Happiest Minds Technologies Ltd（BOM：543227）2026年第三季度财报重点：收入稳定增长

GuruFocus新闻

2026年2月10日星期二 日本时间晚上8:00 3分钟阅读

文章内容：

HAPPSTMNDS.BO

本文首次发表于GuruFocus。

**收入：** 588亿印度卢比，环比增长2.43%，同比增长10.7%。

**总收入：** 604亿印度卢比，环比增长1.4%，同比增长8.9%。

**EBITDA：** 123亿印度卢比，利润率20.4%。

**经营利润率：** 提升至17.4%，环比增加40个基点。

**税前利润：** 54.2亿印度卢比。

**税后利润：** 40.3亿印度卢比，受到一次性工资政策调整22.3亿卢比的影响。

**调整后净利润率：** 11.6%，上一季度为11%。

**利用率：** 82%，为近期最高水平。

**应收账款天数（DSO）：** 增加至92天，之前为87天。

**员工人数：** 6548人。

**资本回报率（ROCE）：** 22%。

**股本回报率（ROE）：** 12%。

**员工流失率：** 过去12个月为17.4%。

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发布日期：2026年2月10日

完整财报电话会议文字稿，请参阅全文。

积极点

Happiest Minds Technologies Ltd（BOM：543227）2026财年第三季度收入同比增长10.7%，展现稳健执行力。

公司已成功将AI嵌入核心工作流程和平台，提升客户参与度和执行效率。

以AI为先的战略取得明显成效，32个生成式AI用例已从原型转入生产阶段。

EBITDA利润率保持在20%至22%的指导范围内，显示出严格的成本控制。

生成式AI业务服务板块表现强劲，季度收入接近50%的增长。

消极点

EBITDA利润率从上一季度的22.2%下降至20.4%，显示出一定的利润压力。

高科技垂直行业因某产品开发项目完成及支持合同结束而出现下滑。

过去12个月的员工流失率为17.4%，可能反映人才留存面临挑战。

应收账款天数从87天增加到92天，显示收款和账单管理可能存在问题。

零售垂直行业出现环比下降，部分原因是账单周期调整和项目完成。

问答亮点

问：生成式AI的交易和服务是企业新的支出领域，还是在用新技术重新调整现有预算？ 答：生成式AI业务服务的CEO Sridhar Mantha表示，最初，生成式AI项目是通过重新分配现有预算来资助的。但在最近几个季度，企业对其AI路线图变得更加清晰，将这些项目纳入整体预算计划，规划周期为一到三年。

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问：提到的平台的合作模式有哪些？ 答：产品工程服务的CEO Joseph Anantharaju表示，Happiest Minds正在探索多种合作模式，包括平台的订阅或直销许可收入、固定价格项目以及成果导向模型。公司还考虑打包解决方案，以优化毛利率。

问：能否提供更多关于医疗行业垂直增长和管道的细节？ 答：Joseph Anantharaju指出，医疗行业在不同地区和子行业都实现了增长，主要由新客户和现有客户的扩展推动。公司还在推进其医疗平台，多组学平台已准备好推向市场，另一个平台处于构思阶段。

问：高科技行业环比下降的前景如何？ 答：Joseph Anantharaju解释，下降原因是为一家创业公司完成了产品开发项目，以及与印度机场管理局的支持合同结束。他预计未来几个季度收入将趋于稳定，甚至可能增长。

问：Happiest Minds如何平衡数字化转型服务、AI投资与盈利能力？ 答：Joseph Anantharaju强调，AI优先战略及其11个战略项目是主要重点。公司将投资于AI交付平台和技术债务现代化，重点是构建可重复的AI解决方案，以推动增长和盈利。

完整财报电话会议文字稿，请参阅全文。

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