Post Only是什麼？加密貨幣訂單策略完全指南｜市價vs限價單全面對比

在進行虛擬貨幣交易時，您是否常常困惑於該選擇市價單還是限價單？或者聽過「Post Only」這個專業術語卻不太理解其含義？本文將為您深入解析這些關鍵訂單類型，幫助您根據不同市場情境做出更明智的交易決策。無論您是初入幣圈的新手，還是想優化交易策略的進階交易者，這份完整指南都將助您掌握訂單策略的核心要領。

市價單快速成交，限價單精準控價｜訂單基礎概念解析

市價單：當下即刻成交的選擇

市價單是指以當前市場最優可用價格立即購買或出售加密貨幣的委託。換句話說，您下達市價單時，交易平台會按照市場現價迅速幫您成交，無需等待。

市價單的三大核心優勢：

• 即時性：訂單會被立即執行，讓您快速進入市場，不錯過交易時機
• 成交確定性：由於是以當前市場價格開倉，您的部位被執行的概率極高（雖無100%保證）
• 操作簡潔：相比限價單，市價單下達更簡單直接，無需決定具體成交價格

然而，市價單也存在明顯的三項缺陷：

• 滑點風險：價格可能在成交時出現不利變動，導致您實際成交價格比預期更差
• 價格失控：加密貨幣價格時刻波動，您對最終成交價格的掌控力較弱
• 手續費較高：交易所通常對市價單收取更高費用，因為市價單會立即從市場移除流動性

實例說明：若當前市場價格為100美元，您下達100美元的市價單，通常會在100美元左右成交，但在高波動市況下可能成交價格為101美元或99美元。

限價單：給您完全的價格主控權

限價單則是您指定特定價格或更佳價格才願意交易的委託方式。與市價單不同，限價單讓您完全控制成交價格，是希望精準進場的交易者的首選。

限價單的三大核心優勢：

• 價格精準控制：您預先設定理想成交價格，不會在價格不理想時被迫成交
• 波動風險最小化：透過設定期望價格，您能有效規避市場劇烈波動帶來的損失。若價格走勢與預期相反，您可以避免不利成交
• 策略執行精確度高：您可以依據支撑位或阻力位等技術面設置限價單，大幅提升交易成功率

但限價單也有三項明顯缺點需注意：

• 良機錯失：部分資金會被凍結在訂單中待價而沽，可能導致您錯過原本可抓住的交易機會
• 決策複雜性：限價單要求您進行技術分析來決定進場價格，這對初學者來說較具挑戰
• 訂單可能未被執行：若價格未如預期變動達到設置價格，您的限價單將永遠無法成交，再次錯失交易機會

買單實例：市場價格為100美元時，您設置80美元的買入限價單，該訂單將一直掛在市場上，直到價格跌至80美元才會成交。

賣單實例：市場價格為100美元時，您設置120美元的賣出限價單，該訂單將持續待掛，只要價格漲至120美元以上便會成交。

進階限價單深度解讀：Post Only如何降低手續費？

當您對基礎訂單類型逐漸熟悉後，交易所提供的進階限價單選項將為您打開新的策略世界。這些進階限價單透過附加特定條件，讓您更靈活地控制交易方式與成本。

Post Only：只當掛單方，享受更低手續費

Post Only的核心概念

Post Only是什麼？簡單來說，Post Only限價單是一種特殊的限價單設置，它要求您的訂單必須以「掛單方」（做市商）身份進入訂單簿，而非立即與市場上的現有訂單成交。換句話說，Post Only訂單會被拒絕執行，除非該訂單能夠增加市場流動性。

這聽起來有點複雜，但其實Post Only意思就是：「我只願意在不會立即成交的價格上掛單」。

Post Only的實際應用場景

假設當前市場價格為100美元：

• 您設置一個110美元的Post Only買入訂單。因為110美元高於市價，這筆訂單會進入訂單簿等待，而不會立即成交。此時您作為做市商增加了市場流動性，交易所會給予您較低的手續費作為獎勵。
• 但如果市場上已存在110美元的現有訂單與您匹配，您的Post Only訂單會被平台直接取消，因為它違反了「不立即成交」的原則。

Post Only的優勢與風險

Post Only最大的優勢是手續費成本更低。當您作為做市商增加市場流動性時，交易所會獎勵您更優惠的費率。特別是對於高頻交易者或大額交易者，節省的手續費可能相當可觀。

