什麼是另類投資組合？

什麼是另類投資組合？

另類投資組合是將非傳統資產配置於同一資產籃中，目的是分散風險並拓展收益來源。非傳統資產指的是不屬於股票、債券及現金類別的資產。

這類組合通常包含不動產、商品（如黃金）、藝術品、私募股權（投資於未上市公司）以及加密資產。透過結合多元資產類型，投資人可減少單一市場下跌對整體資產的衝擊。

另類投資組合為何重要？

另類投資組合的重要性在於有機會帶來與股票、債券市場不同步的報酬，有助於平滑整體收益表現。這裡的「相關性」是指資產價格是否同方向波動；低相關性代表它們不一定同步變化。

實務上，當股票市場承壓時，商品或部分加密資產可能表現不同。在利率上升階段，部分實體資產也可能展現抗通膨特性。這種不同步有助於投資人更有效平衡風險與報酬。

另類投資組合包含哪些資產？

另類投資組合涵蓋範圍廣泛，核心在於納入非股票、債券及現金的資產。常見類型包括：

• 不動產：可透過直接持有、不動產基金或不動產通證化參與。具備租金現金流，但流動性較低（買賣難以迅速完成）。
• 商品：如黃金、原油及農產品。通常用於對抗通膨，價格受供需與總體經濟影響較大。
• 藝術品與收藏品：包括藝術品、奢侈品、稀有卡牌等。價值取決於稀缺性與審美偏好，交易成本及鑑定門檻較高。
• 私募股權與創投：投資未上市公司，報酬來源於企業成長或退出。通常需較長資金鎖定期與更高資訊獲取能力。
• 加密資產：以比特幣、以太幣等區塊鏈資產為代表，還包括NFT（獨特數位藏品）及 DeFi（去中心化金融產品，如鏈上流動性提供或收益耕作）。

另類投資組合如何與傳統投資組合協同？

另類投資組合通常與股票、債券搭配，以降低整體波動性（價格波動幅度）並提升下行保護。關鍵在於分析另類資產與傳統資產的相關性。

實務操作時，應合理分配另類資產權重，以對沖傳統投資組合的單一風險。例如，穩定的商品或不動產可緩解通膨相關風險；加密資產有助於提升長期成長潛力。最適配置比例需依據投資期間及風險承受度而定。

另類投資組合在 Web3 中的作用是什麼？

在 Web3 領域，另類投資組合可結合區塊鏈資產與現實世界資產。加密資產支援全球 24 小時交易與結算，DeFi 則提供鏈上質押（鎖定代幣以支援網路並獲得獎勵，類似存款利息）及借貸服務。

此外，NFT 也能作為收藏與社群互動工具，部分專案甚至將現實世界權益映射至鏈上。這些資產納入另類投資組合，有助於參與新型價值創造並分散傳統市場風險。

如何構建另類投資組合

可依下列步驟建立另類投資組合：

步驟 1：明確目標與投資期間。你是三年內購屋，還是十年以上規劃退休？目標將決定資產選擇與流動性需求。

步驟 2：評估風險承受度。衡量最大可接受回撤，即在不利行情下可能出現的最大損失。

步驟 3：選擇資產籃。組合不動產、商品、藝術品、私募股權及加密資產，避免集中於單一領域。

步驟 4：設定配置比例與再平衡規則。為各類資產設定上下限，並明確再平衡（將配置恢復至目標值）的條件與頻率。

步驟 5：制定風控措施與紀錄。明確部位規模、停損觸發條件與風險清單。紀錄每次調整原因，並定期檢查是否符合初衷。

另類投資組合存在哪些風險？

另類投資組合並非「低風險」，而是涉及不同類型的風險：

• 流動性風險：許多另類資產難以快速變現，緊急時可能需折價出售。
• 估值與資訊不對稱：藝術品或私募專案的定價與透明度有限，調查成本較高。
• 加密及技術風險：智能合約（鏈上自動化規則）可能存在漏洞導致資產損失，帳戶安全與平台風險需嚴格管理。
• 合規與稅務風險：加密及私募投資的規則因地區差異很大，合規與稅務規劃不可忽視。

