飆漲137.6%！晶片傳出利多！韓國晶片出口火熱

近期，全球芯片領域利好消息頻出！

今日（2月11日），韓國海關公布的數據顯示，2月前10天，韓國半導體出口額達到67.3億美元，同比飆漲137.6%。

同日，三星電子首席技術官宋載赫表示，他對該公司在第六代高帶寬存儲器，即HBM4領域的領先地位充滿信心，該產品的首批產品將於本月晚些時候出貨。市場普遍預期，三星電子將在下周農曆新年假期後開始向英偉達發貨HBM4產品。而此前一天，有消息稱，韓國SK集團會長崔泰源最近在美國與英偉達CEO黃仁勳會面，雙方就高帶寬內存（HBM）供應以及更廣泛的人工智能業務合作事宜進行了商討。

值得關注的是，全球投資者正將目光投向亞洲。今日，MSCI亞太基準指數續創新高，盤中漲幅超過1%；今年1月份，MSCI亞太基準指數上漲7.5%，創2023年以來最佳單月表現，並顯著跑贏標普500指數。

有機構指出，當前，全球科技競賽正從AI技術研發轉向大規模應用落地，亞洲企業憑藉在先進芯片、高端存儲、晶圓代工、整機組裝等關鍵環節的主導地位，成為AI基礎設施建設的主要硬件供應商，從而贏得投資者青睞。

韓國芯片出口火爆

韓國海關今日公布的數據顯示，2月前10天（2月1日至10日），韓國出口額達到213.9億美元，較去年同期增長44.4%，創下單月前10天出口額歷史新高。這一增長主要受全球人工智能熱潮推動，芯片出口在此期間大幅增長。

按品類劃分，2月前10天，韓國半導體出口額同比增長137.6%，達到67.3億美元，占出口總額的31.5%；石油產品出口額增長40.1%，達到15.2億美元；不過，汽車出口額同比下降2.6%至13.5億美元，船舶出口同比下降29%至6.63億美元。

按出口目的地劃分，韓國對美國的出口額同比增長38.5%，達到36億美元；對中國的出口額同比增長54.1%，達到45.5億美元。此外，韓國對越南的出口同比增長38.1%。

2月前10天，韓國的進口額為207.4億美元，同比增長21.1%。出口額超過進口額，實現6.5億美元貿易順差。

數據顯示，韓國去年全年出口額為7094億美元，同比增加3.8%，創下自2010年開始相關統計以來的最大值。分析認為，這主要得益於人工智能和數據中心需求增加，使得半導體產業迎來“超級周期”。此外，受出口偏重半導體的影響，出口額前十強企業在整體出口中所占比重達39%，同比上升2.4個百分點，為歷史最高水平。

去年第四季度，韓國出口額為1898億美元，同比增長8.4%，同樣創下自2010年開始相關統計以來最高紀錄。其中，半導體等IT零部件出口同比增長33%，增幅創下歷史新高，帶動第四季出口增長。同期，進口額為1621億美元，同比增加1.4%。

韓国产業通商資源部發布的數據顯示，2026年1月份，出口額達658.5億美元，同比增長33.9%，首次突破600億美元，創歷史新高。其中，受人工智能（AI）伺服器需求強勁拉動，半導體出口額達到205億美元，同比暴增102.7%，以單月為基準創下第二高紀錄。

近日，巴克萊經濟學家文基善在研報中表示，2026年上半年，韓國以芯片為主導的出口有望保持強勁增長勢頭。他指出，半導體合約價大幅上漲推動韓國科技產品出口走高，2026年一季度芯片平均價格環比攀升30%至40%。

亞洲市場走勢強勁

2026年開年，亞洲市場延續去年的亮眼表現，正以更強勁的勢頭拉開與美國和歐洲市場的差距。在科技股、大宗商品等領域劇烈震盪的背景下，全球投資者正將目光投向亞洲。

彭博社指出，今年迄今，亞洲多數股市基準指數均實現上漲，本幣匯率在外部壓力下展現出韌性，信貸需求推動利差逼近歷史低點。儘管當前仍處於年初階段，且亞洲市場亦未能完全幸免於全球波動，但多重利好因素正為區域資產提供支撐。

在美聯儲利率路徑預期生變、人工智能變革前景尚不明朗的背景下，投資者對美股大型科技股、貴金屬乃至加密貨幣的信心正面臨考驗，但亞洲市場的表現卻比較突出。今年1月份，MSCI亞太基準指數上漲7.5%，創2023年以來最佳單月表現；本周三，該指標續創新高，延續了2025年的強勁漲勢，並顯著跑贏標普500指數和歐洲斯托克600指數。

當前，全球科技競賽正從AI技術研發轉向大規模應用落地，亞洲企業憑藉在先進芯片、高端存儲、晶圓代工、整機組裝等關鍵環節的主導地位，成為AI基礎設施建設的主要硬件供應商，從而贏得投資者青睞。

高盛集團亞太區股票策略主管慕天輝表示：“我們對韓國市場維持超配評級，這是我們的重點配置市場之一，核心邏輯在於本輪存儲芯片超級周期正持續釋放積極效應。”

美元持續走弱為亞洲市場提供了額外支撐：一方面緩解了本幣匯率壓力，另一方面降低了美元債務償付成本，對依賴美元計價進口的經濟體尤為有利。由於投資者擔忧美國財政狀況惡化，轉而湧入黃金、白銀等貴金屬尋求保值，彭博美元即期指數在過去六個月內五度下跌。1月下旬，該指數一度跌至2022年以來最低水平，因美國總統特朗普暗示對美元貶值持默許態度。在此背景下，亞洲貨幣指數今年已累計上漲0.6%，延續了去年3%的年度漲幅（為五年來首次年度上漲）。