另一個隱藏優勢是價格保護。Post Only訂單無法在不理想的價格上被迫執行，確保您永遠只在理想價位成交。

但是，Post Only也存在風險。若市場快速變動，您的Post Only訂單可能永遠無法成交，導致良機錯失。

FOK（全部成交或立即取消）：一次到位的絕對要求

FOK訂單要求整個訂單必須立即完整成交，否則整個訂單將被取消，不會有任何部分成交。

FOK實例分析： 若當前市場價格為100美元，市場上最低的賣單為101美元、數量為10個。此時：

• 若您下達101美元、數量為10的FOK買單，將立即完整成交
• 若您下達101美元、數量為11的FOK買單，整個訂單將被直接取消，因為無法完全滿足11個單位的成交需求

IOC（立即成交並取消未成交部分）：部分成交的靈活選擇

與FOK不同，IOC訂單允許部分成交。訂單會立即執行所有可成交的部分，未成交的部分將被自動取消。

IOC實例分析： 同樣的市場環境下（賣單為101美元、數量10個）：

• 若您下達101美元、數量為10的IOC買單，將立即完整成交
• 若您下達101美元、數量為30的IOC買單，則立即成交其中10個，剩餘20個被自動取消。這意味著IOC允許您部分達成交易目標

實戰選擇指南｜根據市況決定用哪種訂單

實際交易中，訂單類型的選擇應根據您的交易風格和當前市場狀況靈活調整。

市場高度波動時：優先選擇限價單

當市場劇烈震蕩、價格變化不穩定時，限價單是更明智的選擇。限價單能讓您在價格達到滿意水平時再執行交易，有效避免因波動而被迫以不利價格成交。例如，若價格在執行時突然不利，市價單可能使您蒙受額外損失，但限價單卻能幫您規避風險。

計畫快速建倉並長期持有時：市價單更合適

如果您的目標是迅速開倉後長期持有，市價單可能是更好的選擇。在這種策略下，抓住市場時機比獲得最優價格更重要。儘管市價單可能遭遇滑點，導致進場價格不夠理想，但如果未來價格回升，這些損失將被後續的上漲所彌補。

追求手續費最優化時：Post Only是首選

若您交易頻繁或交易量較大，Post Only訂單能幫您顯著降低手續費成本。透過以做市商身份增加市場流動性，您將享受到交易所提供的優惠費率。特別是在側向盤整的市場環境中，Post Only訂單既能控制成本，又能確保價格在理想水平。

需要確保一定成交量時：FOK或IOC各有用處

• FOK適用場景：當您需要確保要麼全部成交、要麼全部取消，不想要任何部分成交的情況。例如對沖操作或精確的頭寸平衡
• IOC適用場景：當您對部分成交可以接受，但希望儘可能多地立即成交時。例如快速進場追漲或快速出場止損

初學者常見問題解答

市價單和限價單到底哪個好？

沒有絕對的「更好」。市價單優勢在於快速確定成交，適合需要立即進場的場景。限價單則給您完全的價格控制權，適合希望精準進場的交易者。選擇應基於您的交易目標、風險承受能力和當前市況。

市價單比限價單風險更大嗎？

風險類型不同而非程度絕對更大。市價單面臨滑點風險，成交價格可能不如預期。限價單則面臨無法成交的風險，以及因錯失時機而損失的風險。了解各自的風險特徵，根據自身需求選擇才是正確做法。

Post Only訂單應該如何設置？

Post Only設置通常在交易平台的高級訂單選項中。您需要選擇「Post Only」或「Maker Only」選項，然後設定您期望的掛單價格。平台會自動確保您的訂單不會立即與現有訂單成交，只會進入訂單簿待掛。

我應該如何決定選擇哪種訂單類型？

首先，深入了解各訂單類型的機制和優缺點。其次，根據您的交易風格評估：您是追求快速成交還是精準價格？您的風險承受能力如何？最後，在實際操作中持續測試和調整，找到最適合自己的訂單策略。

總結

市價單、限價單以及Post Only等進階訂單類型，是加密貨幣交易的基礎工具。掌握這些訂單策略的差異與應用場景，能幫助您制定更有效的交易計畫，提升交易成功率。

無論您選擇哪種訂單方式，請記住最重要的原則：只使用願意承受損失的資金進行交易，並始終採用停損等基本風險管理工具。Post Only等進階訂單確實能幫您優化成本，但穩健的風險管理才是長期獲利的關鍵。