Gate Ventures 本週加密貨幣回顧（2026 年 1 月 26 日）

要點速覽

• 日本央行將政策利率維持在 0.75%，於經濟復甦背景下展現鷹派立場，並上調經濟展望。
• 本週即將公布的數據包含美國聯準會 FOMC 決議、12 月 PPI、貿易差額、工廠訂單、房市資料等。
• 上週加密市場明顯走弱，BTC 下跌 7.5%，ETH 下跌 14.3%。ETF 資金流出擴大，BTC ETF 淨流出 13.3 億美元，ETH ETF 淨流出 6.11 億美元。
• 前 30 大加密資產平均下跌 3.23%，僅 Canton Network (CC) 與 WLFI 呈現上漲。
• CC 因 RWA 上鏈題材發酵及機構路線圖推進大漲 29.6%；WLFI 受 SpaceCoin 激勵與幣安獎勵活動帶動上漲 5.1%。
• 美國暫停推進 CLARITY 法案，DeFi 治理與自我託管爭議再度升溫
• Superstate 完成 8,250 萬美元 B 輪融資，擴展鏈上股權發行基礎建設
• 那斯達克向美國 SEC 申請規則調整，擬取消現貨比特幣與以太幣 ETF 相關期權持倉上限

宏觀綜述

日本央行將政策利率維持在 0.75%，於經濟復甦背景下展現鷹派立場，並上調經濟展望。

1 月 23 日，日本銀行（BOJ）如市場預期宣布政策利率維持在 0.75% 不變，同時上修 2026 會計年度經濟成長與通膨預測，並強調通膨風險偏向上行。整體基調偏鷹，但日本央行未明確提出升息路徑，內部對升息節奏仍有歧見。鷹派官員認為日本面臨通膨上行風險，支持本次會議升息。聲明續強調現行實質利率明顯為負，並維持前瞻指引：「若經濟數據符合預期，將進一步升息。」會後，日本財務省可能進行日圓「利率檢查」，導致日圓大幅升值。

受國內外經濟復甦、財政刺激與寬鬆金融環境共同推動，日本央行對 2026 年經濟成長展望樂觀。央行將 2026 年 GDP 增速預期上調 0.3 個百分點至 1%，較 2025 年增速快 0.1 個百分點。日本實質利率持續低檔，顯示央行在收益率曲線調整上仍有落後。近期，日本首相高市早苗宣布解散眾議院。為爭取勝選，高市主張暫停食品消費稅兩年，預計可帶來 0.8% GDP 的額外財政擴張。若政策落實，將加大日本通膨壓力，並可能提前央行升息時點。

本週將公布的數據包含美國聯準會 FOMC 決議、12 月 PPI、貿易差額、工廠訂單、房市資料、芝加哥聯準銀行全國活動指數，以及達拉斯與里士滿聯準銀行製造業指數。儘管 FOMC 決議在即，市場普遍預期聯準會將利率維持於 3.5–3.75%，以評估經濟成長、通膨與就業前景。美國耐久財訂單、工廠訂單、消費者信心、房市與生產者物價等經濟數據，以及多項區域製造業調查，將為美國經濟走勢提供參考。(1, 2)

日本利率決議，來源：Investing.com

美元指數（DXY）

受美國政策外溢影響，美元指數創下 8 個月以來最差表現，持續衝擊外交關係、關稅預期與海外投資信心。(3)

美國 10 年期與 30 年期公債殖利率

上週初，因美歐圍繞格陵蘭議題及關稅威脅加劇，丹麥退休基金 AkademikerPension 撤出台債，引發市場對歐洲投資信心疑慮，美國公債殖利率大幅攀升。(4)

黃金

上週金價再創新高，突破歷史大關至 5,000 美元/盎司。散戶與動能資金推升貴金屬與工業金屬需求持續成長。(5)

1. 主要資產

BTC 價格

ETH 價格

ETH/BTC 比值

上週加密市場持續低迷，BTC 下跌 7.48%，ETH 下跌 14.28%，ETH 賣壓更重。ETF 贖回壓力擴大：BTC ETF 淨流出 13.3 億美元，為史上第二大單週流出，ETH ETF 淨流出 6.1117 億美元，創歷史新高。(6)

需留意的是，BTC ETF 持有者平均成本約 84,099 美元，該價位歷來為重要支撐區。市場情緒轉向極度悲觀，恐懼與貪婪指數回落至「極度恐懼」區間，指數僅 20。(7) (8)

2. 總市值

加密貨幣總市值

剔除 BTC 與 ETH 後的加密貨幣總市值

剔除前十主流幣後的加密貨幣總市值

加密貨幣總市值約下跌 8%，剔除 BTC 與 ETH 後市場下跌 6.1%，顯示主流幣以外市場同樣疲弱。前十以外幣種總市值合計下跌 6.62%。

3. 前 30 大加密資產表現

來源：Coinmarketcap、Gate Ventures，統計至 2026 年 1 月 26 日

市值前 30 大加密貨幣平均下跌 3.23%，僅 WLFI 與 Canton Network (CC) 呈現上漲。

CC 大漲 29.6%，主因 RWA 上鏈題材受到市場關注與預期推升，這也是其核心敘事。Canton Network 路線圖推進上，Temple Digital Group 已於 Canton 推出機構級私有數位資產交易平台，支援 24/7 數位資產交易，進一步增強市場對其機構路線圖信心。(9)

WLFI 上漲 5.1%，受惠於與 SpaceCoin 的合作。SpaceCoin 宣布 SPACE 空投、分階段解鎖及質押計畫，WLFI 持有者可透過先前代幣兌換參與質押收益，提升產品吸引力與用戶活躍度。此外，幣安推出 1 美元持倉活動，WLFI 獎勵池高達 4,000 萬美元，短線需求動能強勁。(10) (11)

