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Vontier (NYSE:VNT) 在2025年第四季度銷售額方面帶來驚喜，股價飆升
Vontier（紐約證券交易所代碼：VNT）第四季營收超出預期，股價飆升
Vontier（紐約證券交易所代碼：VNT）第四季營收超出預期，股價飆升
Radek Strnad
2026年2月12日星期四 20:51 GMT+9 6分鐘閱讀
本文內容：
VNT
-4.35%
電子設備供應商Vontier（紐約證券交易所代碼：VNT）在2025年第四季的營收超出華爾街預期，營收較去年同期成長4.1%，達到8.085億美元。全年營收指引超過分析師預估，但下一季度的指引為7.35億美元，較預期低2.1%。其非GAAP每股盈餘為0.86美元，與分析師普遍預期一致。
現在是買入Vontier的時機嗎？請參閱我們的完整研究報告。
Vontier（VNT）2025年第四季重點摘要：
“Vontier在年末交出亮眼的成績單，展現了吸引人的營收表現與每股調整盈餘年增11%的成長，”總裁兼執行長Mark Morelli表示。
公司概況
Vontier（紐約證券交易所代碼：VNT）是由一個拆分再拆分而來，提供電子產品與系統，服務於交通、汽車與製造業。
營收成長
分析一家公司長期銷售表現，可以洞察其品質。任何企業都可能短期內取得成功，但一流企業能持續成長多年。不幸的是，Vontier過去五年的銷售成長緩慢，年複合成長率僅2.6%。這低於我們的標準，也為我們的分析提供了粗略的起點。
Vontier季度營收
長期成長固然重要，但在工業類股中，五年的歷史數據可能無法反映新興產業趨勢或需求週期。Vontier近期的表現顯示其需求已放緩，過去兩年營收持平。
Vontier年增營收
我們可以通過分析其有機營收來更好理解公司的銷售動態，這排除了一次性事件如併購和匯率波動，能更真實反映其基本面。過去兩年，Vontier的有機營收平均年增率為2.8%。由於這個數字優於其兩年營收增長，我們可以看到一些資產剝離和匯率變動抑制了其主要數據。
文章繼續
Vontier有機營收成長
本季度，Vontier報告的年增營收為4.1%，但超出華爾街預期5.7%。公司管理層目前預計下一季度營收持平。
展望未來，賣方分析師預計未來12個月營收將持平。這一預測令人失望，暗示其新產品和服務尚未能加速營收增長。
1999年出版的《Gorilla Game》預言微軟與蘋果將主導科技界，預言的核心是？早早識別平台贏家。如今，嵌入生成式AI的企業軟體公司正成為新的“猩猩”。這些公司是盈利、快速成長的企業軟體股，已經在自動化浪潮中騎上快車，並尋求抓住生成式AI的下一波機會。
營運利潤率
過去五年，Vontier一直運作良好，展現出工業類股中的頂尖獲利能力，平均營運利潤率達18.3%。這並不令人驚訝，因為其高毛利率為其提供了良好的起點。
從盈利趨勢來看，Vontier的營運利潤率在過去五年下降了1.2個百分點。這引發對其費用基礎的疑問，因為營收成長本應帶來規模經濟和更佳的獲利能力。
Vontier過去12個月的營運利潤率（GAAP）
在第四季，Vontier的營運利潤率為18.9%，與去年同期持平。這表明公司成本結構近期保持穩定。
每股盈餘
我們追蹤長期每股盈餘（EPS）的變化，原因與長期營收成長相同。然而，與營收相比，EPS更能反映公司成長的獲利性。
Vontier過去五年的每股盈餘持平，低於其2.6%的年化營收成長率。這表示公司在擴張過程中，因非基本面因素如利息支出和稅務，導致每股獲利變得較少。
Vontier過去12個月非GAAP EPS
我們可以更深入分析Vontier的盈餘，以理解其表現的驅動因素。如前所述，Vontier本季度的營運利潤率持平，但在過去五年下降了1.2個百分點。這是其較低盈餘的主要原因（除了營收的影響外），利息支出和稅務也會影響EPS，但對公司基本面影響較小。
與營收一樣，我們也會分析較近期的EPS，以提供對公司新興趨勢或發展的洞察。
對Vontier而言，其兩年平均EPS成長率為5.4%，高於五年趨勢。加速的盈餘成長幾乎總是令人振奮的數據。
在第四季，Vontier報告調整後每股盈餘為0.86美元，較去年同期的0.80美元成長。此數字超出分析師預期1.1%。展望未來12個月，華爾街預計Vontier全年EPS將達到3.20美元，成長6.4%。
Vontier第四季重點摘要
我們對Vontier本季度大幅超越分析師有機營收預期感到印象深刻，也對其營收遠超預期感到興奮。然而，其下一季度的營收指引未達預期，EPS指引也低於華爾街預估。整體來看，這份數據偏向混合，但仍有一些亮點。股價在公布後立即上漲8.1%，達到42美元。
Vontier本季度表現不錯，但這是否意味著你應該立即投資？我們認為，最新的季度只是長期企業品質拼圖中的一塊。品質結合估值，能幫助判斷是否值得買入。相關內容已在我們的完整研究報告中，點此免費閱讀。