Trailing Stop 是什么？加密货币交易者的全面指南

在加密货币交易中，最大挑战之一是知道何时退出仓位以保护利润，同时允许价格继续上涨。追踪止损正是为解决这个问题而设计的工具。它是一种智能止损单，能够自动跟踪并调整你的卖出阈值，当价格朝有利方向移动时。

追踪止损是如何工作的？

追踪止损不同于普通的止损单，它具有“跟踪”市场价格的能力。不是设定一个固定的价格，而是基于当前价格的距离——可以是一定的百分比或具体的价格水平。

其基本机制如下：当你开多仓（买入）时，可以设置一个10%的追踪止损在当前价格以下。如果价格上涨到150美元，你的触发阈值会自动调整到135美元。但如果价格下跌到140美元，止损单尚未触发——因为140美元仍高于135美元。只有当价格跌破最高点的设定阈值时，追踪止损才会被触发。

设置追踪止损有两种方式：

• 按百分比：阈值基于当前价格的百分比计算
• 按固定金额：阈值与市场价格相差一定的金额（例如30美元）

何时应使用追踪止损？

追踪止损在以下情况下尤为有用：

没有足够时间监控市场：许多交易者忙碌，无法全天盯盘。追踪止损会在市场反转时自动平仓，节省时间，减轻压力。

想锁定利润同时抓住上涨机会：这是追踪止损最大的优势。它可以锁定最低利润，同时允许交易继续获利，如果市场继续上涨。

在波动市场中交易：当价格异常波动时，追踪止损帮助你捕捉大幅变动，而不被小幅波动干扰。

有效管理风险：它帮助你设定明确的风险界限，避免情绪影响交易决策。

详细指南：从理论到实践

示例1：按百分比设置追踪止损

假设你以100美元买入某个山寨币，并设置一个10%的追踪止损在最高价以下。可能出现的场景如下：

• 场景1——价格立即下跌：如果价格跌到90美元（下跌10%），追踪止损会被触发，卖出单在此执行。你亏损10%，但限制了损失。

• 场景2——价格上涨后轻微回调：如果价格升至150美元，然后回落到140美元，止损尚未触发，因为140美元仍高于135美元（150美元的10%以下）。你仍持有仓位，且已获利。

• 场景3——大幅拉升后大幅回调：如果价格升至200美元，然后下跌10%到180美元，追踪止损会在180美元触发，帮助你锁定1.8倍的利润。

示例2：按固定金额设置追踪止损

假设你在最高价基础上设置30美元的追踪止损：

• 场景1——快速下跌：如果价格从100美元跌到70美元（下跌30美元），止损立即触发。

• 场景2——逐步上涨后回调：价格升至150美元后回落到130美元，追踪止损未触发（因为当前阈值是120美元）。继续持有。

• 场景3——大幅拉升后回撤：价格升至200美元后回落30美元到170美元，你会在170美元退出，获利良好。

追踪止损的不可忽视的优点

最大化利润锁定：追踪止损最大的优势在于它不仅保护你免受亏损，还能让你在市场持续上涨时获得更多利润。只要设定得当，就能充分利用市场的上涨动力。

全天候市场管理：加密市场24/7运作。追踪止损即使你在睡觉、工作或吃饭时也会自动执行。交易机器人会根据设定条件自动操作。

适应各种情况：无论价格上涨还是下跌，追踪止损都能有效工作，适用于多头或空头策略。

排除情绪因素：在加密交易中，恐惧和贪婪常常导致错误决策。追踪止损自动依据规则执行，减少人为情绪干扰。

高度可调：你可以完全控制追踪止损的设置——从百分比、固定金额到触发时机。这让你可以根据自己的策略和风险偏好进行调整。

使用前需了解的限制

极端波动市场中的滑点风险：当市场暴跌（崩盘）时，可能没有足够的买单以你预期的价格成交，导致“滑点”——以低于设定阈值的价格卖出。

在横盘市场效果有限：如果价格在某一区间内震荡，没有明显趋势，追踪止损可能提前触发，错失更大利润。

“假突破”风险（Whipsaw）：价格快速波动穿越触发阈值，可能导致频繁被止损出局，市场又反向回升。

不适合长线持有：长期持有者（HODLer）可能觉得追踪止损限制太多，因为他们愿意面对大幅波动。追踪止损可能在价格还未大幅上涨前提前触发。

执行延迟：在某些情况下，订单可能比市场价格慢，因网络延迟或系统拥堵，导致退出时机不理想。

交易中使用追踪止损的注意事项

你的仓位仍在使用中：记住，直到追踪止损触发，你的仓位并未“冻结”。确保账户有足够的保证金或余额以维持仓位。

技术原因可能导致未触发：追踪止损未能成功触发可能由多种原因造成——价格限制、仓位限制、保证金不足或系统故障。即使触发成功，市场可能未能以预期价格成交。

设定合理阈值是关键：没有“万能”的百分比或价格水平。需要分析图表，理解资产的典型波动，然后选择最适合自己风险偏好的阈值。

了解交易平台的规则：不同交易所（包括Gate.io）对追踪止损的执行方式可能不同。务必熟悉你所用平台的具体规则。

关于追踪止损的常见问答

追踪止损能让我避免亏损吗？
不能完全。它可以帮助你减少因错误决策带来的损失，但不能完全避免亏损。如果你设置得太紧或市场极端波动，仍可能遭受重大亏损。

追踪止损能帮我赚取利润吗？
可以。在合适的市场条件下，追踪止损能最大化你的利润。特别是在强势上涨趋势中，它能帮你“锁定”利润，同时保护自己。

我应设置多少百分比的追踪止损？
这取决于你的风险偏好、资产波动性和交易策略。一般建议在稳定市场设5-10%，而在高波动资产中可以考虑15-20%甚至更高。建议多尝试不同参数，找到最适合自己的设置。

长线持有者应使用追踪止损吗？
视你的目标而定。如果你是HODLer，追踪止损可能不太适合，因为它可能在价格还未大幅上涨前提前触发。但如果你想在达到某个目标价后保护利润，追踪止损仍然有用。

结论

追踪止损是加密交易者平衡最大化利润与保护本金的强大工具。不同于普通止损单，它能“跟踪”市场价格，让你在价格持续上涨时锁定更高的利润。

虽然它存在滑点、横盘无效和提前触发的风险，但合理使用时，追踪止损可以成为你风险管理工具箱中的核心部分。

关键在于理解其工作原理，知道何时使用，以及根据你的交易策略合理设定阈值。可以从小仓位开始，尝试不同设置，逐步积累经验，最终自信而高效地运用追踪止损。