什么是Velodrome Finance？

VelodromeFinance是什么？

VelodromeFinance是运行在Optimism上的去中心化交易平台（DEX），主打低成本交易与可持续的流动性激励。它把交易、治理与激励结合到一个机制中，让锁仓者决定激励流向，LP与投票者共享费用与奖励。

从交易角度看，VelodromeFinance类似一个自动做市系统（AMM），提供“稳定池”和“波动池”，分别适合锚定资产（如两种稳定币）与不相关资产（如不同代币）。从治理角度看，持有锁仓凭证veVELO的人可以投票，把代币释放导向指定池子，形成有目标的“引流”。

VelodromeFinance如何运作？

VelodromeFinance通过交易费、代币释放与投票三个环节相互作用。交易产生费用，流动性提供者（LP）按份额分到费用；代币释放（通常称为“emissions”）由投票决定，投给某池子越多，获得新发行代币的份额越高。

池子采用双曲线的AMM设计：稳定池适合价格高度相关的资产，波动池适合相关性低的资产。这样在不同资产类型下，滑点与价格效率更合理。协议还设置“计量表”（常称“gauge”）来接收投票并分配释放额度。

另一个关键是“投票激励”市场。协议或项目方为了吸引投票，会给veVELO投票者额外奖励（社区惯称“贿赂”，本质是投票补贴），投票者领取这些奖励与交易费分成。

VelodromeFinance的veVELO是什么？

veVELO是把VELO锁定一定时间换来的“投票与收益凭证”。锁得越久，投票权越大，领取的费用与投票激励也越多。它像一张带有效期的会员卡，期限越长，权益越高。

持有veVELO可以每轮为不同池子投票，决定哪些池子获得更多释放额度。作为回报，veVELO持有人领取两类收益：一是平台分给投票者的交易费分成，二是外部项目提供的投票激励。锁仓到期后，用户取回VELO，但在锁仓期间资金流动性受限，需要权衡时间与回报。

VelodromeFinance的流动性提供如何获得回报？

在VelodromeFinance做LP的回报主要来源于交易费与代币释放两部分。你把资金存入某个池子，按自己占比拿交易费；如果该池子在当期获得较多投票，也会分到更多代币释放，LP随之领取额外代币奖励。

但LP也要面对“无常损失”。这指的是两种资产价格背离时，池子里的资产比例被动调整，导致用美元计价的资产总值可能低于单独持仓。选择“稳定池”通常无常损失更低，适合稳定币对；选择“波动池”潜在收益更高但风险也更大。

VelodromeFinance对Optimism生态有什么作用？

VelodromeFinance为Optimism提供交易与流动性引导的基础设施。新项目上线后，可创建池子并通过投票激励吸引流动性，使代币在早期就有可交易性与价格发现。

截至2024年下半年，社区公开资料与链上仪表盘（如Dune与项目周报）常将VelodromeFinance视为Optimism生态的核心流动性枢纽之一。这种“投票分配激励”的模式使资金更易被导向需求更强的池子，提升整体资本效率。

VelodromeFinance怎么使用？

使用VelodromeFinance可以分为几步：

第一步：准备钱包与网络。安装支持以太坊兼容链的钱包，将网络切换到Optimism，并确保有少量ETH用于支付手续费。

第二步：获取所需资产。你可以在Gate的现货市场购买所需代币（例如VELO或稳定币），然后通过Gate的链上充值功能将资产充值到Optimism网络，到账后即可在Velodrome界面操作。

第三步：选择功能。若只想交易，进入VelodromeFinance的Swap页面选择“稳定池”或“波动池”对应的交易对；若想做LP，选择目标池子，按提示存入两种资产获取LP凭证，并关注该池子的投票情况与奖励来源。

第四步：考虑锁仓投票。如果你持有VELO并愿意长期参与治理，可在VelodromeFinance锁定为veVELO，按周期参与投票并领取分成与投票激励。锁仓期间流动性受限，需结合资金计划评估期限。

VelodromeFinance有哪些风险需要注意？

在VelodromeFinance参与交易或提供流动性存在多类风险。合约风险与平台机制风险始终存在，需关注审计与社区披露。LP面临无常损失，在波动行情中尤需谨慎。

锁仓风险也不可忽视。将VELO锁为veVELO意味着在锁仓期无法自由变现，如果投票激励减少或市场价格下跌，整体回报可能低于预期。投票激励市场还可能出现治理博弈与信息不对称，需警惕短期高激励的诱导。

VelodromeFinance与其他DEX有何不同？

VelodromeFinance与采用集中流动性模型的DEX（如区间做市）不同，它以双曲线AMM与投票驱动的释放分配为核心，更强调“治理决定激励、激励引导流动性”。这让协议能把资源引向生态所需的池子，而不是被动依赖交易量。

同时，VelodromeFinance鼓励项目方通过投票激励吸引流动性，这在新项目冷启动时尤其有用。对于普通用户，则可以在“稳定池”获得较为平滑的交易体验与费用分成，在“波动池”追求更高但更不稳定的收益。

VelodromeFinance有哪些关键要点？

VelodromeFinance把交易与治理结合起来：交易费与代币释放是LP与投票者的核心回报来源，veVELO是投票与收益的钥匙，投票激励是引导资金流向的工具。对新手而言，先从稳定池交易或少量做LP入门，逐步理解投票与锁仓，再考虑是否参与veVELO，以降低因机制复杂带来的决策风险。资金安全与锁仓周期要提前规划，任何高激励都需结合自身风险承受能力审慎评估。

FAQ

我是新手，怎么在Velodrome上开始交易？

首先需要连接钱包（如MetaMask）到Optimism网络，然后访问Velodrome Finance官网。选择交易对后，输入交易数量即可完成交换。建议新手先用小额体验，熟悉界面后再增加交易规模，同时注意滑点设置以保护交易价格。

在Velodrome提供流动性会损失资金吗？

提供流动性存在无常损失风险，即当两种代币价格大幅波动时，你的资产价值可能低于直接持有这两种代币。不过Velodrome通过交易费收益和激励奖励可以抵消部分损失。建议选择稳定币交易对或选择低波动性交易对来降低风险。

VELO代币持有者能获得什么特权？

VELO持有者可以锁定代币获得veVELO，用于投票决定流动性挖矿激励的分配方向。锁定期限越长获得的投票权越多，投票权还能赚取平台交易费分成。这是Velodrome治理和收益分配的核心机制。

Velodrome和Uniswap这类DEX相比有什么优势？

Velodrome专注于Optimism生态且采用ve代币模型，使大户和协议能通过锁定代币引导激励。相比传统DEX，Velodrome的流动性激励更灵活，费用结构更优化。但Uniswap生态规模更大、跨链支持更完善，选择需根据你的使用场景和偏好的网络环境。

我想通过Velodrome赚取收益，有什么方式？

主要有两种方式：一是提供流动性赚取交易费和流动性挖矿奖励；二是锁定VELO获得veVELO，通过投票引导激励获取交易费分成。可以组合使用两种方式以最大化收益，但需注意无常损失风险和市场波动影响。