hơn. Chiến lược đầu tư của Morgan Stanley khuyến nghị duy trì vị thế trong lĩnh vực trái phiếu quốc gia này, vì vẫn còn cơ hội tăng trưởng hứa hẹn trong ngắn hạn.

Tiềm năng vượt trội của trái phiếu Pháp trong Khu vực Euro

Các nhà phân tích từ tổ chức tài chính hàng đầu này đã xác định rằng trái phiếu chính phủ Pháp dự kiến vẫn có thể tăng hiệu suất thêm 3 điểm cơ bản so với trái phiếu toàn khu vực euro. Họ khẳng định rõ ràng rằng hiện tại chưa phải thời điểm thích hợp để đóng vị thế hoặc chuyển sang chiến lược bán khống đối với tài sản này. Phương pháp tiếp cận của họ dựa trên phân tích sâu sắc về động thái thị trường trái phiếu trong khu vực euro, với Pháp là một trong những nền kinh tế chủ chốt ảnh hưởng đến biến động lợi suất khu vực.

Chiến lược Giao dịch và Mục tiêu Ngưỡng

Về mặt thực thi giao dịch, Morgan Stanley duy trì thái độ trung lập đối với trái phiếu chính phủ Pháp trong thời điểm này. Tuy nhiên, họ đã đặt ra các tham số rõ ràng cho sự thay đổi chiến lược. Mô hình phân tích của họ cho thấy rằng nếu giá trái phiếu giảm xuống dưới 5 điểm cơ bản, họ sẽ xem xét kích hoạt chiến lược bán khống xuyên thị trường. Phương pháp tiếp cận thận trọng này phản ánh việc quản lý rủi ro cẩn thận trong việc điều hướng sự biến động của thị trường trái phiếu chính phủ.

Dữ liệu Spread Lợi suất Mới nhất

Dựa trên dữ liệu mới nhất từ LSEG, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức kỳ hạn 10 năm ghi nhận ở mức 58 điểm cơ bản vào cuối tuần trước. Spread này thể hiện phần thưởng mà nhà đầu tư kỳ vọng cho trái phiếu Pháp so với Đức, phản ánh nhận thức về rủi ro và các yếu tố kinh tế phân biệt hai quốc gia. Con số này trở thành điểm tham chiếu quan trọng cho chiến lược định vị được Morgan Stanley đề xuất, đặc biệt trong bối cảnh cơ hội tăng giá vẫn còn mở ra cho trái phiếu lợi suất của Pháp.