如何在 Gate 實踐另類投資組合

在 Gate 平台，實施另類投資組合即是將加密相關另類資產與線下或其他管道資產協同納入實際操作流程：

• 透過 Gate 現貨市場建立核心加密資產部位，例如分批買入比特幣或以太幣，以降低擇時風險。
• 利用 Gate 定投功能，自動化每週或每月買入指定資產，將市場波動平滑為長期均價。
• 在 Gate Earn 認購低風險穩定幣產品，獲取鏈上或平台收益。分層管理資金，確保應急資金不配置於高波動資產。
• 為加密資產設定再平衡提醒，當價格偏離時依預設規則調整部位。開啟帳戶安全設置（如兩步驟驗證），降低操作風險。

風險提示：每個平台及鏈上操作皆有風險，建議小額起步、跨平台分散、保留離線備份，並設定風險預算。

另類投資組合與加密指數或 ETF 有何不同？

另類投資組合是你自主定義的資產與配置籃，可涵蓋加密、商品、不動產等多種類型。加密指數或 ETF（作為產品掛牌的資產籃）則是依規則設計、成分透明、追蹤特定指數的標準化產品。

因此，另類組合彈性更高，但對研究與管理要求也更高；指數或 ETF 則較省心，但覆蓋範圍與權重由產品設計決定。兩者可互補：以 ETF 做核心基礎，再疊加個人化另類配置實現差異化。

另類投資組合要點總結

另類投資組合的本質，是利用非股票、債券、現金資產分散單一市場風險，提升長期收益穩定性。可納入加密、NFT 與DeFi Web3 資產，以及商品、不動產等傳統另類資產。構建時應以目標與風險承受度為導向，設定明確的配置與再平衡規則，輔以平台執行與風控。沒有「免費午餐」的另類組合，只有在明確認知、紀律執行與完善風控下，才能於整體資產配置中創造價值。

常見問題

另類投資組合與傳統股債組合的主要差異是什麼？

另類投資組合主要聚焦對沖基金、私募股權、不動產或商品期貨等非傳統資產，傳統投資組合則以股票與債券為核心。由於另類資產與股票、債券市場的相關性較低，有助於降低整體風險、穩定報酬。因此，許多機構投資人會配置部分另類資產以提升風險管理。

另類投資組合適合一般投資人嗎？

另類投資通常起投門檻及專業要求較高，過去多面向機構或高淨值人士。不過，金融創新已降低部分另類資產的進入門檻，一般投資人可透過基金產品或 Web3 平台參與。在嘗試另類資產前，建議先了解自身風險承受度與目標，可從小額開始。

如何因應另類投資組合的流動性問題？

私募股權或不動產等另類資產流動性較差，即難以快速變現，這是典型劣勢。因應方式包括保留部分高流動性資產（如現金或加密貨幣）以備急需，選擇流動性較佳的另類產品，合理規劃投資期間，避免短期資金需求。在 Gate 等平台，可優先考慮活躍交易的產品。

對沖基金屬於另類資產嗎？風險多大？

對沖基金是另類資產的重要類型，採用多空策略等複雜方法追求絕對報酬。與傳統基金相比，對沖基金涉及更廣泛的風險，包括策略風險、槓桿風險、管理人風險等，因此投資前應了解基金具體策略。建議選擇歷史績效穩定、管理透明的對沖基金，並控制部位規模。

如何在加密市場實踐另類投資理念？

可在 Gate 等交易平台分散配置各類加密資產（BTC、ETH、主流幣、Layer2 代幣等）及衍生品策略（期貨、選擇權），以實踐多元化原則。學習對沖、套利等策略，理解不同資產組合如何降低風險。經驗累積後，可進一步探索鏈上借貸或流動性挖礦等更進階的另類策略。