什麼是平均報酬率？

什麼是平均收益率？

平均收益率是一種將多個時期或多項資產的收益整合為「平均水平」的計算方式，方便整體績效評估。無論是跨越不同時間區段（如數個月），或涵蓋多種資產（如多種加密貨幣），都能快速比較，協助優化投資決策。

收益率指的是利潤與投資金額的比值。例如，投資1,000元，最終獲得1,100元，則收益率為10%。平均收益率就像學期多次考試的平均分數；在投資領域中，它將多個時期的收益整合成一個可比較的指標。

平均收益率為何重要？

平均收益率能將分散的績效資料整合為清晰一致的整體視角，便於比較不同策略、資產或時間區間的表現。這為「這段期間總共賺了多少？」這個問題提供了標準化的答案。

在加密市場，資產價格波動大，策略多元（現貨交易、理財、網格、量化），平均收益率有助於快速判斷哪種方式較穩定，或哪個時期表現異常，從而調整投資組合或執行停利停損。

平均收益率如何計算？

常見方法有算術平均與幾何平均，可根據實際情境靈活選擇。

步驟1：列出各期收益率。例如連續三個月收益分別為+10%、-10%、+10%。

步驟2：算術平均收益率為各期收益率總和除以期數：(10% -10% +10%) ÷ 3 = 3.33%。這種方法直觀但未計入複利效應。

步驟3：幾何平均收益率則將每期視為「本金乘以係數」，再開n次方根得到每期成長率：[(1+10%)×(1-10%)×(1+10%)]^(1/3) - 1 ≈ 2.89%。此法能反映回撤與複利效果。

若單一期內包含多項資產投資，則採用「加權算術平均」。如資金配置為BTC 60%、ETH 20%、穩定理財20%，收益分別為5%、8%、1%，則該期組合平均收益率為：0.6×5% + 0.2×8% + 0.2×1% = 4.8%。

算術平均與幾何平均收益率的差異

兩者主要差異在於是否考慮複利與回撤。算術平均簡單直觀，幾何平均則更能反映實際資金成長。

當收益存在波動時，幾何平均收益率通常會低於算術平均，因為大幅回撤會降低本金，後續收益需先彌補虧損。長期策略或多期比較建議採用幾何平均，單期資產比較或快速估算則以算術平均更為便利。

簡單原則：若關注「帳戶總成長」建議用幾何平均收益率；若關注「同周期多資產平均收益」則用加權算術平均。

平均收益率在加密投資中的應用

平均收益率可用於評估現貨持倉、理財產品、自動化策略及其於不同周期的表現，是資產與策略比較的重要依據。

在Gate平台：

• 現貨組合：追蹤每月收益，判斷平均收益率是否穩定或受單一資產拖累。
• 理財產品（活期或定期）：將每週或每月收益換算為收益率，計算不同產品或期間的平均收益率。
• 網格策略：以歷史月度或週度收益計算幾何平均收益率，評估長期複利能力；比較不同網格參數的穩定性。

在高波動或多期複利場景下，建議優先採用幾何平均收益率，避免短期高均值造成的誤判。

平均收益率與風險的關聯

平均收益率本身不直接反映風險，但風險會影響其參考價值。在高波動環境下，幾何平均收益率往往低於算術平均，長期資金成長速度也會減緩。

若兩種策略的平均收益率相近，波動性較低的通常更佳，因幾何平均會更高，成長曲線也更平穩。有效的風險管理（部位控管、停損、分散投資）可提升複利效率，讓相同平均收益率帶來更理想的長期結果。

關於平均收益率的常見迷思

常見錯誤有三點：

1. 計算方式錯誤：長期或多期評估時用算術平均會高估績效；單期多資產比較用幾何平均則過於複雜。
2. 忽略現金流：期間有淨充值或提領時，僅用期末減期初會失真。應先調整淨流入；投資者體驗可用資金加權法，策略評估則建議採用時間加權法。
3. 均值誤導：算術平均+50%和-50%為0%，但幾何平均實際為(1.5×0.5)-1 = -25%。表面均值持平，實際本金卻縮水。

如何在Gate快速估算平均收益率？

可透過簡化流程，無需複雜程式即可取得可靠結果：

步驟1：選擇時間範圍與計算方法。長期評估用幾何平均，單期多資產橫向比較用加權算術平均。

步驟2：取得數據。自Gate資產記錄或交易明細匯出期初餘額、期末餘額及淨充值/提領。策略評估則匯出各期結果。

步驟3：計算各期收益率：每月/每週單期收益率 = (期末餘額 − 期初餘額 − 淨充值) ÷ 期初餘額。

步驟4：彙總為平均收益率：

• 算術平均 = 各期收益率總和 ÷ 期數。
• 幾何平均 = (1 + 各期收益率)連乘，開n次方根再減1。

估算前應明確目標，並保持計算方式一致。若涉及槓桿或衍生品，波動與風險更高，須特別謹慎。

平均收益率與年化收益率的關聯

年化收益率是將任意周期的平均收益率換算為年度指標，方便跨周期比較。以幾何均值年化時需計入複利效果。

例如，月度幾何平均收益率為2%，年化約為(1+2%)^12−1≈26.8%，而非單純2%×12=24%。直接用算術均值乘以期數會高估或低估實際複利成果。

比較時必須釐清兩點：採用哪種計算方式（算術或幾何）進行年化，基礎周期為週/月/季。兩者一致，結果才具可比性。

風險提醒：加密資產價格波動極大，歷史均值不代表未來表現。使用槓桿或衍生品時，潛在虧損可能放大。投資前請充分評估風險及自身承受能力。

常見問題

平均收益率如何計算？

基本公式為：(期末餘額 − 期初餘額) / 期初餘額 × 100%。例如，投資1,000元，一年後變為1,200元，則平均收益率為(1200-1000)/1000 × 100% = 20%。實際計算時需根據投資周期，選擇算術或幾何均值。透過Gate資產管理工具及內建計算器可快速取得結果。

為何有人認為20%收益率很高，另一些人卻覺得不夠？

收益率評價取決於投資期間與風險水準。短線交易（如當沖）中，20%可能極為優異；若是一年，則需與市場基準比較。高風險資產（如小型市值代幣）20%可能偏低，低風險資產（如穩定幣）則極具吸引力。應以同類資產均值及自身風險偏好為基準，而非僅看絕對數值。

在Gate持有多種加密貨幣，如何快速查看總體收益率？

Gate「資產總覽」頁面可直接顯示整體收益率。或可用公式：(當前總資產 − 總投資額) / 總投資額 × 100%。若有多筆買賣，可於Gate「交易歷史」匯出資料，按周期分段後計算加權均值。長期投資組合建議按月或季度記錄，有助於追蹤趨勢。

平均收益率高但波動也大，這類投資可靠嗎？

高收益通常伴隨高波動，代表風險較高且穩定性較差。平均收益率僅反映均值，無法展現風險波動。例如某項投資年化收益率達50%，但單月可能虧損80%，風險承受度低者難以接受。建議同時關注「收益率」與「夏普比率」（風險調整後收益）；可於Gate進階分析檢視波動指標，進行全方位評估。

新手在加密投資中對收益率有哪些常見迷思？

多數新手會將單筆交易收益與長期平均收益混淆，或忽略通膨對實際收益的影響。表面賺了20%，若同期通膨10%，實際增值僅約9%。另一迷思是認為歷史均值能保證未來表現，忽略市場環境變化。建議新手記錄全周期加權收益，與不同周期資料比較，而非僅關注單筆交易。