香港置地开发商推出64亿美元新加坡房地产基金，成为该国最大规模基金，作为首席执行官迈克尔·史密斯战略转型的一部分

香港置地推出了新加坡最大的私募房地产基金，作为拥有137年历史的地产开发商，在CEO迈克尔·史密斯的带领下，正向基金管理和商业地产战略转型。

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新加坡中央私募房地产基金（SCPREF）将专注于该国中央商务区的优质商业资产，管理资产规模约82亿新币（64亿美元）。SCPREF的初始投资组合包括新加坡CBD的几栋建筑：亚洲广场1号、莱佛士坊1号、莱佛士码头、滨海湾链接商场以及滨海湾金融中心的1号和2号大楼。

“未来，我们设想会有一系列由高质量投资者共同参与的基金，创造基金管理收入，”史密斯告诉《财富》。

在这些高质量投资者中，至少对于SCPREF来说，有主权财富基金卡塔尔投资局（QIA）和荷兰养老金基金旗下的APG资产管理公司。史密斯补充说，还投资了一家“成熟的东南亚主权财富基金”，但未透露具体是哪一家。

史密斯解释，私募房地产基金对主权财富基金尤其具有吸引力，因为它们能提供收益的确定性。“主权财富基金有资本可用，但需要受到保护——这些基金正好满足了这些需求。”

QIA在一份声明中表示，其参与SCPREF“彰显了其与一流运营商合作，获取全球关键市场优质实物资产并实现韧性长期回报的战略。”

他希望该基金的估值能增长到150亿新币（117亿美元）。(SCPREF是一个开放式基金，没有固定期限，允许更多投资者加入。)

近年来，新加坡房地产市场蓬勃发展，2025年的房地产投资销售额增长27%，达到269亿新币，为2017年以来的最高水平。

香港置地对新加坡的商业房地产市场持乐观态度。“最新的新增供应已被吸收，政府无意在中央商务区增加办公用地供应，”香港置地首席投资官林慧敏解释。

在新加坡交易的香港置地股价在2月4日下跌0.6%，抹去了早盘的涨幅。该开发商的股价在过去12个月已翻倍，主要由全球500强企业怡和集团控股。

百年企业开启新篇章

1889年，查特爵士和詹姆斯·约翰斯顿·凯斯威克创立了香港置地。查特当时领导了香港维多利亚港沿岸的早期填海工程，最终形成了城市的中央商务区。香港置地仍然是中环最大的房东之一，整体管理资产约500亿美元。

自成立以来的一个世纪中，香港置地已扩展到中国大陆、新加坡、印尼、柬埔寨、泰国和菲律宾等地区市场。

然而，该开发商在中国大陆和香港的房地产市场疲软，以及其住宅开发业务普遍遇到困难。“我们在菲律宾宿务、武汉和曼谷都有公寓项目，但在这些市场都没有足够的规模成为有影响力的玩家，”史密斯解释。

2025年前六个月，香港置地报告收入7.51亿美元，同比下降23%。同期，税后利润2.22亿美元，而去年同期亏损8.28亿美元。（去年亏损的原因之一是非现金减值。）

史密斯于2024年接任香港置地CEO，此前在新加坡开发商麦斯特里（Mapletree）工作超过七年，曾任其区域CEO及工业信托的执行董事会成员。

自接任CEO以来，史密斯推动公司转型，重点发展商业地产和基金管理业务，同时剥离利润较低的住宅业务。公司不再追求“建售”市场。去年11月，香港置地将其住宅部门之一的MCL Land以5.79亿美元出售给马来西亚新威集团。

其他地产开发商如凯德集团和麦斯特里也在追求轻资产模式，声称这样可以提高灵活性并降低债务。

史密斯希望公司在房地产市场中更为积极。“我们拥有这些优质资产，但一直像食草动物一样，只收租金，很多年都没有做更多的事情，”他笑着说。

他还打算超越新加坡，将商业地产开发和基金管理服务扩展到亚洲的“门户城市”，以东京、首尔和悉尼为例。

什么是“门户城市”？史密斯说，是证券交易所、专业服务和创业公司集聚的地方。“金融和科技大佬们都想去的地方，我们也要去。”

2026年2月5日更正：此前版本误述了迈克尔·史密斯在麦斯特里的工作时间。此版本还澄清了史密斯提到的数字均为新币。

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