加密市場要點速覽

1. BitGo 推進 IPO，受合規加密託管與基礎設施需求帶動

BitGo 正式掛牌公開市場，估值達 25.9 億美元，成為 2026 年首家加密 IPO。BitGo 定位為合規數位資產基礎設施供應商，而非單純依賴代幣的企業。2025 年前九個月淨利潤為 3,530 萬美元。監管方面亦有進展：上月，BitGo 獲美國主要銀行監管機構批准，將州信託銀行牌照轉為全國性牌照，得以在全美範圍營運。(12)

2. 美國暫停 CLARITY 法案，DeFi 治理與自我託管爭議再起

美國立法者暫停推動 CLARITY 法案，DeFi 監管討論再度升溫。包括 Paradigm、Variant 等加密企業警告該法案仍未明確 DeFi 開發者及基礎設施是否需遵守 KYC 或中心化合規規範。此次延宕起因於 Brian Armstrong 公開批評，監管機構面臨加強自託管保護、避免將去中心化活動誤歸類的壓力。(13)

3. 那斯達克擬取消 BTC、ETH ETF 期權持倉上限

那斯達克已向美國證券交易委員會（SEC）遞交規則變更申請，擬取消現貨 BTC 與 ETH ETF 期權的持倉上限，即現行 25,000 張合約限制。SEC 免除 30 天等待期，變更得以即時生效，但保留 60 天內暫停權。那斯達克認為，此舉有助加密 ETF 期權與其他商品型基金接軌，消除不公平待遇，同時不影響投資人保護。該提案涵蓋 BlackRock、Fidelity、Grayscale、ARK 21Shares、VanEck、Bitwise 等發行商 ETF 期權。(14)

重點投融資事件

1. Superstate 完成 8,250 萬美元 B 輪融資，擴展鏈上股權發行基礎建設

Superstate 完成 8,250 萬美元 B 輪融資，由 Bain Capital Crypto 與 Distributed Global 領投，Galaxy Digital、Bullish、ParaFi 等跟投。公司計畫利用本輪資金，從代幣化美債產品拓展至更廣泛的 SEC 註冊股權發行層，支援以太幣與 Solana。Superstate 身為 SEC 註冊轉讓代理，透過 Opening Bell 平台為上市公司提供基於穩定幣的股權直接發行與銷售服務。(15)

2. River 獲 800 萬美元策略投資，攜手 TRON 打造跨鏈穩定幣基礎設施

River 宣布獲得 Maelstrom Capital、The Spartan Group 及 TRON 的 800 萬美元策略投資，將用於部署鏈抽象穩定幣基礎設施。本輪融資將加速與 TRON 生態 DeFi 協議的深度整合，提升網路穩定幣流動性與跨鏈資本引入效率。River 的 satUSD 協議支援用戶將 wBTC、ETH、BNB 等 EVM 生態資產存入 TRON，獲得 satUSD，實現無縫串接 TRON 原生借貸、交易及收益場景。(16)

3. Bitway 完成 444.4 萬美元種子輪融資，打造 DeTraFi 原生收益基礎設施

Bitway 宣布完成 444.4 萬美元種子輪融資，由 TRON DAO 領投，HTX Ventures 跟投，早期領投方 YZi Labs（EASY Residency）及多家策略投資人與天使投資人參與。本輪資金將加速 Bitway Earn 上線，定位為 DeTraFi（去中心化+傳統金融）收益入口，結合機構級風險管理與鏈上透明度，率先於幣安執行市場中性策略。Bitway Earn 原生整合幣安錢包，支援用戶於 BNB Chain 存入穩定幣，獲得收益憑證代幣（如 bwUSDT），並享有多元化、風險可控的靈活贖回收益。(17)

投融資市場數據

上週共完成 11 筆投融資交易，基礎設施類占 6 筆（55%）、DeFi 4 筆（37%）、社交類 1 筆（9%）。

週度投融資事件總結，來源：Cryptorank、Gate Ventures，統計至 2026 年 1 月 26 日

上週已揭露融資總額 1.241 億美元，另有 1 筆金額未公開。DeFi 板塊融資額最高，達 1.017 億美元。單筆最大融資為 Superstate（8,250 萬美元）。

週度投融資事件總結，來源：Cryptorank、Gate Ventures，統計至 2026 年 1 月 26 日

2026 年 1 月第 4 週，週度融資總額降至 1.241 億美元，週減 57%。

關於 Gate Ventures

Gate Ventures 為 Gate.com 旗下風險投資部門，專注於去中心化基礎設施、中介軟體及應用領域投資，致力推動 Web 3.0 時代全球格局重塑。Gate Ventures 與全球產業領袖合作，協助具備創新理念及能力的優質團隊與新創企業，推動社交與金融互動模式革新。

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參考資料：

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
2. Japan Interest Rate Decision, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC ETF Holder Average Cost, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
8. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
9. Canton Network Roadmap Update, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
10. WLFI Spacecoin Partnership, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
11. USD1 campaign on Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
12. BitGo debuts with $2.59 billion valuation as crypto IPO window reopens https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
13. U.S. pauses CLARITY Act, reigniting DeFi governance and self-custody debatehttps://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
14. Nasdaq moves to lift position limits on Bitcoin, Ether ETF options https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
15. Superstate raises $82.5M to build blockchain-based IPO issuance platformhttps://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
16. River secures $8M strategic investment from TRON to build cross-chain stablecoin infrastructure https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
17. Bitway secures $4.444M seed round to build DeTraFi-native yield infrastructure https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20