尼日利亞金融科技的110億交易悖論：創新領先，認可滯後

在全球支付系統的版圖上，尼日利亞正在書寫一個被嚴重低估的故事。一份中央銀行的新報告揭示了這個西非國家金融科技生態的真實面貌：表面上的創新奇蹟與外界根深蒂固的偏見形成了觸目驚心的對比。

去年，尼日利亞處理了110億筆獨立交易，這不僅是數字本身的震撼，更重要的是這代表了什麼。當你讀完這個句子時，這個國家又完成了數百筆即時結算。從拉各斯市場到阿布贾校園，從匯款到帳單分攤，這一切都在瞬間發生。對標來看，這個數字是兩年前的兩倍多，尼日利亞即時支付系統2011年的上線時間早於美國，也早於印度的UPI系統實現大規模應用。

這本該是全球金融科技的熱話題。但諷刺的是，當提及尼日利亞金融科技時，國際輿論首先想到的往往是詐騙，而非創新。

尼日利亞金融科技創始人的監管困境：支持與反對各占一半

尼日利亞中央銀行(CBN)的調查中，一個細節揭示了行業的真實狀況。當被問及監管環境是促進還是阻礙創新時，金融科技領導者的答案完全分裂：恰好各占50%。

這不是簡單的不滿，而是一種結構性的兩難。超過三分之一的金融科技公司表示，新產品上市需要耗時超過一年。近三分之二的公司坦言，複雜的審批流程嚴重影響了他們推出創新產品的節奏。一位創始人的表述道出了普遍的困境：「有時候我覺得尼日利亞擁有非洲最前沿的監管框架。但其他時候，我們等待一個簡單批准就要九個月，這讓我們萌生了遷往肯尼亞的想法。」

更複雜的是，尼日利亞的金融科技實體正在詐騙防控上投入巨資。近九成的公司主要依靠人工智能來檢測詐騙交易——這不是用於花哨的客戶體驗，而是用於追捕犯罪分子。這些投入正在顯效：數字支付詐騙損失近年來下降了51%。

但代價沉重。87.5%的金融科技高管表示，合規成本嚴重擠壓了他們的創新預算。監管本身不是問題，遵守規則的成本才是真正的阻礙。這解釋了為什麼行業對監管的態度既不是全然擁抱，也不是徹底排斥，而是複雜的、矛盾的、真實的。

金融包容性困局：尼日利亞農村的「被遺忘者」

一個數字冰冷地揭示了光鮮創新背後的不均衡：26%的尼日利亞成年人仍然無法獲得規範金融服務。這個數字在農村地區躍升至37%，在尼日利亞北部甚至達到令人震驚的47%。

這些被排斥在外的人不是缺乏需求，而是系統本身存在障礙。身份驗證成本太高，系統可靠性不足——這是金融科技公司聽到最多的攔路虎。尼日利亞擁有國民身份證系統，也有銀行驗證號碼體系，但對小型初創企業而言，接入這些系統來驗證像一位62歲的北方菜農這樣的用戶成本高得離譜，而且這些系統偶爾會在關鍵時刻崩潰。

超過三分之一的金融科技公司直言，身份驗證基礎設施的成本和可及性是他們接觸未被服務人群的最大障礙。基礎設施存在，問題在於讓它變得便宜且可靠。這正是尼日利亞金融包容性夢想所卡住的地方。

融資困局與區域野心：尼日利亞初創的跨境之路

尼日利亞金融科技的融資故事是對全球資本流向的一個縮影。2024年，該國初創企業籌集了5.2億美元，但這筆錢主要來自國外風險投資。這意味著整個生態系統容易受到全球經濟週期的衝擊——當美國和歐洲利率上升時，對尼日利亞創業的投資就急劇下降。

為什麼本地融資這麼困難？超過三分之一的創始人坦言，在尼日利亞金融系統內籌集資金"困難"或"非常困難"。貨幣波動、缺乏長期投資工具、監管不確定性，這些都是原因。結果是，為了增長而擴展到其他非洲國家的近三分之二的尼日利亞金融科技公司，每進入一個新市場都要重新開始：新的許可證、新的合規需求、新的等待。

一位創始人的感嘆反映了普遍的挫敗感：「這就像每次都要從零開始。我們在尼日利亞證明了自己，擁有完整的合規基礎設施，知道如何打擊詐騙。但在加納，我們只是另一家需要花兩年時間獲批的初創。」

這也是為什麼62.5%的尼日利亞金融科技實體力推「監管護照」制度——簡而言之，如果你在尼日利亞獲得許可和認可，其他非洲國家應該承認這一資質，加快你進入其市場的速度。同時，近九成的公司支持建立專門的金融科技成長基金或信貸擔保計劃，以幫助本地初創獲得尼日利亞本地資本，減輕對外資的依賴。

從灰名單到成熟排名：尼日利亞金融科技的國際信譽反轉

國際認可正在到來。尼日利亞最近從金融行動特別工作組(FATF)的「灰名單」中摘除，這標誌著該國在多年強化反洗錢系統後的重要突破。更引人注目的是，尼日利亞的即時支付系統剛剛被評為非洲第一個達到「成熟排名」地位的系統。

但最具諷刺意味的是，行業內部對合作的態度已經轉變。尼日利亞中央銀行的調查中，100%的金融科技公司表示願意與監管機構合作。這不僅是被動的接納，而是主動的渴望。四分之三的公司希望定期舉辦論壇與央行討論政策，渴望建立測試創新的沙盒環境，希望參與制定他們必須遵守的規則。

一位高管向研究人員說出了行業共識：「我們不是要求沒有監管。我們要求幫助制定更好的監管。我們是每天與詐騙打交道的人。我們是試圖接觸被排斥人群的人。利用我們的經驗。」

中央銀行已經回應。報告提出了十個具體的政策選項，從建立永久性金融科技參與論壇到與加納、肯尼亞試行監管護照制度。這些不是遙遠的承諾，部分已經進入實施階段。

尼日利亞面前擺著一個明確的任務：在下一個十億筆交易完成之前，將世界的認知從「詐騙中心」改寫為「非洲金融創新的燈塔」。成就已經顯著——這次不再是數據堆砌，而是系統的、可持續的、行業與監管的共同努力。每一天的每一秒，非洲金融的未來都在這個國家書寫。問題只是，國際社會是否足夠留意。

數據速覽

• 110億 – 近期年份處理的交易筆數
• 120% – 近兩年的成長幅度
• 2011年 – 尼日利亞即時支付系統上線年份（領先美國和印度）
• 50-50 – 金融科技領導者對監管促進與阻礙的看法分歧
• 87.5% – 主要採用AI進行詐騙檢測的公司占比
• 51% – 數字支付詐騙損失的近年下降幅度
• 26% – 被排除在規範金融服務外的成年人占比（農村37%，北部47%）
• 62.5% – 計劃進行區域擴張的公司占比
• 100% – 表示願意與監管機構合作的公司占比